200亿混改后迎来千亿重组：徐工要整体上市，投资者盼望已久的挖掘机资产要来了

200亿混改后迎来千亿重组：徐工要整体上市，投资者盼望已久的挖掘机资产要来了

徐工机械200亿混合所有制改革方案实施半年后，徐工集团工程机械股份有限公司将迎来整体上市。

4月6日晚间，徐工机械发布公告称，公司拟通过向控股股东徐工集团工程机械有限公司（以下简称“徐工集团工程机械有限公司”）全体股东发行股份的方式实施吸收合并。有限公司”）。本次重组预计构成重大资产重组。经申请，公司股票自4月7日开市起停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

去年9月，徐工机械披露了徐工股份混合所有制改革结果。通过股权转让和增资，共吸引投资210.6亿元。混合所有制改革后，公司实际控制人徐工集团对徐工集团的持股比例由100%下降至34%，但公司实际控制人不会发生变化，仍为徐工集团。

彼时，市场对徐工引进优质体外资产的期待逐渐升温。现在，靴子终于落地了。

去年混合所有制改革吸引投资210亿元

去年9月，在徐工机械举行的战略投资者签约仪式上，徐工集团与3家国有企业成功签署了总计54亿元的股权转让协议。徐工机械与12家战略投资者及员工持股平台成功签署股权转让协议。签署增资协议共计156.56亿元。累计吸引投资210.6亿元。

其中，战略投资者12家，包括天津茂鑫企业管理合伙企业（有限合伙）、上海盛超股权投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴金石鹏恒股权投资合伙企业（有限合伙）、杭州国盖双百智制造业股权投资合伙企业（有限合伙）等12家企业。合伙企业）、国家制造业转型升级基金有限公司、中信信诚人寿保险有限公司，合计增资比例为46.2817%，总投资额为147.87亿元。

此前，有分析人士指出，徐工有限混合所有制改革涉及中央政府、地方国资、社会资本、员工等多方利益，难度大、挑战性大。目前，徐工混合所有制改革引入了战略投资和员工持股，改革颇为轰轰烈烈。徐工混合所有制改革完成后，将是今年全国最大的混合所有制改革订单，也将是近三年来全国装备制造业最大的混合所有制改革订单。

整体上市是规划的早期步骤。 “战略投资者的签约和混合所有制改革的进一步完成，将使徐工股份从一家100%纯国有的老国企转型为全新的混合所有制企业。”徐工股份有限公司董事长、党委书记王民当时接受媒体采访时表示，未来三年，资产证券化和整体上市将加速推进，资本市场将取得巨大成就。

装载挖掘机业务

官网显示，徐工集团始建于1989年，是中国工程机械行业规模较大、产品品种和系列齐全、具有独特竞争力和影响力的大型企业集团。位列世界工程机械行业第4位、中国机械工业百强第4位、世界品牌500强第409位。

徐工集团积极实施“走出去”战略。其产品销售网络覆盖187个国家和地区，在全球建立了300多个海外网点，为用户提供全面的营销服务。年出口额突破16亿美元，连续30年保持行业出口。首位。

目前，徐工集团9种主机、3种关键基础件国内市场占有率排名第一； 5种主机出口量及出口总量继续位居国内行业第一；汽车起重机、大吨位压路机销量居全球第一。少量。

据徐工集团官方微信显示，徐工2018年、2019年营业收入连续突破千亿元。轮式起重机市场占有率位居全球第一，混凝土成套机械、桩工机械位居行业前两位，跻身全球露天采矿制造商前五名。据媒体报道，徐工2020年营收达1500亿元。

值得注意的是，目前徐工机械上市公司体系主要包括起重机械、工程机械备件、桩工机械、铲运机械等，徐工股份的业务板块包括工程机械业务，以及新兴产业如挖掘机、重型卡车、矿山机械、塔式起重机、装配式建筑、物流等。

其中，市场对上市公司注入挖掘机业务的呼声最高。

方正证券认为，“挖掘机作为工程机械中最有价值的品类，比公司现有的起重机业务拥有更高的市场规模和利润率。保守测算，2020年徐工挖掘机将实现营收206亿元。一旦挖掘机上市，徐工挖掘机将实现营收206亿元。”经挖掘，上市公司有机资产注入将有效提升公司盈利能力和中长期成长能力，公司价值有望重新评估。”

目前，A股机械板块的“老大”是三一重工。 2020年，三一重工实现营业总收入1001亿元。鉴于徐工要整体上市的消息，其第一的位置或将动摇。 4月7日，三一重工低开低走。截至发稿，报34.7元，跌0.57%，总市值2944亿元。