中国股市“重磅消息”10年罕见重大利空，市场哀鸿遍野，1.6亿散户将束手无策

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顾名思义，仓位管理就是合理控制自己的仓位。我们常说的轻仓、重仓、满仓、清仓，都是立场的表现形式，表达了不同的立场管理态度。一般来说，有效的头寸管理可能既不能增加我们的利润，也不能减少我们的损失，但它可以控制我们的投资风险，使您在危机时刻能够合理控制您的头寸成本。

如果一只股票下跌了30%，你是否需要补仓以降低成本？

如果你买了一只股票，亏损了30%，它需要涨多少才能收回你的本金？答案不是30%，而是42.8%。比如你10元买一只股票，下跌30%，股价就跌到7元。如果股价再涨30%，只到9.1元，你还是会损失9%。股价需要上涨42.8%才能盈利。摆脱陷阱。因为基地的变化，陷阱越深，想要解开就越困难。如果你被困50%，你就需要上涨100%才能放松，更不用说赚钱了。

因此，当一只股票下跌30%后，如果你想尽快解套，确实需要加仓。然而，这里有一个重要的问题。如果股票下跌了30%，然后加仓，然后继续下跌，不但无法解套，而且会损失更多。无论你想加仓还是不加仓，你首先要确定趋势。回顾2015年很多个股，现在已经跌了90%以上。

我们先做一个假设。原价100元。你买了1000股，也就是10万元。当跌到30%到70元的时候，你补仓1000股，再加7万元。此时，您总共投入了17万元，您总共持有2000股。现在已经下降了90%。股价已跌至10元。你的两千股现在价值必须是两万元。也就是说，你在下跌了30%之后，你的仓位翻了一倍，现在你已经拿到了。总计损失88.3%。那么您认为我们需要补仓吗？

所以，这实际上是一个没有标准答案的开放性问题。

事实上，交易是一件非常有纪律的事情。任何时候的交易都应对资金和仓位有一定的布局和安排。如果没有细致的资金管理和安排，您的利润可能达不到预期。几乎所有的专业交易者都会有一份详细的资金仓位管理计划，特别是对于炒股新手来说，必须严格制定自己的股票交易仓位管理计划。

科学的股票投资方法离不开科学的建仓和退出行为。控制仓位往往可以减少甚至避免股市暴跌。那么，如何利用仓位管理来避免股市崩盘呢？

科学的建仓和退出行为可以很大程度上规避诸多风险，最大限度地降低资金投入的风险系数。一般来说，建仓行为分为三种主要资金投资方式：简单投资模式、复合投资模式、组合投资模式。基金投资模式。

三种模式的具体使用方法如下：

1、投资模式简单

一般来说，简单的投资模式是2-2配置，即资金的投资始终是半仓操作。在任何市场情况下都对投资保持必要的、最大限度的警惕，始终坚持半仓行为。对于股票市场的风险投资，首先要力争立于不败之地，始终坚持主动运用资金的权利。一旦投资出现亏损，如果需要补仓，留存资金的投资行为也将是二次配置，而不是一次性补仓和两两配置是基本模式。简单的投资方式，简单但具有一定的安全性和可靠性。但两点制的缺点是投资行为在一定程度上缺乏积极性。

2、复合投资模型

复合投资模型的投资方法相对复杂。严格来说，它有多个层次，但主要的是三分制和六分制。 1、三分制主要是将资金分成三等分。建仓的动作总是分三次完成，一一介入。对于大资金来说，建仓行为是判断的某个区域。因此，建仓行为是一个一定的区域。周期性行为。三分制建仓行为一般会保留三分之一的风险资本。与两分体系相比，三分体系中的建位行为更加活跃。三分制投入三分之二资金后，仓位完成并获得。在一定利润的情况下，保留的剩余三分之一的资金可以有更积极的投资态度。三分制的投资模型并不复杂。它比两分制更科学。投资态度比两分制更加积极。但这种积极的建仓行为必须建立在主力投资资金获得一定利润的前提下。向下。三分制的缺点是风险控制能力低于两分制的风险控制能力。

