港股出击丨地产引领恒指继续站上5日均线

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恒生指数周一（1月8日）早盘高开逾80点，盘中最高触及30,929点，继续创十年新高。距离历史记录还很远。随后，在获利盘的持续打压下，指数逐渐震荡回落。尾盘再度上涨。截至收盘，恒生指数上涨0.28%至30899点，全日成交额1337亿，维持在千亿上方。

基本面分析：

1、上周美国12月非农就业人数仅增加14.8万，远低于预期的19万增长。前值增加22.8万，小时工资年均增长率稳定在2.5%。旧金山联储主席威廉姆斯当地时间周六表示，考虑到本已相对强劲的美国经济将受到税改的刺激，美联储今年应加息3次；如有必要，美联储还可以加息三倍以上或以下。 。

2、中国央行：12月中国外汇储备3.14万亿美元；中国外汇储备连续11个月实现增长，连续11个月突破3万亿。 2017年实现三年来首次年度增长。主要原因：一是经济企稳，贸易顺差仍处于较高水平。 2017年前11个月，我国货物贸易进出口总额37.0315亿美元，其中出口20.3957亿美元，进口16.6358亿美元，贸易顺差达3759.9亿美元。 11月进出口增速均超预期，尤其是出口增速，预计仅为2%，但实际增速高达10.3%，显示2017年我国经济基本面持续向好。二是资本账户流入。以QFII为例，截至2017年12月，获批QFII额度达971.59亿美元。与2016年相比，2017年新增QFII额度近100亿美元。三是美元贬值引发外汇储备增加，四是中美利差拉大引发外汇储备增加。

香港财政司司长陈茂波3日、7日在政府网站发表题为《对2018/19年度财政预算案的思考》的文章。文章称，由于楼市和股市蓬勃发展，地价收入和印花税收入超出预期。香港政府本财政年度首8个月（截至2017年11月底）综合盈余为572亿元，大幅超出原先预期的163亿元。 。

4、内地三大股指持续震荡上行，市场热点继续以房地产为主导。受兰州、南京、合肥限购放宽刺激，房地产板块持续强势上涨：华夏幸福、合肥城建、泰禾集团、融安地产、苏宁环球涨停。随着民航票价新政出台，航空股早盘大幅高开：南航、东航高开6%，国航高开4%，吉祥航空、春秋航空紧随其后。玫瑰。周期性煤炭股直线上涨：山煤国际、兖州煤业、西山煤电、潞安环保能源、中国神华、大同煤业、山西焦化、露天煤业等涨幅居前。钢铁行业也不甘示弱。民光钢铁涨停，方大特钢、新钢钢铁强势上涨。酿酒板块：贵州茅台、五粮液、洋河股份均创历史新高。

香港股市：

1、内地地产股集体上涨。碧桂园(02007)、万科企业(02202)盘中创历史新高；雅居乐(03383)、中国恒大(03333)、融创(01918)、世茂地产(00813)等个股上涨。

2017年头部房企的销售业绩纷纷出炉。碧桂园以5508亿元位居榜首，万科和恒大紧随其后，销售额分别为5298.8亿元和5009.6亿元，均突破5000亿元。融创、保利地产、绿地控股已进入3000亿阵营，千亿房企数量已接近20家。据分析，TOP3、TOP10房企集中度大幅提升，远超去年。同比水平，行业集中度提升速度远超预期。在政策基调从紧、地价高企的背景下，龙头企业集中度将持续提升。 2018年楼市成交量低迷的新一年，房企“分化转型”的趋势仍将延续。

2、煤炭行业兼并重组步伐或将加快，相关板块将走强。兖州煤业(01171)、中煤能源(01898)、首钢资源(00639)、中国神华(01008)集体走强。

1月5日，国家发展改革委、国家能源局等十二部委联合印发《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》。 《意见》明确支持符合条件的煤炭企业之间实施兼并重组，支持煤电合资企业发展，支持煤炭和煤化工企业兼并重组，支持煤炭及其他相关产业企业兼并重组。

