企业IPO上市全流程解析，时间表

企业IPO上市全流程解析，时间表

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你好呀！我是一名会计师，是一名在财税领域工作20多年的老兵。谢谢你在茫茫人海中遇见我！

通过IPO上市不仅可以拓宽融资渠道，获得长期稳定的资金来源，而且有利于完善公司治理结构，促进规范化运作，增强整体竞争力，可以说好处多多。

然而，IPO上市是一项非常复杂的任务。这个过程充满考验，需要投入大量的人力财力、精心策划、规范操作，其中财务工作量约占60%-70%。整个IPO过程大约需要两到三年的时间。

IPO的五个流程：准备阶段、辅导阶段、材料制作阶段、发行审核阶段、IPO上市阶段。

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准备阶段

（一）成立专门的上市工作领导小组

董事长担任班子组长，成员包括财务、法律事务、证券事务等重要部门的领导。负责研究制定重组方案、聘请中介机构、召开中介协调会议、提供所需文件和资料以及其他需要协调配合的事项。

领导小组下设财务组、法务组、综合组、业务组、生产组、采购组、技术组等多个工作组，分工明确，相互配合。

(2) 委任中介人

聘请证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构四类中介机构的研究。中介机构对企业进行尽职调查，帮助企业了解自身的缺点和不足。

（三）尽职调查

包括财务尽职调查和法律尽职调查等。调查内容一般包括：对公司所处行业、公司所有者、历史沿革、人力资源、营销和销售、研发、生产和服务、采购、法律与监管、财务与会计、税务、管理信息系统等

在关键人员审核方面

在商业行为审查方面

在信息披露方面

在内部管理方面

（四）制定上市方案

尽职调查完成后，工作组和中介机构对尽职调查结果进行分析，制定上市方案，解决存在的阻碍上市的缺陷和缺点。

企业在中介机构的协助下，提前处理财务、税务、法律、公司治理、历史沿革等历史问题。

（五）完成股权分置改革

制定重组方案，确定公司架构、股本规模、股改基准日以及各中介机构的工作安排；

聘请具有证券业务资格的中介机构出具股改审计报告、验资报告、资产评估报告。原有限责任公司股东作为拟定股份公司的发起人，以其经审计的净资产按比例向拟定股份公司出资。股份公司。

准备公司章程草案。律师负责起草各种法律文件。

召开股份公司成立大会。选举董事会、监事会成员，聘任高级管理人员，召开股份公司第一届董事会、监事会。

（六）注册申请

完成股份制改造后，办理登记并申请设立登记。

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辅导阶段

辅导机构与发行人签订辅导协议后5个工作日内，辅导机构应向派出机构备案，派出机构应在5个工作日内完成备案；

咨询期限不少于三个月（自咨询备案完成之日起至提交完整的咨询受理材料之日）。新规定补充说，“对实施国家重大战略具有重大意义的项目”可以排除在外。

辅导审核： 审核人员：董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东、实际控制人（或其法定代表人）。

