一带一路倡议惠及多国，详解中亚五国税收政策

一带一路倡议惠及多国，详解中亚五国税收政策

“一带一路”这一旨在为世界经济注入活力的倡议，已经至少让66个沿线的国家受益匪浅。本文将探讨中亚地区的五个国家——哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦、土库曼斯坦、塔吉克斯坦以及吉尔吉斯斯坦——的税收政策。

一、中亚各国的流转税政策

在进行某国投资与运营的过程中，企业最先需要应对的是流转税问题。在中亚地区的五个国家，普遍实施了增值税制度。关于中亚各国在增值税方面的具体政策细节，可参考表1中的内容。

表1显示，中亚五国的增值税基础税率介于12%至20%之间，其中超过17%的税率有两个国家。除了塔吉克斯坦外，其他成员国并未设定较低税率。这五个国家普遍对出口商品及服务实施零税率政策，并且根据各自国情，对教育、医疗、金融等特定领域实施免税。相较之下，中亚国家的流转税税率普遍高于东南亚各国。

二、中亚各国的公司所得税政策

中国企业在海外进行投资和运营时，其投资回报受到的影响关键在于东道国的公司所得税政策。对于投资“一带一路”项目的中国企业来说，不仅要掌握中亚五国关于公司所得税税率、资本利得税收、亏损结转等方面的基本规定，还需深入了解国际税收抵免、转让定价以及资本弱化等相关的国际税收规则。本文对中亚五国关于公司所得税的基本规定进行了初步探讨，具体内容详见表2。

表2显示，中亚五国的公司所得税税率普遍不高，介于7.5%至20%之间。对于资本利得，普遍实施征税政策，不过哈萨克斯坦和塔吉克斯坦对股权出售部分实施免税政策。至于亏损结转的规定，多数国家在有限期后允许转结3至10年，而乌兹别克斯坦则对每年的结转额度有所限制。

其次，对中亚五国涉外规定进行分析，具体情况如表3所示。

从表3中我们可以看出，哈萨克斯坦与塔吉克斯坦对境外已缴纳的税款实施了额度限制的抵免政策；而乌兹别克斯坦、土库曼斯坦以及吉尔吉斯斯坦等国家，则仅对与我国签订协定的国家实施这种限额抵免。

在转让定价管理方面，中亚五国普遍实行了较为严格的监管措施，并强调必须遵循公正的交易准则。在资本弱化方面，除了哈萨克斯坦规定较为宽松外，其他四国对资本弱化的控制较为宽松，例如塔吉克斯坦仅对利率作出规定，而未对借款金额提出具体要求。乌兹别克斯坦、土库曼斯坦以及吉尔吉斯斯坦则不对资本弱化设定任何限制。因此，在投资中亚五国时，中国企业宜广泛运用借款融资手段，以减轻海外税收负担，并需对转让定价策略的使用保持高度谨慎，以实现有效的税务规划。

三、中亚各国的预提税所得税政策

预提税，一种对跨国资本流动征收的直接税，是海外企业相较于国内企业需额外缴纳的税种。缓解预提税负担的途径，除了汇出国放弃征税权之外，还依赖于各国政府之间签订的双边或多边协定。中亚各国关于股息及分公司利润汇回时的预提税政策，以及与中国签订的预提税税率的具体情况，详见表4。

表4显示，中亚五国普遍对股息实施预提税征收，其中，土库曼斯坦和塔吉克斯坦与中国签订的协定税率相对较低。在吉尔吉斯斯坦，对于分公司利润的汇出，不征收预提税，这使得在吉尔吉斯斯坦设立分公司具有优势。哈萨克斯坦的情况则不同，与中国签订的协定规定分支机构税率为5%，股息预提税率为10%，因此在哈萨克斯坦设立分公司较为有利。土库曼斯坦、塔吉克斯坦以及乌兹别克斯坦与中国签订的协议中，对于分公司取得的利润实施免税政策，相对地，对于子公司的股息则需缴纳税收。因此，从税收负担的角度来看，设立分公司显然更为有利。

中亚五国中，哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦三国未实施间接抵免政策。在这些国家，若企业设立分公司并已缴纳外国税款，回国后这部分税款可予以抵扣；而若设立的是子公司，即便已缴纳外国税款，回国后也无法享受税收抵免。因此，设立分公司相较于子公司，税收负担较低；而设立子公司则意味着更高的税收负担。

中亚五国的预提税政策针对利息和特许权使用费，以及与中国签订的协定中规定的预提税税率，详细情况可参见表5。

表5显示，在中亚五国，利息和特许权使用费都需缴纳预提税。其中，塔吉克斯坦与中国签订的协定中预提税率相对较低，仅为8%，而其他四国与中国签订的协定预提税率均为10%。考虑到这一情况，在投资中亚五国时，必须特别关注税务规划。