3、票价改革新政策出炉，利好航空业

1月5日，国家发展改革委、民航局发布《关于进一步推进民航国内航空客运价格改革有关问题的通知》。 《通知》进一步放宽了市场调整价格航线范围，调整了航线数量和各季节航线数量。票价上涨已作出相关规定。在供给侧改革影响下，民航竞争结构将大幅改善，行业收入质量显着提升，特别是一线城市航线比例较高、更多的时间资源。相关公司为国航、东航、南航。

重点关注智通1月黄金股国航（00753）。核心亮点：国航一线航班占比最大；国航直航占比领先；票价和客座率具有最大的灵活性；供给侧改革航班正常率有所改善。

4、建材水泥股受益水泥价格上涨，业绩明显好转。今早相关个股集体上涨。中国建材(03323)、海螺水泥(00914)、金隅股份(02009)、华润水泥(01313)、西部水泥(02233)全线上涨。

据智通财经预计，海螺水泥预计全年净利润将增长70%至90%。华润水泥控股预计全年净利润大幅增长。西部水泥预计2017年净利润将大幅增长。2018年水泥价格已高开，预计全年仍将维持高位。公司2016年水泥产能4.06亿吨，位居全国第一。近年来，随着小产能释放受到限制，水泥行业集中度明显提升。中国建材(03323)作为行业龙头，将受益于量价齐升。水泥业务板块盈利水平预计较2017年继续提升。

5、多重利好因素叠加，有色金属板块股价上涨。紫金矿业(02899)、洛钼(03993)、五矿资源(01208)、鞍钢(00347)、马钢(00323)、江西铜业(00358)集体表现良好。

其中，紫金矿业出售海外股票，预计实现盈利超2亿。紫金矿业此前披露的2017年三季报显示，公司2017年1月至9月实现净利润总额22.14亿元。显然，本次出售海外存量资产将对公司业绩产生一定提振。洛钼获得券商增持评级，目标价调整至5.31港元。

此外，1月3日，工信部提出，2018年要继续坚定不移以化解钢铁过剩产能为重点，力争提前完成“十三五”规划上限目标。建立打击“地钢”长效机制，坚决防止其死灰复燃。督促地方政府重点打击“僵尸企业”，坚定不移淘汰低效产能。要密切关注产能置换审核进程，严禁以任何理由新增钢铁产能。加强对地方工作的指导和监督，确保完成去产能目标，为钢铁行业创造良好的发展环境。

6、造纸行业板块上涨。九龙纸业(02689)及理文纸业(02314)将于1月6日起将废纸价格每吨上调30元至50元(下同)。此外，晨鸣纸业(01812)近日发出涨价通知高达10%，近期多家纸厂纷纷宣布涨价，幅度在200至300元/吨不等。其中，英泰纸业1月份6日起，原纸价格上涨300元/吨。

业内人士表示，涨价主要是前期调整后市场回升，其次是春节备货期间需求增加，以及下游纸箱厂需求逐渐增加。预计2018年废纸价格将难以回到今年的高点。

获得股票：

1.中集安瑞科(03899)升8.9%。

未来几年可受惠内地天然气产能增加，2018年订单量将持续激增。由于其行业领先地位，中集安瑞科将受益于天然气短缺，这将带动对LNG液化和储存的强劲需求。

2、港交所(00388)涨3.15%。

财政司司长陈茂波今早出席立法会财务委员会会议表示，扩大与内地的“互联互通”项目范围一直是努力方向，包括“ETF通”、“债券通”南向投资及其他产品。等，并与内地相关机构进行了密切磋商。不过，他提到，“新南向通”项目的实施步伐将比原来预期的中长期要慢，因为内地的散户投资者数量比香港多得多。考虑到金融安全和监管，将优先实施“新南向通”。虽然已经晚了，但强调仍在工作计划之内。

市场前景：

恒生指数再次围绕5日均线波动。只要不跌破5日均线，就会维持上升通道。 （文/智通金融研究总监万永强）