优先股的限量 财富世界的7个谎言，你必须知道！

优先股的限量 财富世界的7个谎言，你必须知道！

作者 |罗伯特·清崎

来源 | 《富爸爸的不公平优势》

矛盾（）是一组使用相对或矛盾的词来表达矛盾和冲突的修辞手段。日常生活中这样的用途还有很多，比如巨大的虾、无痛拔牙、圣战等等。

在财富的世界里，也存在着这样矛盾、不切实际的话语，比如：

（一）工作保障——铁饭碗；

（2）省钱；

（3）无风险投资；

（4）公平分配，人人有份；

(5) 共同基金；

（六）多元化投资组合；

(7)无债务、轻。

想要规避风险的人经常会使用以上这句话。这些不切实际、矛盾的观念常常把人们拖入极端的风险之中。

受过良好财商教育的人很少会受到这些想法的诱惑，但缺乏财商教育的人却将它们视作珍宝。

01

就业保障——铁饭碗

高中毕业后，我的很多同学都没有上大学。他们直接走进农场、工厂、小公司，成为千万普通工人中的一员。当时，就业市场紧张，工作报酬丰厚，员工福利丰厚。人们操作机器在菠萝种植园采摘，在装配线上填充食物，或者在办公室担任文员。简而言之，有无数的工作可供您选择。

如今，曾经繁荣的种植园大部分已经消失。我的同学要么在麦当劳工作，要么成为“热带农业”大亨（又名毒贩），许多人失业了。

与我形成鲜明对比的是我的其他一些同学。他们接受了高等教育，但却被经济危机和技术发展所淹没。我有一个女同学，她是当时学校里最聪明、最漂亮的女孩。她毕业于东北一所名牌大学，但在经济危机期间也失业了。现在她生活在夏威夷乡村的一片森林里，几乎与外界隔绝，只能依靠社会保障和医疗费用来度过漫长的未来。

在全球经济一体化的影响下，由于劳动力成本远高于发展中国家，美国大量工厂倒闭，大量美国工人失业。高学历大学毕业生所憧憬的曾经炙手可热的中层管理职位正在逐渐被侵蚀。

中低收入工作岗位逐渐向海外市场转移，高收入工作岗位正在被高科技取代。科学技术的发展对传统意义上的“铁饭碗”构成了巨大威胁。 20世纪20年代，美国有200万铁路工人。到了21世纪初，由于技术进步和工作效率提高，这个数字已大幅下降至30万。雇用的铁路工人越来越少，劳动力成本正在下降，铁路运营商的利润也比以前高得多。

于是就出现了一个现象：随着科技的飞速进步，老板赚的越来越多，而公司的员工却越来越少。即使在硅谷这样的高科技产业园区，大部分产品也是由海外整车厂生产。科技赋予了B象限的人们如此“不公平的优势”。这种“不公平的优势”在某种程度上也成为了E象限和S象限人们的噩梦。

如今，失业率不仅在美国而且在全世界都在增加。失业会带来很多负面后果，世界各国都在不遗余力地与其他国家争夺就业机会。

02

省钱

不知道你有没有发现，你想买的商品越来越贵，而你辛辛苦苦攒下来的钱却越来越不好花。几年前，一块钱可以买三根油条，现在一块钱只能买一根油条。货币贬值使货币的购买力降低到无形的水平。

你应该明白，1971年以后，钱不再是真正的钱，而是债务。

1971年之前，美元以黄金为支撑。当美国进口超过出口时，黄金就会流出美国。一些国家（如法国）要求两国之间的贸易以黄金结算。美国无法提供足够的黄金，尼克松总统别无选择，只能将美元与黄金脱钩。

为了增加流动性，美国财政部开始发行短期国库券（T-bills）、中期国库券（T-notes）和长期国库券（T-bonds）。简而言之，如果您购买这些债券，您就成为该国的债权人。

我们来看看如果美国财政部发行1000万美元短期国库券会发生什么。私人投资者、金融机构以及日本、英国等国家将争相购买。他们都更喜欢美国国债，因为它是所有债券中最可靠、最安全的（因为美国可以发行货币来偿还债务）。

