基础知识之股票种类（收藏版）

基础知识之股票种类（收藏版）

1、优先股

优先股是“普通股”的对称。它们是股份公司发行的股票，在分配股利和剩余财产方面优先于普通股。优先股也是一种没有到期日的权利凭证。优先股股东一般不能要求公司中途撤回其股份（少数可赎回优先股除外）。

优先股具有三个主要特征：

一是优先股通常具有预定的股息收益率。由于优先股的股息率是预先固定的，优先股的股息一般不会根据公司的经营状况而增减，一般不能参与公司的分红。然而，优先股可以先于普通股获得股息。对于公司来说，由于股息是固定的，不影响公司的利润分配。

其次，优先股的权利范围较小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营活动没有表决权，但在某些情况下可以享有表决权。

如果公司股东大会需要讨论与优先股相关的债权，即优先股的债权优先于普通股，第二于债权人。优先股的优先权主要体现在两个方面：

（一）股息收取优先。股份公司分配股利的顺序是先优先股，后普通股。无论股份公司盈利多少，只要股东大会决定分配股利，优先股就可以按照预定的股息率获得股利。即使普遍减少或不派息，优先股也应相应分配股息。

（二）剩余资产的优先分配。股份公司解散、破产、清算时，优先股优先分配公司剩余资产。然而，优先股的分配顺序是在债权人之后、在普通股之前。只有当公司清偿债权人的债务后还有剩余资产时，优先股才有权分配剩余资产。普通股只有在优先股被认领后才参与分配。

优先股有多种类型。为了满足专门想获得一定优惠利益的投资者的需要，优先股有多种分类方法。主要类别如下：

（一）累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指在某一会计年度，如果公司利润不足以分配规定的股利，未来优先股的股东有权要求全额补充以前年度已支付的股利。对于非累积优先股，虽然公司当年的利润比普通股优先领取股息，但如果公司当年的利润不足以分配规定的股息，则非累积优先股的股东将不能要求公司在随后的几年中重新发行。一般来说，对于投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优势。

（二）参与优先股和非参与优先股。当公司利润增加时，除享受预定利率外，还可以与普通股一起参与利润分配的优先股称为“参与优先股”。除既定股息外不再参与利润分配的优先股称为“不参与优先股”。一般来说，参与优先股比不参与优先股对投资者更有利。

（三）可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股允许优先股持有人在一定条件下将优先股转换为一定数量的普通股。否则，它是不可转换的优先股。可转换优先股是近年来越来越受欢迎的优先股类型。

（四）可收回优先股和不可撤销优先股。可召回优先股是指获准发行该类股票的公司，按照原价加一定补偿金额，召回已发生的优先股。当公司认为可以用较低股息的股票取代其优先股时，通常会行使这项权利。反之，则是不可撤销的优先股。

优先股的退出有以下三种方式：

(1)溢价法。当公司赎回优先股时，它会按照预定价格进行赎回，但由于这通常会给投资者带来不便，因此公司通常会在优先股的面值上增加“溢价”。

（二）公司发行优先股时。将所得资金的一部分设立“偿债基金”，专门用于定期赎回部分已发行优先股。

(3)换算方法。即优先股可以按照规定转换为普通股。虽然可转换优先股本身构成优先股的一种，但在国外投资界，往往被视为一种实际退出优先股的方式，但退出的主动权在于投资者而不是公司。在这里，当普通股市场价格上涨时，投资者这样做是非常有利的。

2、普通股

普通股是“优先股”的对称。它是一种随着企业利润变化而变化的股票。它是公司资本结构中最普通、最基础的股票，是股份公司资本的基本组成部分。

普通股的基本特点是基本投资收益（股息和红利）不是在购买时约定，而是事后根据发行股票的公司的经营业绩确定。公司经营业绩好，普通股收益就高；而操作时如果实际积累不同，普通股的回报率就会低。普通股是股份公司资本结构中最重要、最基本的股份。它们也是风险最高的一类股票，但也是股票中最基本、最常见的。

一般来说，普通股的特征可以概括为以下四点：

(1) 持有普通股的股东有权领取股利，但必须在公司支付债务利息和优先股股利后才能领取。普通股的股息不是固定的，通常取决于公司的净利润。当公司经营良好、利润不断增加时，普通股比优先股可以获得更多的股息，股息率甚至可以超过50%；但在公司经营不好的年份，你可能连一分钱都拿不到，甚至一分钱都拿不到。您甚至可能会损失金钱。

