资管周报：固收产品遇单日5000亿赎回；央行首期5000亿互换便利落地，提升耐心资本股票增持能力

资管周报：固收产品遇单日5000亿赎回；央行首期5000亿互换便利落地，提升耐心资本股票增持能力

▼热点介绍

资金忙于流向股市，固定收益产品单日遭遇赎回5000亿元，银行期待减压。

央行创首期5000亿元互换便利：增强耐心资金增持股票能力

投资者以558万元买入该基金，一年内亏损170万元。银行赔偿违规销售159万元。

年内，至少有11家券商及资管高管发生人事变动，多位新董事长、行长上任。

▼资产管理新闻

股市升温、固收“下跌”，银行理财会遭遇赎回潮吗？行业：暂无大规模赎回

股市火爆，不少居民有将存款、理财资金转移到股市的需求。理财赎回浪潮会大规模发生吗？一位理财公司人士告诉美联社记者，近期居民理财赎回的现象并不明显。有业内人士表示，国庆后首日可能是理财赎回金额最大的一天，大概率不会因为净值回撤而出现连续大额赎回。多位业内人士对财联社记者表示，季度资产负债表回报率仍在预期范围内。跨季度后大量资金流出表外，很难说大规模发生了金融赎回。

股市爆炸的连锁反应？华夏金管“0管理费”固定收益理财产品吸引客户

10月8日，华夏银行官网发文称，拟将华夏理财338号固定收益债式封闭式理财产品固定管理费率下调至0.00%/年。日前，兴业银行还发布公告称，因快速赎回申请总额超过设定的快速赎回限额，拟自9月30日起暂停提供天天利业务、天天宝业务和现金管理理财产品。快速兑换服务。业内人士表示，上述理财公司或银行的业务调整，应该与股市爆发后部分投资者急于从理财市场撤资有关。

资金忙于流向股市，固定收益产品单日遭遇赎回5000亿元，银行期待减压。

美联社记者从多渠道获悉，10月8日全市场固定收益（债基+银行理财）产品的赎回规模约为5000亿。昨日赎回主要集中在上午，下午有所减少。其中，全市场债基赎回约2000亿。一位银行理财人士表示，股市景气，客户心理波动较大，银行理财中的现金产品赎回较为明显。多家机构消息显示，9日赎回规模有所下降，赎回大部分集中在固定收益+产品上。 “随着股市波动性的减小和季末因素的消失，部分债券资产经过调整后初步获得了配置价值。”渠道工作人员说道。

从财联社记者获得的10月9日三大代理机构的赎回情况来看，赎回情况已趋同。某机构表示，赎回量不足8日的四分之一。中小理财公司和城乡商业银行资产管理公司赎回较多，大型理财公司赎回基本停止。

一键赎回债务基金，兑换股权，然后价格再次下跌。有多少基督徒在这波浪潮中犯了错误？

随着市场状况的变化，不少基督徒也在考虑调整投资组合，基金转换也成为热门话题。有的基督徒将债务型基金转为股票型基金，有的则将反弹不够充分的股票型基金转为其他业绩较好的基金。由于部分基金紧急限购，基金转换失败的情况也时有发生。投资者还应该预期转换失败的风险。此外，业内人士还提醒投资者，在转换基金时，需要注意“尾部差异”的发生，尽量不要频繁转换，以免手续费过高。

央行首创5000亿元规模互换便利：增强耐心资金增持股票的能力，保险资金关注能否增加投资收益。

10月10日，据央行网站消息，中国人民银行决定设立“证券、基金、保险公司互换便利”，支持符合条件的证券、基金、保险公司互换债券、股票ETF等资产、沪深300成分股。作为抵押品，国债、央行票据等高等级流动资产均由中国人民银行兑换。

谈及保险机构的申报意愿，保险资管人士对财联社记者表示，由于互换便利工具的配套细则尚未出炉，除了相关机构的资质和条件外，业内人士重点关注互换便利操作能否满足资金需求。对收入的要求。目前，保险资金股权投资受到比例限制，同时还受到公司战略、风险偏好、偿付能力等方面的影响。业界期待相关细节能够进一步优化。

在连续三年下降后，保险资金配置信托规模降至1.2万亿元。

据经济参考报报道，中国保险资产管理业协会近日发布的《中国保险资产管理行业发展报告（2024）》显示，截至2023年底，有可比数据的185家保险机构已配置信托计划规模约1.2万亿元。同比下降5.43%。这一数据延续了2021年、2022年保险资金配置信托计划逐年萎缩的趋势，较2020年峰值减少约4500亿元。对于投资信托规模的缩减，业内专家分析称，一方面，融资信托额度减少，信托产品供给减少，符合保险资金风险控制要求的优质项目减少；另一方面，房地产信托近年来违约频发。方面，保险投资信托较为谨慎。

