基金经理主动帮女友操作账户亏损150余万，温柔“老鼠仓”案，不能只当笑柄来看

基金经理主动帮女友操作账户亏损150余万，温柔“老鼠仓”案，不能只当笑柄来看

新京报漫画/陈东

金融观察

这起“老鼠仓”案件折射出基金公司用人、内部管理等方面存在的巨大问题，也揭示了“老鼠仓”案件查处工作有待完善。

近日，上海市第一中级人民法院就一起涉及未公开信息的交易作出一审判决。 CI摩根基金经理吴文哲的温和“老鼠仓”案引发市场关注。

基金经理“老鼠仓”的案例在A股市场并不罕见。吴文哲“老鼠仓”案之所以引起关注，是因为在这起案件中，吴文哲主动帮助女友操作账户，以解决库存损失的问题。没想到，他用心开设的“老鼠仓库”，最终却让女友损失更惨，总计损失157.19万元。

帮助女友炒股导致巨额亏损，温柔的“老鼠仓”成为市场的笑柄和谈资。然而，如果市场止步于此，那将是肤浅的。投资者和监管者都应该看到这种“老鼠仓”背后潜在的问题。

首先，温和的“老鼠仓”暴露了股市的投资风险。提醒投资者在股票投资过程中一定要尊重市场，注意风险。据吴文哲当庭供述，他个人决定下单公司成长先锋基金；卓越制造基金由他和另一位基金经理共同管理。他有决策权，可以实时看到基金的订单仓位。健康）状况。正是基于这个优势，他才能够轻松开办“老鼠仓”。从表面上看，吴文哲帮助女友赚钱是轻而易举的事。然而，在这种情况下，吴文哲的“老鼠仓”仍然损失了157万元。由此可见股票投资市场的风险。因此，中小投资者在股票投资过程中一定要敬畏市场，增强风险意识。

该案还暴露了基金管理人投资水平的问题。吴文哲一心想帮女友赚钱，不存在故意“欺骗”女友的问题。为了帮女朋友赚钱，吴文哲确实很勤奋。他仅与自己管理的基金进行聚合交易，买入或卖出同种股票52只，累计交易金额4377.73万元。吴文哲的“拳心”可见一斑。不幸的是，吴氏自身的投资水平并不理想，在“老鼠仓”时也遭受了损失。结果，他交易的越多，损失的也就越多。从吴文哲管理的基金来看，业绩也不佳。从公开数据可以发现，吴先生任职期间，其管理的两只基金产品亏损幅度均超过20%，且产品规模在此期间大幅萎缩。这也是对吴投资水平较低的印证。

“老鼠仓”案也反映出基金公司用人、内部管理等方面存在的巨大问题。温柔的“老鼠仓库”暴露了吴某的职业道德问题。但这种吴某曾在一家基金公司担任过两只基金的基金经理。不知道基金公司对吴先生的哪些专业知识感兴趣？特别值得关注的是，早在2007年，这家基金公司就发生了基金经理“老鼠仓事件”，当时引起了市场的轰动。如今十几年过去了，“老鼠仓”事件仍在公司内发生。其内部管理如何？

雯雯“老鼠仓”事件再次暴露出需要提高“老鼠仓”查处力度，主要体现在当事人的刑事责任上。以往，对“老鼠仓”的处理一般是基金公司将当事人剔除，证监会对当事人处以罚款并没收资金并禁入市场。这些都是例行调查，并不能说有多大震慑作用。市场最期待的是加大“老鼠仓”行为的刑事责任。

例如，在文文“老鼠仓”案的判决中，吴文哲、侯玉杰被判犯有利用未公开信息进行交易的罪名。两人均被判处有期徒刑一年，并处罚金五万元。有期徒刑的刑期从判决执行之日起计算。如果先拘留，拘留一天就相当于判刑一天，即从2019年1月9日到2020年1月8日（两人于2019年1月9日被刑事拘留），这也意味着法院宣判之日，即为当事人服刑完毕之日。

这样的判决对于当事人来说显然缺乏震慑力。加大对“鼠窝”的处罚力度，是刑法和执法人员需要直面的问题。

□皮海舟（知名股评人）