如果所有人突然停止购买国债怎么办？美联储将依靠大量额外货币来维持经济运行。这种行为可能引发通货膨胀甚至恶性通货膨胀。

如果没有人真正对国债感兴趣，美联储就会介入并开出一张支票（即使美联储账户里没有钱，它也会开出一张空头支票）来购买这些债券。当美联储开出支票时，货币就凭空创造出来，流动性就凭空增加。这个过程就是政府常说的“量化宽松”。

“货币增发”之所以被戏称为“量化宽松”，不言而喻。这听起来更专业、更深刻，但其效果相当于慢性自杀。

如果你我写了一张空头支票，我们就会进监狱。

这就是省钱变得荒谬的地方。

03

无风险投资

这个世界上没有无风险的投资，只有能控制风险的投资者。

人们经常问我这样的问题：“房地产是一项好的投资吗？” “股票是一项好的投资吗？”我对这些问题的回答总是一样的：“问问你自己，你是一个好的投资者吗？”

如果不懂得投资，那么任何投资都是不安全的，黄金也是如此。如果你不擅长投资，投资黄金白银也会让你损失惨重。

2011年，由于人们的盲从、跟风，金价屡创新高。黄金热潮催生了无数希望通过投资黄金发财的白痴，也引发了金价的飙升，这与过去房地产、股市的虚假繁荣没有什么区别。当时金价升至每盎司1300美元，创历史新高。但与1980年的黄金不同，当时黄金为每盎司850美元，白银为每盎司50美元，当时的黄金价格是人们投机的，与黄金的真实价值无关。或许按照当时美元贬值的情况，金价可能会达到2400美元/盎司。

我看到黄金是多么受到追捧。无论我走到哪里，看到、听到的都是“投资黄金”的口号和言论。然而，您必须意识到，每盎司 1,300 美元的黄金可能是无价的。冲进市场，你可能会被挂在最高点。到时候，买家可能只愿意花300美元购买你手中的黄金，想哭都来不及了。

金币投资也是如此。许多新投资者被夸张的广告所诱惑——“稀有、稀有、限量发行的纪念币”。大家都觉得自己很幸运，买了好东西。事实上，这些金币充其量只是带有贵金属色彩的普通商品，和蔬菜、水果、自行车没有什么区别。我的一个朋友曾经很兴奋地告诉我，他买了一枚大萧条时期发行的面值1200美元的纪念币，非常珍贵。他花了 3,000 美元。

我坚信，在不久的将来，金价一定会突破3000美元/盎司大关，达到7000美元也不是没有可能。但这是否意味着你必须冲进去购买黄金才能发财呢？我的建议是：不要冲动。您需要仔细研究黄金市场，尤其是金价走势。

我再说一遍：这个世界上没有无风险的投资，只有能控制风险的投资者。

04

公平分配，人人有份

当谈到金钱时，没有什么是公平的。当然，上帝也不公平。如果真的公平的话，为什么我不能成为约翰尼·德普？

同样，证券市场也是不公平的。有些人得到的远远超过他们应得的。大多数人投资证券市场是为了购买股票，但很少有人意识到股票实际上有很多种类型。这是不公平的表现。

例如，普通人只能投资普通股，而少数有经验、聪明的人会投资优先股。简单来说，持有优先股意味着拥有相对于普通股的优先权，主要体现在股息和剩余财产分配方面。绝大多数共同基金由普通股组成。

还有另一种股票比优先股更具优势。通过我的桌游《现金流游戏》你可以清楚地看到这一点：

激烈竞争中的大多数投资者都是优先股和普通股持有者。

快车道上的投资者不是投资于股票类别，而是投资于股票。

如果你研究过上市公司的招股说明书，你会发现它列出了这样一类人，叫做“出售股东”。售股股东是指持有大量公司股份的投资者，通常在100万股以上。

他们被称为出售股东，因为他们在上市后仅出售其在公司的部分所有权，以换取持有大量股份。把你的生意做大、让你的公司上市也是“印钞票”的一种形式。这里更直接的体现为“印刷库存”。

