瑞丰达跑路事件背后：被疯狂狙击的新三板和高净值陷阱

瑞丰达跑路事件背后：被疯狂狙击的新三板和高净值陷阱

本报记者郭敬亭北京报道

中国证监会对打击证券犯罪零容忍态度坚定不移，将会同有关方面完善证券执法司法体制机制，加快构建反证券犯罪综合惩戒体系。资本市场打假打假，进一步提高行政与刑事联动的效率，让犯罪分子付出惨重的代价。” 5月15日，在“515全国投资者保护宣传日”活动上，证监会主席吴清对资本市场投资者保护进行了系统讲解。

就在日前，30亿元私募机构瑞丰达资产管理有限公司（以下简称“瑞丰达”）实际控制人失联，产品无法赎回，办公场所失联。是空的。这起“逃”“路”事件震惊资管圈。目前，警方已查获瑞丰达子。 5月11日，证监会表示，根据目前情况，瑞丰达公司涉嫌多项违法违规行为，决定对其立案调查，依法严肃处理。

随着事件不断展开，瑞丰达产品仓位相关新三板公司相继宣布停牌并自查。

多位接受采访的私募投资者一致向第一财经记者表示担心，负面事件会消耗投资者对私募机构的信任，多年努力建立和维护的行业声誉将消失。

“这几天有很多客户看到新闻后都来询问，我知道他们是怕我们也会跑掉。”谈及该事件对私募行业的影响，北京一位私募基金经理向记者讲述了近期的变化，“一家正式注册的私募机构如何从二级市场证券类托管产品转移资金？这这是所有人都觉得不可思议的事情。”

金乐函数分析师廖和凯在接受记者采访时分析称，这是利用新三板流动性较低的情况操纵股价相互反转，或者是与上市公司大股东合谋让市场、帮助兑现，一起分享钱。市值小、流动性差的新三板券很容易被操纵。基本上，托管人主要执行指令，只需要接收指令并按照合约进行操作即可。如果不存在程序问题，基本上是没有责任的。

“具体操作方式可能是利用新三板低流动性股票的操纵或者场外期权业务，两种方式都可以根据现有规则进行基金产品资金的转移。关于托管人是否有作用在本次事件中，相应的责任还取决于基金产品的投资范围和风险控制条款。”雁栖投资总经理林志胜告诉记者。

新三板花式操作推高股价

天眼查信息显示，瑞丰达于2016年成立于太湖之滨，总部位于上海。注册资本3000万元，实收资本750万元，管理规模20亿元至50亿元。记者发现，与瑞丰达共用办公电话的企业多达75家，其中“日盈”企业就有20家。

据中国证券投资基金业协会（以下简称“中国证券投资基金业协会”）网站信息显示，瑞丰达公司法定代表人、总经理、执行董事为刘立成，副总经理为谢雪飞合规与风控负责人为陈庆吉。

值得一提的是，上述三名高管此前任职的江苏富信财富和济南财富两家公司都经历了雷雨。 2020年，据警方通报，江苏富信理财以高额利润为诱饵，吸收不特定公众资金，涉嫌非法吸收公众存款。济南财富也被举报涉嫌非法集资犯罪活动。

记者从私募拍拍网获悉，瑞丰达目前共有注册号注册的产品70个，其中2个已清算，还有29个产品不到一年。投资经理为丛立峰、孙浩、荣成，核心策略为股票策略。在资本市场低迷的两年里，有16个产品年增长率超过10%。

私募排行网数据显示，瑞丰达私募产品累计回报率为85.3%，近一年回报率为5.60%，年化回报率为9.95%。

“在这两年的资本环境下，这样的收益率曲线非常漂亮，甚至可以说太抢眼了。”一位接受采访的私募人士告诉记者。

记者发现，瑞丰达视瑞1号单位净值为8.9543元，成立两年来收益高达795.43%，年化收益率高达191.25%。

如此高的身家，被多方认为与其在新三板的“花式操作”有关。

根据目前披露的信息，上海一位资深私募人士向记者描述了瑞丰达涉嫌违规操作的情况。具体来说，他们会选择股价低、流动性低、总市值低的标的，先悄悄买入股票筹码。如果他们购买一定比例，就会获得回旋余地。他们持有大量筹码后，可以利用多个账户相互交叉交易，按照自己的思路和节奏，拉高股价，创造出优美的曲线。然后用旗下私募基金筹集的资金高价回购估值虚高的股票，通过低买高卖实现资金合规转移。

截至5月17日，新三板公告中，据记者不完全统计，瑞丰达事件涉及的10家新三板公司已宣布停牌并核查，分别是赛荣信、禾嘉天健、威孚吉，浓江科技、友链盛业、邦克尔、擎天储能、硕恩网络、唯才教育、龙神生态。其中，7家公司停牌原因为“涉及股东瑞丰达、瑞珠相关私募基金的负面消息，发生重大风险事件”，3家公司停牌原因为“负面消息”涉及瑞丰达相关私募基金”。

具体来说，根据2023年年报，瑞丰达资产的产品出现在6只新三板股票的前十大流通股东中，包括威富士、禾嘉天健、擎天储能、友联盛业、农江科技、邦客乐。

记者发现，瑞丰达品品建仓上述新三板个股后，上市公司股价波动较大，且事发前5月7日，赛荣信、禾嘉天健、农疆科技等多只个股均出现高位。体积。

其中，威富士股价波动幅度最大。 2024年5月14日，广东威富士科技股份有限公司发布停牌公告称，其股票2023年6月29日至9月25日交易日收盘价上涨，累计涨幅达8718.67%，公司股票股价波动严重偏离市场和行业趋势。记者注意到，2023年6月其股价为3元，瑞丰达现身并大力买入后，2023年11月股价继续上涨至260元。

同样的情况也出现在弄江科技和禾嘉天健身上。去年下半年（2023年7月19日-12月18日），弄江科技股价从0.14元上涨至66.66元。年报显示，前十大流通股东中的八席均来自瑞丰达、江苏瑞珠旗下的产品。

禾嘉天健2023年年报显示，瑞丰达、江苏瑞珠在年底高位大举买入后，其产品中有6个跻身前十大流通股东之列。

“私募基金有一堆价值非常膨胀的股票，但投资者看到账面上还在赚钱，其实就是纸面财富。一旦投资者想用钱，当这个套路达到极致时，快结束的时候，他们可能就会逃跑。”上述私募股权人士告诉记者。

瑞丰达事件爆发后，一位大型私募投资人接受记者采访时表示，价值投资类的大型私募机构一般不会选择新三板标的。

“金融机构对于底层资产的渗透一般都非常严格，一些券商、期货公司投资我们的产品，需要我们交出底层估值，通过估值表就可以看到一些东西。”上海一位资深私募人士指出。