定投指数基金ETF是最适合普通人的投资方式？该如何进行“ETF定投”呢？

定投指数基金ETF是最适合普通人的投资方式？该如何进行“ETF定投”呢？

与机构等专业投资者相比，普通民众无论是分析基本面还是技术面，获取信息渠道，还是具备专业能力，都处于劣势。

很多人说，对于普通人来说，最简单、最有效的投资方法就是投资指数基金和ETF。那么，事实真的是这样吗？

先说结论：无论是作为长牛市典范的美股，还是牛市熊市的A股，定投指数ETF长期来看都不可能跑赢指数（超过10年）。

我们先来了解一下什么是固定投资：

基金定投是定期定额投资基金的简称。是指在固定时间（如每月8日）将固定金额（如500元）投资于指定的开放式基金，类似于银行的小额存款和一次性支取方式。 。

基金定投（计划，AIP）被称为懒人理财。它的价值来源于华尔街流传的一句话：“在市场上准确的点位入市，比接住空中的飞刀还要困难”。如果采用批量购买方式，克服了只选择一个时间点买卖的缺点，可以平衡成本，使自己在投资中立于不败之地，即定投方式。

一般来说，基金的投资方式有两种，即单一投资和定期定额。由于基金的“定投”起点低、方法简单，所以又被称为“小额投资计划”或“懒人理财”。

“与定投相比，一次性投资回报可能很高，但风险也很高。由于避免了投资者主观判断对入市时机的影响，定投方式比股票的风险更低投资或单只基金投资追高回落明显减少。

该基金的定期定额投资具有与长期储蓄类似的特点。可以积少成多，平均分散投资成本，降低整体风险。具有逢低自动加量、高位自动减量功能。无论市场价格如何变化，总能获得相对较低的平均成本。因此，定期定额投资可以平滑基金净值的波峰和波谷，消除市场波动。只要所选基金具有整体成长性，投资者就会获得相对平均的回报，不再需要担心入市时机。

以上是百度百科对固定投资的定义。

下面举几个例子来看看固定投资的效果：

道琼斯工业平均指数

纳斯达克综合指数

标准普尔 500 指数

上图是1993年至今美国三大股指的月K线图。乍一看，这是一个长期牛市的模型。

看看历史K线图，你有一个很直观的感受：

1、在指数上涨时开始定投指数ETF。因为定投仓位慢慢加仓，仓位不足，净值无法跑赢指数涨幅，继续投资指数的成本越来越高（价格变高，虽然购买同样数量）每次）投资的份额越来越小，但总体成本仍然会越来越高。而且，长期来看，整体账户可买入的总份额会减少），这也会导致整体持仓成本慢慢上升。

2、当指数下跌的时候，比如一段时间内下跌了20%以上，你开始投资指数ETF，也会因为仓位加仓慢，上涨的时候比较晚，仓位不足，持续投入的成本越来越高，导致整体仓位成本放缓。如果上涨缓慢，净值无法跑赢指数涨幅。

3、对于像美股这样的长期牛市，投资指数基金和ETF的最佳方式是

①.当指数上涨时，一次性全仓可能更容易跟上指数的上涨，但你必须承担买入后不久就必须调整一段时间的风险。

②.当指数下跌时，如果阶段性下跌超过20%，则分几次买入足够的仓位。比如再跌5%，那就再买，这样就可以买够了。如果按照再跌5%的方法买不够，指数从调整期最低点反弹10%后，一定要迅速追涨，买足够的仓位，这样更容易后续跟进指数的上涨。

香港恒生指数

上证综合指数

沪深300指数（2005年至今）

创业板指数（2010年6月至今）

由于A股成立时间较短，早期样本较少，参考价值不强。

过去几十年来，与美股和A股相比，港股显得相对中性。 A股虽然有牛有空，但波动性较大。

看看A股过去几十年的历史K线图：

1.当指数上涨时开始投资指数ETF。如果你长期坚持，你的成绩可能会很平庸，但你不应该亏钱。

2、指数下跌时开始定投指数ETF。例如，如果指数在一段时间内下跌了20%以上，就开始定投。如果在牛市中不减仓或清仓，结果可能会比较平庸，但不应该亏钱。

3、对于A股这样空头多头空头的市场，投资指数基金和ETF的最佳方式是

①.牛市时大家疯狂的时候离场，熊市中期后分批买足仓位。比如跌了5%再买，分几次就买够了。

②.熊市中期过后，这个东西可能不好判断，但是可以看券商研报等跟踪数据，根据指数整体历史估值来判断。只要估值足够低，基本就进入熊市中后期了。

③. A股虽然有牛有空，但波动性较大。只要方法得当，长期来看更容易跑赢指数。

事实上，无论是长期牛市的美股，还是熊市但牛市的A股，跟上或跑赢指数的关键在于仓位：长期牛市的美股未必能跑赢指数是因为持仓不足，而熊市的A股不一定能跑赢指数，因为没有持仓。牛市时减少或清仓，熊市中期后、牛市前不要买足够的仓位来跑赢指数。

假设投资有100万，每个月固定投资1万。完全投资该头寸需要 100 个月的时间。 100个月就是8年零4个月...

8年多的时间，美国股市在漫长的牛市中上涨了多少？怎样才能跑赢指数呢？

据说A股有一个长达七年的牛市。七年还不足以完全投资于这个职位......

但如果你坚持定投指数ETF的方式，你就不会被时代抛弃。时代东风吹来的时候，至少可以一起喝汤。

固定投资指数ETF更适合那些可能是年轻人，储蓄很少，无法一次性承担很多可投资资产，但可以每月用工资坚持固定投资的人。美国股市或许就是为这群人量身定做的，让他们可以搭上时代的列车……

对于A股来说，选择合适的时机+增减仓比较合适，这样仍然可以有机会跑赢指数。时代列车对于A股投资者也可以非常友好……

保护您的本金，控制提款，进入复利自由之路。