“傻瓜式”的主力买卖技巧，只需看懂“筹码分布”，轻松做到买在直线拉升前，买在主力出货前

“傻瓜式”的主力买卖技巧，只需看懂“筹码分布”，轻松做到买在直线拉升前，买在主力出货前

（本文由公众号悦盛投资咨询（）编译）仅供参考，不构成操作建议。若自行操作，请注意仓位控制，风险自负。 ）

在资本市场上，主力通过持有绝大多数筹码赢得控制权，而散户则凭借较少的筹码成为被压迫的对象。由于主力资金量较大，一旦其操作意图暴露，极易成为其他市场主力的攻击目标。因此，市场主力需要使用一切可能的手段来尽可能地掩盖其操作意图。

芯片分布定义

“筹码分配”准确的学术名称应该是“交易股票持有成本分配”。在康帕斯证券分析软件中，其英文名称为“CYQ”。

“筹码”是一个比喻术语，起源于赌场，是金钱的替代品。大型赌场有专门的兑换筹码的地方。下注前必须将钱兑换成筹码；离开时，必须将筹码兑换回来。由于股市中的股票与赌场中的筹码功能非常相似（即需要时可以从别人那里购买，不需要时只能转售给别人），因此被称为筹码。可以说，芯片是持有者证明其拥有一定权利的文件和凭证。股市中的“筹码”是指用于炒作的股票。

由于个股的股本有限，大盘股可达数十亿、数百亿股，而小盘股往往只有几亿股。我们可以假设每一股代表一个筹码。那么我们说买6000股的时候，结合筹码的意思，就是买了这只股票的6000个筹码。

其实，“筹码发行”是一个非常中国化的名字，因为在世界范围内，或许只有中国人把炒股称为筹码，也或许只有中国人把投资股票称为“炒股”。一只股票一旦加上“炒”字，就变得更加人为、更加游戏化。而如果你把股票头寸称为“筹码”，那就等于把股市当作赌场了。这或多或少是对股市的不尊重，但我们的股市游戏色彩浓厚却是事实。在股市的游戏中，人们要做的就是用自己的资金换取别人的筹码，然后用自己的筹码换取别人的资金，从而赚到别人的钱。因此，了解和使用筹码以及筹码分布对于任何一个炒股的人来说都是极其重要的。

“筹码分布”的市场含义：反映投资者在不同价格下的持仓数量。仅用文字来描述“芯片分发”可能需要花费大量的功夫。为了方便起见，我们建立并分析了一个微型芯片分布模型，以便读者更准确地理解其含义。

如何利用筹码来判断买卖机会？

第一种形式：放量突破低位单峰，上涨行情开始。

经过长时间的横盘整理，股价在低位形成单峰。当股价放量突破单峰时，就是买入机会，后期会有上涨行情。股价突破单峰集中后，随后会出现收缩回调。单峰浓度可以作为有效的支持。当成交量收大阳线时，投资者可以大胆追涨。

第二种形式：上部峰值消失，低位形成新的单峰，底部企稳。

个股在下跌的市场中运行。如果上方密集峰消失，低位形成新的单峰，则意味着股价将触底企稳，走出后期的上涨行情。但如果上峰没有完全消耗掉，在低位形成单峰，这样的形态就不会造成上涨趋势，因为上面仍然有大量的套牢订单，导致上涨困难。上升趋势开始。多个下降峰中的每个上峰都是一个强阻力位。对于多次下跌高峰的股票，不宜仓促建仓。

注：股价大幅下跌后，成交量必然有所萎缩，同时上方筹码集中度明显小于当前水平，才能预示底部信号。投资者购买个股时，必须每天观察股价反弹后自己的筹码是否继续减少。

第三种形态：向上突破高位单峰，继续密集上涨

个股经过一段时间的上涨后，在高位形成单峰。随后股价再次突破高位单峰，继续上涨，创出新高。

要点：股价突破密集顶峰后，发出买入信号，投资者短线操作及时买入。如果后期股价回落并突破高点，投资者需要立即止损。当然，还需要结合其他指标数据进行分析。

第四种形式：上涨出现多峰并持续上涨。

股价在一段时间内低位运行，形成低位单峰。然后开始上升趋势。在上涨过程中，震荡整理，形成一个或多个密集的峰值。低处的密集峰变小了。这是因为主力在拉升。由于途中的冲刷，当股价回调时，每一个密集的峰值都会成为一个强有力的支撑位。