验收时限：派出机构自收到全部完整的指导验收材料之日起二十个工作日内出具验收工作完成函。

辅导督导报告：派出机构出具受理工作完成函时，应同时形成辅导督导报告报发行监管部门，并抄送拟申请的证券交易所上市。证券交易所在审核时应当关注指导性监管报告的内容。

验收工作完成函的有效期为十二个月。若在有效期内未提交上市申请，则需重新申请辅导。

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材料制作阶段

发行人和中介机构按照中国证监会的要求准备申请文件，主要包括：

（一）招股说明书及招股说明书摘要；

（二）近三年的审计报告和财务报告全文；

（三）股票发行方案及发行公告；

（四）保荐机构向中国证监会推荐公司发行股票的函件；

（五）保荐机构对公司申请文件的审核意见；

（六）辅导机构报送证监局备案的《股票发行上市辅导总结报告》；

（七）律师出具的法律意见书和律师工作报告；

（八）企业申请发行股票的报告；

（九）公司发行股票授权董事会处理有关事项的股东会决议；

（十）募集资金使用方案和股东大会决议；

（十一）有关部门固定资产投资项目建议书的批准文件（需要立项的）；

（十二）募集资金项目可行性研究报告；

（十三）设立股份公司的有关文件；

（十四）产权证书、特许经营证书；

（十五）发行人控股股东、实际控制人出具的消除、避免同业竞争协议及相关承诺；

（十六）国有资产管理部门出具的设立国有股权的批准文件和商务部出具的外资股核准文件；

（十七）发行人生产经营及募集资金投资项目符合环保要求的证明文件（重污染行业发行人需提供国​​家环境保护部门出具的证明文件）；

（十八）政府有关部门（税务、工商、社保、技术监督、海关等）颁发合规经营证明；

（十九）商标、专利、专有技术等知识产权的许可使用协议；

（二十）重大关联交易协议；

（二十一）其他重要商务合同等。

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发行审核阶段

保荐机构推荐公司并向中国证监会提交申请文件，中国证监会在5个工作日内决定是否受理申请。信息不完整的，发行人应当在30日内更正并提交。

中国证监会受理申请文件后，将对发行人申请文件的合规性进行初步审查，并在30日内将初步审查意见通知发行人及其主承销商。主承销商将在收到初审意见之日起10日内进行补充和完善。申请文件须报送中国证监会。

初审过程中，证监会将就发行人投资项目是否符合国家产业政策征求国家计委、国家经贸委的意见。两委员会将在收到文件后15个工作日内提出相关意见。函告中国证监会。

中国证监会对根据初步上市意见补充完善的申请文件进行进一步审核，并在受理申请文件后60日内将初步审核报告和申请文件提交发审委员会审核。

经发行审核委员会7名委员充分讨论后，对股票发行申请进行记名投票表决。同意票数达到5票及以上（含5票）的，即为通过。

中国证监会根据发行审核委员会的审核意见，作出批准或不批准发行人发行申请的决定。如果获得批准，将出具公开发行批准文件。不予批准的，应当出具书面意见，说明不予批准的理由。中国证监会应当自受理申请文件之日起3个月内作出决定。

发行申请未获批准的企业可以自收到中国证监会书面决定之日起60日内提出复议申请。中国证监会自收到复议申请之日起60日内作出决定。

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IPO上市阶段

公司取得中国证监会核准上市文件后，发布招股说明书、进行价格询价和路演、发布上市公告。招股说明书由封面、目录、正文、附录和参考文件五部分组成。

招股说明书公布后，发行人应通过网络直播方式进行发行路演（也可辅以现场推介）。

预询价完成后，发行人及其保荐人应将拟定发行价格范围或发行价格及依据、预询价结果公告、网下发行公告报中国证监会发行监管部备案。归档。路演包括三种类型：一对一路演、三地公开路演、网上路演。

经过询价和路演后，公司发布了上市公告。

发行新股。网上基金认购定价发行与网下配售同步进行。

转账。中国证券登记结算公司进行清算、交割和股东登记，并将募集资金划入主承销商指定账户。承销商将募集资金划入发行人指定账户。

验资。发行人聘请会计师事务所进行验资。

提交发行摘要。总结发行工作并向中国证监会报告。

召开股东大会。

工商变更登记。

制定股票代码和股票简称。股票发行申请文件经发行审核会议通过后，发行人即可提出股票代码和股票简称的申请，并报交易所核准。

向交易所提交上市申请。

联交所上市委员会收到并审核上市申请文件后，将发出上市公告书。

到登记结算公司办理股票的托管和登记。

发行人收到上市通知后，应当与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利和义务。

发行人应当在股票上市前三个工作日内在中国证监会指定的报纸上刊登上市公告。

安排媒体宣传并举办答谢酒会。

申请上市的股票将按照证券交易所安排和上市公告中披露的上市日期上市交易。股票一般要求在发行后7个交易日内上市。

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IPO全流程时间表