(2)当公司因破产或清盘而清算时，普通股东有权获得公司剩余资产，但普通股东必须在公司债权人和优先股股东之后获得财产。如果没有，就只能放弃。可见，普通股东与公司命运更加紧密相关，荣辱与共。当公司赚取巨额利润时，普通股东是主要受益者；当公司亏损时，他们是主要的输家。

（3）普通股股东一般具有发言权和投票权，即对公司重大事项拥有发言权和投票权。持有一股的普通股东拥有一票表决权，持有两股的普通股东拥有两票表决权。任何普通股东都有资格参加股东周年大会，即公司最高级别的会议，但如果他不愿意参加，也可以委托代理人行使其投票权。

（4）普通股股东一般具有优先购买权，即当公司发行新的普通股时，现有股东有权优先购买新发行的股份（可能以低价）以保持其原有的公司股权比例不变。 ，从而维持他们对公司的兴趣。比如一家公司原本有10000股普通股，你拥有100股，占1%。现公司决定增发10%普通股，即增发1000股。那么您有权以低于市场价格的价格购买其中 1 个。 % 为 10 股，以保持您持有的股票比例不变。

新股发行时，优先购买权股东可以行使其认购新发行股份的权利，也可以出售、转让其权利。当然，当股东认为购买新股无利可图，且难以转让或出售股票期权或利润很少时，也可以允许股票期权到期而失效。公司提供股票期权时，一般都会规定股权登记日。只有在该日期内登记并缴纳股份费用的股东才能获得股票期权并优先认购新股。

通常，在登记日期内购买的股份也称为配股。相比之下，股权登记日之后购买的股票称为除权股票，即出售时不再附有股票期权。这样，股权登记日之后购买的投资将不再附带股票期权。这样，股权登记日之后购买股票的投资者（包括老股东）就没有低价购买股票的权利。此外，为了保证普通股的权益，有些公司还发行认股权证，可以在一定期限内使用（在一定期限内以一定价格购买一定数量普通股的凭证）一般公司的认股权证是与股票、债券一起发行的，这样可以吸引更多的投资者。 综上所述，从普通股的前两个特征不难看出，就是股息和剩余分配。因此，普通股股东承担的风险最大，在这种情况下，普通股股东当然更关心公司的经营状况和发展前景，而普通股的最后两个特点使这一愿望成为现实，即提供和保障普通股股东关心公司经营状况和发展前景的权利手段。

不过，还值得注意的是，公司向一般投资者公开发行投资股票和优先股时，应让投资者感到普通股比优先股可以获得更高的股利。否则，普通股不仅会承担投资风险，而且如果不能获得比优先股更多的股息，那还有谁愿意买普通股呢！一般来说，公司主要向“保险和安全”投资者发行优先股。对于那些更喜欢“冒险”的投资者来说，普通股票更有吸引力。简而言之，发行这两类不同性质的股票的目的是为了吸引更多不同利益的资本。

3. 配发后

分配后股份是指在分配利润或利息股利和剩余财产方面与普通股相比处于劣势的股票。一般情况下，剩余利益在普通股分配后进行重新分配。如果公司利润巨大，而配售后发行的股票数量非常有限，那么购买配售后股票的股东可以获得非常高的回报。股票发行后，募集资金一般不能立即产生收益，且投资者范围有限，利用率不高。配股后一般在以下情况下发行：

（一）公司发行新股募集资金用于设备扩建时，为不减少老股分红，在新设备正式投入使用前后续配股发行新股；

（二）公司合并时，为了调整合并比例，向被合并公司的股东分配一部分股份；

（三）政府投资的公司，在私人持有的股票分红达到一定水平之前，政府持有的股票将作为配售后股份。

4、按脸型分类

1、记名股票

发行此类股票时，票面记载股东姓名，并记载在公司股东名册中。

记名股票的特点是，除持有人及其官方代理人或法定继承人或接受人外，任何人都不能行使其股权。另外，记名股票不能随意转让。转让时，受让人的姓名、地址必须记载在股票面上，且转让手续必须在公司股东名册上办理，否则转让不生效。显然，这种股票具有安全、不怕丢失的优点，但过户手续繁琐。因继承、受赠等需要私下转让的，应当在转让后立即办理过户手续。