四、投资中亚的税务筹划

在评估中亚各国公司所得税及股息预提税规定的基础上，中国企业在将海外子公司的税后收益汇回国内母公司时，若未获得税收减免，其境外实际税负低于25%的国家包括：乌兹别克斯坦（税率为16.75%）、土库曼斯坦（税率为12.6%）以及吉尔吉斯斯坦（税率为19%）。此外，由于哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和吉尔吉斯斯坦与我国签订的税收协定中缺乏间接抵免条款，因此，在投资中亚五国时，股权和债权架构的设计显得尤为关键。

哈萨克斯坦与中国签订的协定规定股息预提税率为10%，利息预提税率同样为10%。在分析哈萨克斯坦所签署的双边税收协定时，我们发现其协定中利息预提税率普遍为10%，而股息预提税率为零的国家包括荷兰、瑞士和科威特等三个。尽管荷兰适宜作为控股架构，但荷兰对中国支付的股息预提税率仍为10%。投资哈萨克斯坦的项目公司时，其股权结构设置为：由我国母公司控股，经香港公司、荷兰公司再到哈萨克斯坦公司，这样的架构可以规避股息预提税。至于哈萨克斯坦项目的资金借贷，若是通过香港公司和荷兰公司进行转贷，或者由中国母公司直接向哈萨克斯坦项目提供贷款，其利息预提税均为10%。然而，若香港的财务公司向哈萨克斯坦项目提供贷款，那么利息预提税将升至15%。

土库曼斯坦与中国签订的协议规定，股息预提税的最低比例为5%，而利息预提税则为8%。在分析土库曼斯坦所签署的双边税收协定时，我们发现其中股息预提税为零的国家包括奥地利、英国、阿联酋和美国；而利息预提税为零的国家则有奥地利、英国和阿联酋。在这些国家中，英国被认为是最适合设立控股公司的选择。土库曼斯坦项目的投资涉及股权结构，具体为：由中国母公司控股，再由英国公司接手，最终至土库曼斯坦的项目公司；而在债权结构方面，则是英国财务公司向土库曼斯坦项目公司提供资金支持。

塔吉克斯坦与中国签订的协定规定，股息预提税的最低比例为5%，而利息预提税则为8%。在分析塔吉克斯坦所签署的双边税收协定时，我们发现，其中股息预提税为零的国家仅有拉脱维亚，而利息预提税为零的则是德国。值得一提的是，拉脱维亚对境外股利免征公司所得税，并且对于支付股利、利息、特许权使用费等行为，也免征预提税。塔吉克斯坦项目投资中，股权结构设定为：我国母公司、拉脱维亚子公司以及塔吉克斯坦项目子公司依次排列；德国方面对于境外支付的利息预提税为零，然而利息收入需缴纳所得税。至于债权结构，则是我国母公司、德国子公司和塔吉克斯坦项目子公司依次构成，采用转贷手段，不仅可免预提税，还能享受德国公司所得税的减免。

乌兹别克斯坦与中国签订的税收协定规定股息预提税率为10%，利息预提税率同样为10%。通过对乌兹别克斯坦所签署的双边税收协定进行深入分析，我们发现其中股息预提税率为零的国家包括荷兰、阿曼和阿联酋，而利息预提税率为零的是荷兰，为5%的国家则有新加坡、英国、爱尔兰等共计13个。投资乌兹别克斯坦的项目公司，其股权及债权结构为：由我国母公司牵头，经香港公司过渡，再由荷兰公司参与，最终抵达乌兹别克斯坦公司。通过这种架构，可以成功规避股息及利息预提税的问题。

吉尔吉斯斯坦与中国签订的协议中，股息的预提税率为10%，而利息的预提税率同样为10%。通过对吉尔吉斯斯坦所签署的双边税收协定进行深入分析，我们发现，在这些协定中，股息和利息的预提税率均未设定为0%。具体来看，股息税率为5%的国家共有11个，其中包括德国、拉脱维亚、立陶宛、瑞士、塔吉克斯坦、乌克兰以及乌兹别克斯坦等。至于利息税率，德国和瑞士两国也采用了5%的税率。投资吉尔吉斯斯坦的项目公司，其股权结构为：由中国母公司控股，再由拉脱维亚公司接手，最终至吉尔吉斯斯坦公司。至于债权结构，则是：中国母公司作为起始，接下来是德国公司，最后延伸至吉尔吉斯斯坦公司。通过这种架构安排，股息和利息的预提税都可以减少5%。