当我的金矿上市时，我和​​妻子成为了出售股东，而不是普通投资者。

请记住出售股东、优先股股东和普通股东之间的区别。

这就是公平分配不存在的原因。

05

共同基金

共同基金根本不是相互的。其实应该叫“单边基金”。

这并不意味着我对共同基金持消极态度。就我个人而言，我爱得太晚了。因为它可以给我带来投资所需的资金。

当我的金矿上市时，少数共同基金购买了大部分向公众发行的股票。

共同基金是一种投资形式，专为那些对投资一无所知但想成为普通股股东的人而设计。共同基金由基金经理或基金管理公司运营。如果你是共同基金的投资者，你投入100%的钱，承担100%的风险，但只能得到20%的回报（如果有回报的话），基金管理公司吃掉了通过管理费和手续费。收入的80%。

对我来说，这绝对是一只片面的、毫无共同点的基金。

06

多元化投资组合

现在很多人所谓的多元化投资，并不是真正的多元化，只是象征性地分散了投资风险的集中度。

目前全球用于投资的资产主要包括四类，如下资产负​​债表所示：

很多人认为自己的投资是多元化的，但这其实是一个误区。他们中的大多数人投资于同一种资产：证券。

有价证券主要包括股票、债券、共同基金、交易所交易指数基金（ETF）、保险、年金和存款。

投资多种证券并不是多元化。更可怕的是，共同基金打着多元化的旗号，实际上只是不同股票、债券和其他证券的组合。当你天真地投资共同基金时，多元化就说再见了。

在2007年的全球股市崩盘中，大多数证券遭受重创，就连沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦投资公司也未能幸免。

正如巴菲特本人所言：“多元化、多元化投资，实际上是为无知开脱的借口。如果投资者清楚地了解自己投资标的的价值，那么所谓多元化投资的解释就根本没有意义。”

现在，市场上的基金公司比实业公司还要多。这就是多元化谎言下的疯狂。

2007年，当房地产和股票市场崩溃时，多元化未能保护大多数缺乏金融知识的投资者。因此，对于大多数人来说，多元化的投资组合是一场噩梦。这些看似合理的投资组合仅略微降低了投资损失率，而不是降低了风险。

07

无债

“我没有债务，没有汽车贷款或房屋贷款。我非常谨慎地使用信用卡，并立即还款。”每当我听到有人对我说这样的话，我就哭笑不得。

我不忍心打破他们的梦想，只能说“不错”就走开，让他们在错误中徘徊。

其实我很想告诉他们：“你们不知道美国有多少国债吗？难道你们不知道我们要偿还75万亿国债吗？这也叫无债吗？”你怎么可以这么天真？”

2010年，每个美国公民都需要承担美元国债，每个美国家庭都需要承担美元国债。

2007年的次贷危机就是人们过度负债的结果。

下一次经济危机将是由过度的国债引发的。葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊、西班牙等一些小国已经经历了严重的债务危机。到目前为止，世界已经能够承受并仍在帮助他们。如果德国不再援助希腊，欧债危机很快就会蔓延，首当其冲的受害者很可能就是日本。

日本为什么会陷入危机？依然是债务惹的祸。目前，日本中央和地方债务占GDP的2倍以上，位居发达国家之首。日本公民普遍受过高等教育。他们工作勤奋、积极进取，并且拥有世界上最高的储蓄率。尽管有如此强大的支持，日本政府还是将这个国家关进了监狱。

现在，美国7500万婴儿潮一代将获得养老金、社会保障和医疗保险。但政府无法承担其公平份额的需求。日本、英国、法国和德国都面临着同样的问题。

假设这7500万人每月只需要1000美元的养老金和医疗保障，政府每月需要额外支出750亿美元。对于本来就捉襟见肘的财政来说，这绝对不是一个小数目。显然，政府只能靠印钞来解燃眉之急。恶性循环相互交织。

这就是无债论的荒谬之处。即使你个人并没有真正欠一分钱。

结尾