2、六分制是相对结合两分制和三分制的基本特点，积极发挥两种模式的优势而形成的。六分制建仓的具体资金划分如下：六分制将整体投资资金分为六等分，六等分资金分为三级。 A、第一级为1个单位，占总资金的1/6。 B、第二级为2个单位，占总资金的1/3。 C、第一级为3个单位，占资金总额的1/3。 2、六分制的建位行为相对灵活。是A、B、C三个阶梯资金的有效组合。可以根据不同的市场情况根据(A,B,C)(A,C,B)(B,A,C)( B,C,A) (C,A,B) (C,B,A) 使用了六种资金组合，但在使用过程中无论使用哪一种组合，最后一组都是风险资金，同时无论处于哪个级别，资本介入对每个单位都必须是渐进的。在使用A、B、C三个级别资金的同时，还可以使用B级资金的两分制和C级资金的三分制，更加全面。六点制是一种相对灵活、安全、可靠的资金投资模式，在投资行为方面综合了上述两种方式的优点，但缺点是使用过程中的程序有些复杂。

3. 组合基金投资模式

组合基金的投资模式与上面讨论的观点并不完全相同。严格来说，不是按资金量来划分，而是按投资的周期性行为来划分。主要分为长、中、短周期三种投资模式来确定资金。划分模式。一般来说，整体资金分为多头、中空、空头资金和风控资金四部分。

从上面我们可以看出，各个不同的基金划分和建仓模式应该是多角度的，因此建仓行为是基于执行者的准确判断，但科学的建仓行为可以更好地控制决策者的决策决策风险，因此决策层的决策离不开科学的建仓行为。

接下来我们重点讨论在不同的市场情况下如何通过仓位管理策略来操作一只股票：

1、牛市仓位管理策略

在牛市中，市场处于上升趋势，均线较长。此时最大的风险不是股价的波动，而是做空的风险。

战略：

1、不做空，不做空，灵活仓位资金应对市场。

每一次后退和调整都是一次机会。在保持一定底部仓位的前提下，应利用适当的机动仓位，高抛低吸，以获得更大的利润。

2、逐步建仓，突破压力，后退加仓。

首先，用这只股票的1/5仓位来测试建仓。买入后，如果标的价格上涨并突破压力位，则可以考虑回踩后加仓。这里需要注意的一点是，建议一只股票占总仓位的比例不要超过30%；如果买入后标的股票下跌，且跌幅比底部买入价低5%-8%，则选择加仓机会（总仓位的30%为单只股票限仓）。如果第二次补仓后价格继续下跌，到达止损线时立即止损。

注：一般资金在200万以下的投资者，最好将持股限制在5只以下。

2. 熊市条件下的仓位管理策略

熊市中，市场处于下跌趋势，均线呈空头排列。最好不要参与，也不要轻易急于反弹。应顺应趋势，轻仓操作，确保不犯原则性错误。战略：

1、轻仓位操作，建议不要超过仓位的50%；补位的次数不宜太多，一次最好。一般建议一只股票的仓位不要超过30%。

2、当跌幅达到设定的止损位时，应坚决止损，不让损失扩大。业内普遍认为，每笔交易对总仓位造成的损失控制在3%左右。

3、市场波动情况下的资金管理策略。

我们所说的波动市场，可以简单地描述为股票价格或指数围绕某个中心波动，而不形成趋势。一般我们可以分为顶部震荡、底部震荡、下跌接力震荡和上涨接力震荡。

震荡行情中不要追涨杀跌，建议整体仓位控制在30%至60%。当波动趋势不明朗时，最难受的莫过于频繁失步，被市场两面打脸。此时追涨杀跌是震荡期的大忌。只会消耗和增加资金成本，还会造成投资心态和行为的混乱。

