利润大幅下滑不再是创业板上市障碍，成长性不再成为考核指标，造假多余而愚蠢

利润大幅下滑不再是创业板上市障碍，成长性不再成为考核指标，造假多余而愚蠢

附中国证监会发行审核委员会审核意见：

创业板发行审核委员会2016年第二十七次会议审核结果公告

中国证监会创业板发行审核委员会2016年第二十七次发行审核委员会会议于2016年4月29日召开，现将会议审核结果公告如下：

1、审核结果

友德精工（昆山）有限公司（首次发布）获批。

上海谷耀电子科技有限公司（首次发布）获批。

2、发行审核委员会会议提出的主要问题

（一）友德精工（昆山）有限公司

1、关于与集团合作，（1）请发行人代表说明是否存在原许可协议无法续签的风险。如果不能续签，将对发行人的业务造成影响。 （二）请发行人代表说明是否区分自产商标产品和直接外购产品，是否存在混淆，是否明确告知客户。 （三）请发行人代表就发行人与发行人之间的商标授权关系，说明相关合同中对生产厂家、发行人对外宣传或产品说明、模具厂、整车厂等最终客户的具体规定制造商（不是标签）。品牌生产），产品质量由谁负责，合同履行是否存在法律风险。请推荐保荐代表人：针对招股说明书中披露的“发行人以商标向不特定客户销售，并按照协议支付商标使用费，与俗称的贴牌加工或来料加工不同”的情况，因此发行人没有OEM生产。”信息，说明其验证过程和验证结论。

2、报告期内，本集团为发行人第一大客户。发行人向法国、葡萄牙、加拿大销售冲头、模具等；同时，发行人从日本、美国采购固定座、冲模等产品。经过后续加工后，出售或直接转售给国内客户。 (1)请说明销往法国、葡萄牙、加拿大的冲头、模具与日本、美国采购的冲头、模具的产品功能及性能差异。请说明一下，法国等不直接向日本、美国销售冲头、模具。从发行人处购买的原因。 （二）请发行人代表说明转售产品的主要客户及转售金额，说明转售产品毛利率高于生产产品毛利率的原因，以及转售产品毛利率高于生产产品毛利率的原因；转售产品毛利率逐年上升。

（2）上海谷耀电子科技有限公司

2015年，发行人营业利润由2014年的4992.3万元下降至3099万元；主要产品单价均大幅下降，点钞机单价从2800元/台下降到2000元/台。分拣机单价从31500元/台下降到26600元/台。请发行人代表进一步说明未来主要产品单价变动趋势。

发行监管部

2016 年 4 月 29 日

中国证监会创业板发行审核委员会2016年第十六次发行审核委员会会议于2016年3月18日召开，现将会议审核结果公告如下：

1、审核结果

北京万基科技有限公司（首次发布）获批。

深圳市台晨光通信有限公司（首次发布）获批。

2、发行审核委员会会议提出的主要问题

（一）北京万基科技有限公司

1、发行人报告期内存在跨期调整等事项。请发行人代表： （一）总结差异调整的主要原因； （二）进一步说明内部控制的完善情况。请保荐代表人进一步说明对发行人内部控制是否健全、执行有效，能否合理保证发行人财务报告的可靠性所采取的核查程序和核查结论。

2、招股说明书披露，报告期内发行人的主要客户为业主、系统集成商。发行人对业主和系统供应商采取买断销售方式，收入确认方法相同，因此销售模式不影响发行人的业绩。请发行人代表说明：发行人报告期初已取得系统集成资质，未直接参与相关项目投标；发行人通过系统集成商参与相关项目招标和直接向业主销售两种模式在业务获取和毛利率方面存在显着差异。 、销售费用、维护和保修义务、应收账款等差异。

3、招股说明书披露发行人产品市场占有率等数据。请保荐代表人说明相关数据的统计方法和依据，以及统计结果的验证过程和结论。

（2）深圳市泰晨光通信有限公司

1、报告期内，发行人主营业务毛利润主要由陶瓷插芯和光纤连接器贡献。毛利润总额分别为12,191.04万元、12,962.23万元。 、17040.11万元，占比分别为93.28%、92.46%、93.00%，毛利率分别为37.59%、34.31%、36.58%。报告期内，主营业务毛利润逐年增长。其中，公司海外产品销售毛利率略高，国内产品销售毛利率略低。 2014年，内销占比提升（27.44%）。 （一）请发行人代表结合公司市场现状及发展趋势，说明报告期内各产品毛利率变动原因、内销比例变动原因及未来趋势各主要产品的上下游； （二）请发行人代表结合产品主要规格单价、单位成本中各组成项目等因素，定量分析并说明各品种毛利率变动情况报告期内的产品； （三）请保荐代表人说明发行人境内外产品毛利率情况。不同的原因、验证过程和验证结论。

2、发行人主要产品光纤连接器2015年销售价格较上年上涨23.31%。该产品约80%销往发行人最大的供应商美国TR公司。 （一）请发行人代表结合发行人披露的“近年来国内光纤连接器行业快速增长”和“市场情况”，对2015年光纤连接器价格上涨的原因及合理性进行分析说明。竞争非常激烈”。 ；（2）邀请发行人代表说明，发行人披露“MTP光纤连接器属于高端产品，单价较高。随着多芯光纤连接器在光纤连接器中的比例从报告期末约50%至约82.73%，光纤连接设备的平均销售价格明显“上涨”是否属实；（3）请发行人代表分析；并说明发行人向美国TR公司采购的商品与市场上其他公司销售的产品单价存在较大差异的原因和合理性；（4）2015年1月，康宁公司（美国）发布公告称，完成对美国TR公司的全资收购 请发行人代表结合TR公司相关产业布局、上下游关系、行业竞争、业务变化等分析本次收购对发行人的影响。在美国、发行人2016年获得的订单等可能对业务造成的影响。

发行监管部

2016 年 3 月 18 日

在友创物资发行审核会上，发行审核委员会并未关注公司对主要客户的依赖以及业绩下滑的情况。而是重点关注实际控制人吴建龙的其他参股公司以及招股书中披露的主要材料（对硝基甲苯）。和对硝基苯甲酸），如果数量和金额数据有误，请提问。发审委会议提出的主要问题具体情况如下： （一）发行人法人股东宏汇投资、锐成投资股权分散，不存在实际控制人。除持有发行人股份外，未持有其他公司股权。宏汇投资、睿成投资的部分自然人股东在发行人任职。瑞成投资普通合伙人王晓红系发行人员工，宏辉投资普通合伙人许志农系发行人关联公司浙江龙华新世纪房地产开发有限公司员工。发行人。请进一步说明发行人代表人、发行人实际控制人吴建龙是否能够对宏辉投资、锐成投资施加重大影响。请保荐代表人提供核查意见。 （二）发行人招股说明书申请稿披露的主要材料（对硝基甲苯、对硝基苯甲酸）数量、金额数据不正确，导致计算的单位成本波动较大。经核实，造成误差的主要原因是“数量”栏与“金额”栏的计算口径不匹配，以及EDB产品消费数据摘录中苯佐卡因的数量使用错误。 2013年、2014年，请保荐代表人说明： （一）出现上述错误的原因； （二）招股说明书的编制过程中采取了哪些程序来保证披露文件的真实、准确。 （三）请发行人代表说明发行人2012年向龙湖地产902.6万元资金占用费是否直接从当年财务费用中扣除，未全额计入非经常性损益，是否符合规定并有相关规定。

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