比上个月增加了近一倍！ 9月份股票投资信托设立数量大幅增加。行业：信托公司将进一步加大股权发行力度

最新第三方统计数据显示，9月份资管信托发行规模和设立规模双双下降。在“股债跷跷板”效应背景下，债市承压下行，债券等固定收益资产成为主要配置方向。投资信托受到影响，产品设立数量和募资规模大幅下降，但股票投资产品设立数量大幅增加。

信托行业人士向财联社记者表示，9月份股市、债市的大幅波动，对规范信托产品的募资影响较为明显。监管部门鼓励银行理财和信托基金积极参与资本市场，优化激励和考核机制，畅通市场准入渠道，扩大股权投资规模。信托公司迎来加大资本市场业务参与度的重要关口，未来股票信托产品布局将进一步加大。

私募信心指数飙升，持仓大幅恢复

上交所报道，私募排行网最新统计数据显示，截至9月底，主观长期策略私募基金平均仓位环比上升5个百分点， 10月份私募信心指数也大幅上升。业内人士表示，随着政策的出台和实施，市场情绪有望快速恢复，尤其是在增量资金的支持下，A股反弹的可持续性值得期待。据私募拍拍网最新统计，拍拍网10月中国A股对冲基金经理信心指数为129.1，较9月上升14.39%。

▼组织动态

国泰君安、海通证券披露重组方案

国泰君安、海通证券均披露重大资产重组预案，公司A股将于2024年10月10日开市起复牌。国泰君安公告称，公司与海通证券拟通过股份方式进行重大资产重组换股吸收合并，筹集配套资金。海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每股海通证券A股可兑换0.62股国泰君安A股，每股海通证券H股可兑换0.62股国泰君安H股。合并后的公司将采用新的公司名称。

另据观察，未履行“双重登记”导致诉讼。投资者花了558万买了一只基金，一年就损失了170万。银行赔偿违规销售159万元。

日前，中国裁判文书网上传了这样一个典型案例——1960后投资者王某花费558万元从上海某银行购买一只混合型证券投资基金，损失约170万元，遂提起诉讼。银行要求赔偿。近日，法院二审裁定，涉案银行因未落实“双记录”要求，被认定存在违规销售行为，应承担王某损失的90%，约合人民币159万元。本金加利息。

年内，至少有11家券商及资管高管发生人事变动，多位新董事长、行长上任。

今年以来，证券公司资管子公司高管人事变动密集。至少有11家证券公司资管子公司出现高级管理人员变动。这种集中变化也是比较少见的。据财联社记者统计，长江资管、安信资管、海通资管、银河金汇、万联资管、申万宏源资管等6家券商资管董事长发生变动，新任资管董事长“首脑”已就任；长江资管、安信资管、招商资管、银河金汇、渤海汇金、华泰资管等6家券商资管总经理发生变动；国君资管、广发资管等2家券商资产管理部副总经理/副总裁发生变动。

两家证券公司和资产管理公司相继披露高级管理人员变动情况。寻求公开发行牌照可能也是安信资产管理新任负责人关注的焦点。

节前夕，兴证资管、安信资管相继发布高管变动公告。截至目前，年内至少有12家券商、资管公司出现高管变动。安信资管9月30日发布公告称，即日起，王斌将正式担任董事长、总经理职务。董事王晓林、副总裁张南森不再分别履行董事长、总经理职责。 9月12日，经公司股东决定和董事会决议，李力不再继续担任安信资管董事长、总经理职务，正式退休。

53.34亿！人保资管首单CMBS资产支持计划设立并发行

据人保资产管理股份有限公司（以下简称“人保资产”）官方微信公众号显示，该公司作为计划管理人的“人保资产-华润置地2024年一号消费基础设施资产支持计划”已已成功设立并发行。支付规模53.34亿元。

业内人士表示，CMBS具有现金流稳定、期限长、增信措施齐全的特点，符合保险资金的安全性和长期性偏好。尤其是在当前房地产融资有限的背景下，以CMBS为代表的直接融资方式的发展已成为房地产企业资金周转和发展的重要工具。

▼市场追踪

节后，各大股指回落，剧烈波动。上证50指数跌3.56%，创业板指跌3.41%，中证1000、中证2000分别跌5.11%、5.53%。涨幅最大的行业板块是电子、非银行金融和银行，跌幅最大的行业板块是社会服务、媒体和房地产。