股票趋势理论讲解：详细解读与要点

股票趋势理论讲解

趋势理论是技术分析的本质。技术分析认为，顺势而为，就立于不败之地。那么，我们如何判断当前市场的走势呢？价格运动由一系列波动组成，这些波动有时朝一个方向发展并产生明显的波峰和波谷，正是这些波峰和波谷构成了趋势。同时，趋势根据不同的标准可以分为主要趋势、次要趋势、短期趋势、中期趋势和长期趋势。顾名思义，趋势就是大趋势。一旦某种趋势形成，市场就会在一段时间内维持这种趋势。趋势的逆转往往需要政策、资本等多种因素的配合。因此，逆势而行是技术分析师的大忌。

股价的变化并不是一帆风顺的，常常出现波浪式的变化。股票投资分析不能只见树木，只见森林。短期分析固然重要，但对一个时期大趋势的判断更为关键。试想一下，如果某只股票的中长期趋势是向下的，你的短期成功率是多少？显然，操作此类股票的风险极大。无论股价上涨还是下跌，其短期价格移动平均线一般都会形成波浪形，波谷-波峰-波谷-波峰不断重复。在上升趋势中，波峰和波谷由一系列较小的价格变动组成，这些变动依次较高。在下降趋势中，波峰和波谷由一系列较小的价格变动组成，价格变动的顺序依次较低。另一方面，当一系列较小的价格波动形成的波峰和波谷均依次上升时，可以判断股票或市场呈上升趋势；当一系列较小的价格波动组成的波峰和波谷都依次下降时，根据趋势理论，可以判断股票或市场趋势是向下的，如图5-1所示。另外，有时股价会出现一系列小幅波动，横向延伸，波峰和波谷大致趋平，这就是我们常说的盘整行情或牛市。

简而言之，价格走势有三种趋势：向上、向下和横向。有时投资者还将趋势分为主要趋势、趋势理论、次要趋势和短期趋势，主要根据趋势的持续时间和波动幅度来划分。主趋势持续时间最长，波动幅度最大；次要趋势位居第二；短期趋势持续时间最短，波动最小。一般来说，趋势线有两个作用：一是约束未来价格走势，使价格始终保持在趋势线之上或之下。换句话说，趋势线支撑或压制价格，限制价格。二是趋势线被突破后，趋势理论意味着下一步市场趋势将出现逆转。趋势突破越重要、越有效，反转信号就越强。突破的压力线可能会成为趋势的支撑线，而突破的支撑线可能会成为新趋势的压力线。无论是大盘指数还是股票价格，其运行趋势一旦形成，就不能轻易改变，总是试图沿着原有的趋势前进。趋势的改变需要趋势的突破。突破可能依赖外部因素，如政策、经济等，也可能是自发的。但无论哪种因素推动趋势的变化，最终的效果都是一样的。一旦新的趋势形成，投资者就需要根据新的趋势来操作自己的筹码。由于证券价格变化的趋势是有方向的，因此这种趋势可以用一条直线来表示。这样的直线称为趋势线。反映价格向上波动的趋势线称为上升趋势线，是用直线连接上升趋势中两个波谷的低点绘制的；反映价格向下波动的趋势线称为下降趋势线，用直线绘制。连接下降趋势中两个峰值的高点。图5-2是为图5-1所示的上升趋势和下降趋势绘制的趋势线。