2. 不记名股票

发行此类股票时，股东姓名不记载在股票上。股东可以自行转让股份。一旦持有股份，任何人都拥有股东的权利，无需通过其他方式证明其股东资格。这种股票转让程序简单，但转让也应通过证券市场的合法交易实现。

3.面值股票

有票面价值的股票，简称价值股票或票面价值股票，是指在股票表面记载一定数额的股票，如每股100元、200元等。数额股票赋予股票面值，使股票很容易确定每股股份在公司中所占的比例。

4. 无面值股票

也称为比例股票或无面值股票。股票发行时没有面额记录，只有每股占总股本的比例。其价值随着公司财产的增加或减少而增加或减少。因此，此类股票的内在价值始终处于不断变化的状态。这种股票最大的优点就是避免了公司实际资产与名义资产的偏差，因为股票的名义价值往往是徒劳的，而人们关心的并不是股票的名义价值，但股票价格。发行这种股票对公司管理、财务会计、法律责任等方面要求极高，因此只在美国流行，很多国家根本不允许发行。

5、按股票投资主体分类

我国上市公司的股份可分为国有股、法人股和社会公众股。国有股是指有权代表国家出资的部门、机构将国有资产投资于公司而形成的股份，包括公司现有国有资产折算的股份。由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而成，国有股在公司股权中所占比例较大。

法人股是指企业法人或者具有法人资格的机构、社会团体以依法可以经营的资产投资公司非上市流通股权部分形成的股份。目前，在我国上市公司股权结构中，法人股占比平均在20%左右。根据法人股认购对象，法人股又可分为内资法人股、外资法人股和募集法人股三部分。公众股是指我国境内的个人和机构以其合法财产投资于公司的流通股本部分形成的股份。我国的国有股和法人股还不能上市交易。国家股东、法人股东欲转让股权的，可以在法律允许的范围内，经证券监管机构批准，与合格机构投资者签订转让协议，完成大额股权转让。一试。由于国家股和法人股平均占总股本的70%以上，大多数情况下，要获得上市公司的控股权，收购方需要同意从上市公司转让大量股权。原国家股东和法人股东。除少数公司内部职工股、内部职工股和转让股受到一定上市流通限制外，绝大多数社会公众股均可上市交易。

六、按上市地分类_什么是A股、什么是B股、什么是H股

我国上市公司的股票分为A股、B股、H股、N股、S股等，这种区分主要是根据股票的上市地和面向的投资者来区分。

A股的正式名称是人民币普通股。是我国公司发行的普通股，供境内机构、组织或个人（不含台港澳投资者）以人民币认购和交易。 B股的正式名称是人民币特殊股票。以人民币面值，以外币认购和交易，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易。

其投资者限于：外国自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织，定居境外的中国公民，以及中国证监会规定的其他投资者。现阶段B股投资者主要是上述几类机构投资者。

B股公司在中国注册并上市，但其投资者在境外或香港、澳门、台湾地区。 H股是在内地注册、在香港上市的外资股。香港的英文名称是Hong Kong。顾名思义，在香港上市的外资股票称为H股。以此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，在纽约和新加坡上市的股票分别称为N股和S股。

7、按公司业绩分类

蓝筹股是业绩优秀公司的股票，但国内外对蓝筹股的定义不同。在我国，投资者衡量蓝筹股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。

总体而言，每股税后利润在所有上市公司中处于中上位置。上市后净资产收益率连续三年大幅超过10%的股票被视为蓝筹股。在国外，蓝筹股主要是指业绩优秀且相对稳定的大公司股票。经过长期的努力，这些大企业在行业内取得了较高的市场占有率，形成了业务规模优势，利润稳定增长，具有较高的市场知名度。

蓝筹股具有较高的投资回报和投资价值。其企业在资金、市场、信誉等方面具有优势，对各种市场变化有较强的适应能力。蓝筹股的股价普遍较为稳定，并呈现长期上涨趋势。因此，蓝筹股一直受到投资者，尤其是从事长期投资的谨慎投资者的青睐。与蓝筹股相对应，垃圾股是指业绩不佳的公司股票。其中一些上市公司甚至因行业前景不佳或经营不善而进入亏损行列。

其股票市场表现一直不佳，股价较低，交投不活跃，年终股息不佳。投资者在考虑选择这些股票时应有较高的风险意识，不宜盲目跟风炒作。