揭秘外汇返佣机制：何以成为市场宠儿

揭秘外汇返佣机制：何以成为市场宠儿

中金公司2017年8月18日报道称，尽管“外汇返利”已不再是一个新名词，不少交易者与介绍经纪商（IB）讨论返利条件，但很多人对其来源并没有深入了解。

返利的起源与发展

起初，经纪商依靠IB来拓展市场和业务，佣金被作为对IB劳动成果的补偿形式。经纪商将根据客户的每笔交易计算并支付相应的返佣金额。随着时间的推移，这种降低交易成本的方法对客户越来越有吸引力，使得IB更倾向于向客户提供佣金，从而帮助客户降低交易点差，减少交易费用。

返佣作为一种灵活的营销策略，对经纪商、IB和交易者都有着积极的影响。从名字就可以看出，返利的核心在于价格竞争。受市场竞争影响，各交易平台和IB的返佣政策虽然有所不同，但总体相似。

返利为何产生？

正常情况下经纪商和客户之间的合作是怎样的？客户直接向经纪商开设账户，无需中介机构参与，因此需要承担所有点差、佣金和其他相关费用。

例如，当通过STP经纪商交易英镑/美元时，在市场稳定的情况下，最低点差可能为2-3点，而当市场波动或交易量较低时，点差可能会上升至5-10点。如果您选择ECN经纪商，虽然点差可能会减少到1-2个点左右，但您仍然需要为每笔交易支付佣金。对于长期交易者来说，还可能涉及隔夜利息支付。

然而，在返利模式下，这种费用结构发生了变化。

多种形式返利

返利之所以如此受欢迎，是因为它可以吸引更多的客户，提高客户转化率。在外汇行业，我们常说的返佣主要分为两类：

经纪商给予代理商的返利：IB向经纪商推荐客户并获得一定比例的返利作为报酬，是其主要收入来源。支付回扣的方式有多种。有些经纪商根据客户交易点差的一定比例支付返利，例如代理商获得点差的30%；有些根据交易量付费；有的根据客户的存款金额付费。显然，代理商推荐的客户越多、交易量越大，可以获得的返利条件就越丰厚。

代理商与客户分享返利：外汇IB从经纪商处获得介绍客户的佣金后，会选择与客户分享一部分。此举很受交易者欢迎，因为它直接降低了客户的交易成本。

返利周期及支付方式

经纪商支付给IB的返利可以分为实时返利、每日返利、每周返利、每月返利等多种周期。具体周期由双方协商确定。一些平台的佣金是实时更新的，IB更喜欢每日或每周回报，以缩短等待时间。通常，外汇返利会直接转账到客户的交易账户，也可以通过支付宝、网银、财付通等方式转账，转账速度会更快。佣金提现支持人民币、美元等币种。有些经纪商的佣金返佣方式比较复杂。

经纪商和IB之间会有一份合作协议，明确规定双方约定的返利条件和周期，以确保所有操作合规合法。但客户与IB之间关于返利的约定往往仅停留在口头协议层面，结算周期可能为每月，这可能会导致违约风险。因此，建议交易量大、资金规模大的交易者与IB签订正式的返利协议，以便在发生纠纷时有证据可依。

总而言之，在外汇交易领域，追求利润最大化是每个人的目标。作为一种对经纪商、IB和交易者都有利的策略，返佣模式自然很受欢迎。但交易者需要注意的是，IB只是经纪商的介绍人，负责引导客户找到经纪商。事实上，客户的开户和存款过程都是在经纪商的平台上完成的，他们只是通过IB提供的链接登录经纪商的平台。对于交易者来说，返利固然非常具有诱惑力，但相比之下，IB的可信度以及经纪商平台的监管资质才是更重要的考虑因素。