华龙证券新三板融资百亿，为IPO摘牌了；八马茶业拟申请从新三板摘牌，股票因涉及重大事项停牌

华龙证券新三板融资百亿，为IPO摘牌了；八马茶业拟申请从新三板摘牌，股票因涉及重大事项停牌

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华龙证券新三板退市IPO募资百亿

为了筹备IPO，已在新三板完成百亿定向增发的华龙证券近日宣布将终止上市。

目前新三板有7家券商，其中南京证券、湘财证券、华龙证券3家正在筹备A股上市。

在上述三家准备IPO的上市券商中，南京证券率先宣布将获得IPO辅导。与终止上市的华龙证券不同，南京证券目前的状态仍是“转停”。

此外，湘财证券于2017年2月发布了上市辅导备案提示性公告，表示辅导期将于今年2月9日开始。

融资并不困难，为什么还需要IPO？

华龙证券于2016年初在新三板挂牌，年底前完成近百亿定向增发。在新三板历史上，百亿级定向增发案例屈指可数，因此本次增量备受市场关注。 。

2016年8月26日，华龙证券公布100亿定向增发计划：最终发行价格将询价确定不低于2.61元/股。预计定向增发38.31亿股，募集资金约100亿元。

当时，华龙证券表示，定向发行募集资金拟用于增加公司资本，补充公司营运资金，扩大公司业务规模，增强公司市场竞争力和抗风险能力。据了解，华龙证券当时已多年未补充资本，导致公司净资本严重偏低。

2016年12月27日，华龙证券宣布完成定向增发，募集资金96.22亿元。 《股票发行报告书》显示，华龙证券共有20名登记股东参与优先认购，合计认购约4.17亿股，33名外部投资者认购合计约32.69亿股。

公开资料显示，华龙证券前身为华龙证券股份有限公司，成立于2001年5月18日，是甘肃省人民政府组建、中国证监会批准设立的综合性证券经营机构。 2014年，公司完成股份制改制，注册资本增至22亿元，并更名为华龙证券股份有限公司。

华龙证券日前公布的未经审计的2017年财务数据显示，截至去年底，公司总资产达329.03亿元。 2017年实现营业收入17.06亿元，同比增长24.43%，实现净利润5.89亿元，同比增长24.43%。同比增长33.23%。

华龙证券与大型券商的差距

净资本是证券公司的核心竞争力。华龙证券有这样的优势，但未能引领证券行业。这是为什么呢？

可能与以下几点有关。

1、内控机制不够完善，多次被罚款。

1）2017年1月6日，华龙期货第一大股东华龙证券开始为其提供做市报价服务。华龙证券自营账户还持有华龙期货股票。利益冲突非常明显，后来通过股权转让得以通过。预约约谈、责令改正等自律措施。

2）2017年6月30日，盛融木未按照股票转让要求进行二次信息披露，华龙证券作为保荐券商被迫采取自律监管措施。

3）2017年7月3日，捷宇科技在公告中提及，上海证券交易所中心同意其退市申请。但事实是，捷宇科技并未收到上交所的退市公告。华龙证券作为保荐证券公司挂牌。股权转让采取自律监管措施。

目前，华龙证券内部控制机制尚不完善，这可能与其历史沿革有关。

2003年，由于公司治理结构不完善，华龙证券一度挪用客户资金，卷入数亿元债务纠纷。直到2016年11月，甘肃金控集团（甘肃国资委控股）入驻，华龙证券成为甘肃省证券公司。国有企业改革试点单位将发挥完善管理体制和法人治理结构的作用。

2、一半以上销售部位于甘肃

虽然华龙证券的目标是成为全国性证券公司，但从业务规模和营业网点分布来看，华龙证券仍然具有明显的本土证券公司属性。截至2017年6月末，华龙证券共有营业部74个，其中甘肃地区38个，占营业部总数的51.35%。

这意味着，由于地域集中，华龙证券在应对经纪业务激烈竞争时面临区域风险。此外，北京、上海、广州、深圳区域营业部的股权交易量远超甘肃。华龙证券虽然在甘肃地区股市排名第一，但距离成为全国性大型券商还有很长的路要走。

3. 测试新业务

2016年12月27日，华龙证券以每股2.6元的价格募资96.22亿元，成为2016年以来新三板最大融资案例。三个月后，华龙证券开始加速业务布局。

1）增设两个部门：战略发展部和资产托管部。从目前来看，托管市场主要是基金份额，这也是众多券商的必争之地。切下这块大蛋糕最直接的方式就是依托PB业务（主经纪商业务）实现经纪业务的转型。例如，财富证券就以PB作为切入点。上半年，其业务规模达到174.71亿元，实现弯道超车。

不过，证监会最新公布的证券投资基金托管人名单中，并未出现华龙证券。其设立资产托管部门可能是为了抢占基金托管市场。

2）向全资私募子公司金城资本管理有限公司增资10亿元，融资比例近10%。此外，还成立了华龙证券股份有限公司另类投资子公司，此举或将抢到加速IPO和再融资的红利。

3）子公司金城资本参与认购中关村并购母基金。华龙证券是一家国有证券公司。一旦IPO竞标成功，国有股将把所持股份划转至社保基金。华龙证券或许可以通过产业基金的设计，省去转让步骤。

从目前来看，华龙证券在业务发展和扩张步伐上与一流券商相比还存在较大差距。

巴马茶业因涉及重大事项，拟申请将其股票从新三板退市。

1月25日收盘后，巴马茶业发布公告称，因公司长期战略规划需要调整，公司拟申请终止公司股票在全国中小企业股份转让系统上市，报价系统。公司与控股股东、实际控制人及相关负责人就公司拟申请终止股票上市事宜进行了充分沟通和协商，已就该事项达成初步协议，将采取有效措施确保公司股票终止上市。全体股东的合法权益。 。

资料显示，巴马茶业于2015年12月8日在新三板挂牌，主营业务为茶叶种植、研发、加工和销售。是一家创新型企业。其2017年上半年营收为2.71亿元，同比增长25.84%。 ，实现归属于上市公司股东的净利润3167.97万元，同比增长42.82%。因涉及重大事项，公司股票自2017年12月18日起暂停转让。