第五种形态：超跌V型反转见顶密集退出观望

股价下跌并迅速跌破原来的单峰集中度。当跌至超卖区域时，原来的单峰集中度依然完好无损地存在，没有发生太大变化。出现这样的筹码分布格局，预示着可能是超卖V型反应。后期股价反弹被确认后，当股价反弹至原来的单峰密集区时，投资者大胆买入并离场观望。

第六种形态：洗盘回归单峰——后市看涨

经过长时间的底部盘整，股价在低位形成单峰。随后股价跌破单峰。在回调过程中，原有的峰值没有下降的迹象，同时交易量也出现萎缩。这是主力洗盘的结果。因此，洗盘通常低于20%，后市看涨。

芯片判断及操作

上升过程：

1、股票处于底部，筹码集中，形成第一筹码集中区。你可以买股票，等待上涨。

2、股价上涨，形成第二个筹码集中区。第一切屑集中区依然存在。此时主力正在吸货。等待股价上涨。

3、股价上涨，形成筹码集中的第三个区域。如果第一、第二筹码集中区域依然存在，可以继续持股等待上涨。

4、股价上涨，在高位形成新的筹码集中区域，下方筹码集中度下降。判断主力出货，此时应卖出股票。

坠落过程：

5、股票处于高位，筹码集中，形成筹码集中区域，等待。

6、股价下跌，高位形成的筹码高度集中不减，主力不吸货。等待股价下跌。

7、当股价下跌时，高位形成的筹码高度集中消失，低位形成新的筹码集中区，表明主力正在吸货。股票应该购买并持有。

8、如果股价仍然下跌，跌破已形成的筹码集中区，则应止损并卖出股票；等待低位形成新的筹码集中区。

上升和下降过程形成芯片的一个循环。股票的上涨和下跌过程就是筹码的迁移过程。由此，我们可以判断股价的涨跌。

如何了解芯片分销的平均成本？

平均成本是一个看似简单明了的数值。事实上，它是与芯片​​成本分配区结合使用的。只要多看几张图，你就会发现90%和70%芯片分布区域显示的成本分布在平均成本的两侧。为什么会这样分布呢？我们得从90%的芯片分布区域开始。假设我们统计了市场上90%的芯片分布，并做了一个芯片分布图。这说明大部分的筹码已经被计入了，剩下的10%的筹码我们还没有统计。这10%的筹码如何分配？很简单，分成两部分即可，每部分占5%。如何分配呢？最公平的方法是将其平均分配到芯片的顶部和底部。假设我们定义前5%的筹码为A，后5%的筹码为B，那么它们的价差应该是AB，它们的平均值应该是(AB)/2。剩下的90%的芯片也是如此，不可能只落在均值的一侧，所以芯片分布区域的成本必然在平均成本附近波动。

平均成本很重要，因为它为我们提供了了解市场广度的窗口。由于它代表了市场的整体成本，因此具有一定的平滑作用，股价的短期波动对其几乎没有影响。这样就可以用来识别主要的洗涤动作。

芯片分配注意事项

1、筹码分布分析是从筹码成本来确定股价的空间位置。这种分析可以提供空间交易范围，但不能提供具体的时间和价格。在使用筹码分布分析时，需要结合其他技术分析工具来找出其具体的交易时间和空间价格。

2、运用K线、均线、成交量等其他技术分析方法，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价的变化进行逻辑推理。因此，芯片分析有其局限性。只能和直接反映股价变化的K线分析，以及均线趋势分析有关。只有将交易量分析等结合起来，才能快速响应市场变化。

3、注重风险控制。用筹码分析指导操作时，除了经常提到的控制仓位、设置止损的方法外，还必须记住一句话：“不涨就会不断跌”。在波段操作中，尽量不参与该股的交易。

4、筹码分配会受到上市公司股利分配和增资扩股的影响而变得不真实。在分配过程中，上市公司的筹码总量发生了变化。这一变化将反映在筹码分布图中。实际分析时需要消除这种干扰。

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