1、底部震荡

如何判断：1、估值水平较低，比如整体市盈率低于20倍。 2、交易量长期萎缩、低迷，然后突然增加。 3.技术底表（最好有募资表）

策略：建议底部仓位低于20%。最好选择防御性较强的价值成长股，目标区间在2-4左右。不追涨杀跌。你应该耐心持有股票，跌得越多就买进。如果股票跌幅超过10%，可以考虑补仓，整体仓位控制在50%以内。

2.上升继电器冲击

如何判断：均线多头排列，高点突破受阻。

策略：建议底部仓位保持在30%左右，灵活仓位T，建议整体仓位保持在50%以内。

3、顶部震荡和下跌接力震荡

如何判断：大部分股票普遍出现资金外逃，重要均线交叉。

策略：空仓，保住胜利果实。保留好现金，等待下一次机会。

三种常见的仓位管理技巧：

1、漏斗式仓位管理方法

一个。初期入市资金量较少，持仓也相对较轻。如果市场反向运行，后市会逐步加仓，从而稀释成本，加仓比例会越来越大。该方法中的仓位控制呈下小上大的形状，很像漏斗，因此可以称为漏斗型仓位管理方法。适合熊市中后期和长线投资者。

b.优点：初期风险比较小。在不爆仓的情况下，漏斗越高，利润就越丰厚。

c.缺点：该方法建立在对后市和判断一致的前提下。如果方向判断错误，或者方向趋势不能超过总成本水平，你就会处于无法盈利的境地。一般情况下，此时仓位会比较重，可用资金比较少，资金周转会出现困难。在这种仓位管理方式中，反向波动越多，仓位就越大，风险也就越高。当反向波动幅度达到一定程度时，必然会导致满仓，造成较大损失。

2、矩形位置管理方法

一个。初始入市资金量占总资金的固定比例。如果市场向相反方向发展，未来将逐步加仓，以降低成本。仓位的增加将遵循这个固定的比例，形状将像一个矩形。正如市场所说，市场每上涨或下跌 10%，您的仓位就增加 10%。

b.优点：每次只加仓一定比例，持仓成本逐渐增加。风险被平均分担并平均管理。当能够控制仓位并且对后市的方向与判断一致时，就会获得丰厚的利润。

c.缺点：初期平均成本上升较快，容易很快陷入被动局面。价格无法突破盈亏平衡点并陷入困境。就像漏斗形方法一样，反向运动发生的次数越多，持仓量就越大。当达到一定程度时，整个仓位将被持有。当出现极端的市场情况时，就会产生一定的损失。

3、金字塔仓位管理方法

一个。初期入市资金量较大。如果未来市场走势相反，则不再增持仓位。如果方向相同，就会逐渐加仓，加仓比例会越来越小。仓位控制呈下大上小的形状，像金字塔一样，所以称为金字塔型仓位管理方法。当预测市场将由熊转牛并发出明确信号时，可以使用此方法。

b.优点：根据收益率进行仓位控制。胜率越高，使用的位置就越高。利用趋势的延续来增加您的仓位。在趋势中，将以低风险获得高回报。

c.缺点：在波动的市场中，很难获得利润。初始仓位重，首次入场的要求比较高，需要对大势有比较准确的把握。

左边交易，右边交易

简单来说就是上下分为左右两侧。在底部到来之前低价买入股票，在顶部到来之前卖出股票，总是在顶部和底部的左侧进行交易。此交易方式为左侧交易；而右侧交易则恰恰相反，底部和顶部形成之后的交易，通常总是在顶部和底部的右侧，所以称为右侧交易。左边的交易者大多是长期价值投资者，当价格偏离价值时进行交易。右侧交易常被称为趋势投资者，吃鱼吃中段，在趋势延续的最肥段赚钱。左右两侧的交易方式不同，导致仓位管理理念不同，甚至交易方向相反，对股价形成正反馈和负反馈。

