证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》

证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》

央视新闻：6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新生产力发展的八项措施》（以下简称“八项措施”）进一步深化改革，增强对新产业新业态的认识。新技术的包容性可以充分发挥资本市场的功能，更好地服务中国式现代化的大局。

五年多来，科创板坚持“硬科技”定位，从无到有，不断发展壮大。体制改革“试验田”作用和服务科技创新成效不断显现。 “八项措施”深入贯彻落实党中央、国务院和新“国九措施”有关部署要求，着力服务高水平科技自力更生和发展优质新生产力，突出重点，长短期结合，推出一揽子改革举措。特别是“八项措施”对新股高价超额认购、并购重组市场活跃、加强上市公司监管等问题做出了相应安排，已在市场中得到体现。它们不仅积极回应市场关切，也为下一步全面深化资本市场提供基础。改革积累经验、创造条件。同时，“八项举措”对于助力上海加快“五个中心”建设也具有重要意义。

“八项措施”围绕强化监管、防范风险、推动高质量发展主线，坚持稳中求进、综合施策、目标导向、问题导向、尊重法律、恪守诚信创新，推动科创板在市场化、法治化轨道上持续发展。健康发展。主要包括：一是强化科创板“硬科技”定位。严把准入关，优先支持在新产业、新业态、新技术领域关键核心技术取得突破的“硬科技”企业在科创板上市。进一步完善科技型企业精准认定机制。支持优质未盈利科技企业在科创板上市。二是开展深化发行承销制度试点。优化新股发行定价机制，试点调整高价新股排除在新股定价之外的比例。完善科创板新股配售安排，提高长期持股意愿的线下投资者配售比例。加强询价、报价行为监管。三是优化科创板上市公司股票和债务融资体系。建立健全“硬技术”企业股权、债权融资、并购重组“绿色通道”，开展关键核心技术研究。探索建立“轻资产、高研发投入”认定标准。推动再融资搁置发行试点，率先登陆科创板。四是加大兼并重组支持力度。支持科创板上市企业开展并购重组和上下游产业链整合。提高并购重组估值的包容性，支持科创板上市企业收购优质未盈利“硬科技”企业。丰富并购重组支付工具，开展股份对价分期支付研究。支持科创板上市企业围绕做强做强主业开展并购重组。五是完善股权激励制度。提高股权激励的精准度，更好地与投资者利益对接。完善科创板上市公司股权激励实施程序，优化短期交易、窗口期等规定的适用，研究优化股权激励预留权安排。六是完善交易机制，防范市场风险。加强交易监管，研究优化科创板做市商机制和盘后交易机制。丰富科创板指数、ETF类别和ETF期权产品。七是加强科创板上市公司全链条监管。严厉打击科创板欺诈发行、财务造假等市场乱象，更加有效保护中小投资者合法权益。引导创始团队、核心技术骨干等自愿延长股份锁定期。优化私募股权、创业投资基金退出“反向联动”制度。严格执行退市制度。八是积极营造良好市场生态。推动优化科创板司法保护体制机制。加强与地方政府和相关部委的合作，定期对科创板上市公司进行走访，共同推动上市公司质量提升。进一步落实“提质增效、重效益”行动，加强投资者教育服务。

下一步，证监会将按照稳中求进的总基调，推动股票发行注册制的深化和巩固，稳步推进深化科改各项政策措施的落实。和科创板，动态评估和优化相关制度和规则，形成可复制、可重复的体系。经验推广后，将平稳有序向其他市场领域推广，资本市场服务高水平科技自立和新生产力发展的功能将不断深化。