龙头券商华泰中金先后发行美元债 受国际投资者追捧

龙头券商华泰中金先后发行美元债 受国际投资者追捧

2月12日消息，在COVID-19疫情期间，中国领先券商华泰中金公司陆续发行美元债券，受到看好中国经济的国际投资者追捧。近期，新冠肺炎（COVID-19）疫情引起国际社会高度关注。一方面是中国短期内能否控制住疫情的蔓延。另一方面，国际投资者也在关注疫情对中国经济的影响。中国券商作为中国经济和资本市场的晴雨表，春节后，中国龙头券商华泰证券、中金公司相继发行美元债，受到国际投资者的大力追捧，表明国际投资者对坚定看好中国经济前景，相信中国经济有足够韧性抵御疫情带来的暂时冲击。

2020年2月5日，华泰证券在境外成功发行4亿美元3年期浮息高级美元债券。票面利率和发行定价为3个月Libor+95个基点。华泰证券主要评级为BBB（标准普尔/正面）、Baa2（穆迪/稳定），债券评级为BBB（标准普尔）。本次债券是华泰证券首次在境外发行浮动利率债券。得到了国际投资者的高度认可。全日认购峰值超过47亿美元，超额认购倍数达到近12倍。这是2018年以来中资券商发行的最高美元债券认购倍数。同时，华泰证券的发行也是农历新年后首单中资投资级债券交易。该债券在COVID-19疫情的考验下成功发行，稳定了市场信心，为后续中国发行人树立了标杆。该债券3个月Libor+95bps定价较3个月Libor+初始指导价收窄30bp，大幅突破二级市场收益率曲线，实现负新发行溢价。据悉，本次债券最终获得113家市场化投资者认购，认购总额达44亿美元。其中，银行投资者占72%，资产管理公司/基金投资者占22%，对冲基金等其他投资者占6%； 99%的投资者来自亚洲市场。

美元债募集资金主要用于支持华泰证券国际业务的内生和外生增长。国际化是华泰近年来重点发展的方向。去年成功发行GDR并在伦敦上市后，华泰成为国内首家券商。一家在香港、香港和英国上市的中资证券公司，其子公司去年也成功分拆并在美国纽约证券交易所上市。作为国际业务控股平台，华泰国际深耕跨境金融业务，业务覆盖香港、美国、伦敦等地。香港业务各项指标均位居中资券商前列。华泰证券的美元债引起了国际投资者的极大兴趣。 2月10日，中金公司成功发行10亿美元3年期高级浮动利率债券，利率为3个月Libor+90个基点。

在市场受COVID-19疫情影响、发行窗口波动较大的情况下，我们通过密切关注发行窗口并配合快速执行，成功规避市场竞争性供应，完成单笔10亿美元交易公告当天，达成最终定价较初始指导价收窄30个基点。据悉，本次发行备受市场关注。翻开书本不到半个小时，就已经将书本全部翻完了。峰值账面价值超过42亿美元，其中大部分为优质市场订单。已获得140名投资者超额认购4倍以上。投资者群体涵盖中外基金、资产管理公司、银行、保险公司、私人银行等。

从二级市场表现来看，华泰证券、中金公司发行的债券继续受到市场投资者的热烈追捧，新债二级市场收益率持续收窄。尤其是华泰证券发行的美元债券受到了国际投资者的青睐。投资者买盘强劲，最新交易价格大幅收窄至3个月Libor+79基点。中金公司美元债最新交易价格为3个月Libor+89基点。 （以上信息来源于公开数据、华泰证券、中金公司官网）