左侧交易仓位管理

首先，将头寸平均分成7份。如果价格偏离价值中心，则在第一低点附近买入1股，在第二低点附近买入2股，在第三低点附近买入4股。如果将仓位分成15股，在第四个低点附近买入8股。

左侧交易持仓结构

切入点可以参考以下标准来判断：

1、价格突破前期低点，当KDJ进入超卖区域（数值小于20）时，加仓一次；

2、以固定回撤比例建仓，如每回撤15%加仓一次；

当价格低于价值时，利用逢低吸纳的机会。这是你做价值投资时必须要有的思维。它的核心购买逻辑是价格足够便宜。这种方法是机构建仓常用的方法，也适用于个人投资者。资金数额无关紧要，只需将头寸分成等份即可。最终的位置结构是金字塔结构。随着价格下降，成本重心加速下移。

价格和头寸变化

当趋势反转时，您可以选择灵活的减仓方式。当价格反弹至第一交易费用位置时，减仓1/3；当价格反弹至价值线附近时，减仓1/3；当趋势反转时，清仓；如图所示：

进场和出场位置

左手交易在交易中的应用：

交易申请

以存储芯片龙头兆易创新为例。图中价值线为110元。跌破价值线，价格三度破前低，KDJ进入超卖区；售价分别为85元、68元、62元。如果按八等分购买，成本约为67元；价格反弹至85元减仓1/3，110元减仓1/3，两次减仓后总盈利为69.35%。

右侧交易持仓管理：

首先，位置均分为8个位置。当价格突破底部区域时，暂建2个仓位。当价格回落至前期高点并突破时，建4个仓位。价格再创新高，追加2个仓位；

右侧交易持仓结构

右侧交易的核心是顺应趋势，在上升趋势形成时进场。图中，当价格首次突破底部区域，但趋势仍不够明朗时，为了防止假突破，暂定开2个仓位；当价格回到较低的支撑位，然后突破前期高点时，则趋势得到确认，这是最好的入场点。上涨力度和幅度最强，确立4个位置；当价格第二次回踩趋势线并突破前期高点时，建2个仓位，或者在价格回踩趋势线并企稳后可以建仓。

切入点可以参考以下标准来判断：

1、K线底部反转形态，如W底、头肩底、上升三角形等。

2.趋势线和趋势指标，如移动平均线、MACD等。

交易右侧建仓的成本集中在趋势开始附近，一般较低。当趋势反转时，即可入市。在进行具体操作时，可以遵循先进先出的原则。即当短期趋势反转时，最先开仓的两个仓位将获利。当短中期趋势反转时，第二次开的四个仓位就会退出。长期趋势反转、最后两次退出、短中长期趋势可以通过60分钟、日线、周线分析来判断。具体周期可以根据自己的交易习惯来选择。

趋势反转退出

右边的交易方法就是俗称的追涨杀跌。常用于强势市场，抓住市场快速上涨的机会，提高投资效率。右侧交易仓位在交易中的应用：

交易申请

以科大讯飞为例。 1月初突破底部区域，走出底部N型结构。在突破水平处试探性开仓2个。股价触及下方支撑后企稳。当再次突破前期高点时，又增加了4个仓位。如果未来股价不突破趋势线，再创新高仍有加仓机会。

假突破情况

当然，顺势而行难免会遇到虚假突破。首次入场后，行情反转向下，跌破前期底部即可止损。

需要注意的是，投资者在交易时切不可混淆概念。我原本是做趋势交易的，但价格持续下跌，我被困在反方向加仓中。看起来像是在左侧建仓，但实际上并非如此。左侧交易基于价值判断，标的基本面比较高。并不是所有的股票都适用，所以在操作之前一定要对自己的交易方法有一个清晰的定位，交易时遵守规则才是获胜之道。

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