月内扫货4家上市公司！险资举牌再掀小高潮 哪些标的受青睐？

月内扫货4家上市公司！险资举牌再掀小高潮 哪些标的受青睐？

临近岁末，保险投资热情持续高涨。

仅11月以来，瑞众人寿、中邮人寿、新华保险、金狮人寿等多家保险公司相继宣布增持上市公司股票，纷纷触发红线，引发市场关注。

据国际金融报记者统计，截至11月20日，年内共有7家保险公司对14家上市公司进行了16次检查，无论是挂牌数量还是已挂牌上市公司数量创近四年来新高。

业内人士表示，险资持续回收是践行长期投资理念、避免短期股价差价炒作、促进上市公司长期健康发展、发挥耐心资本作用的重要体现。 。

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具体来说，11月18日，金狮人寿公告称，公司以每股64142港元增持50万股深国际H股，涉及投资320.71万港元。增持后，金狮人寿最新持股量达到12053.55万股，持股比例由4.98%上升至5.00%，触及5%持股线。

11月13日，国药控股和上海医药同时公告，将通过二级市场集中竞价交易方式增持公司股票，双双触发报价线。股权变更后，新华资产、新华资产合计持有总股本5.07%、占总股本5.05%。

在金狮人寿之前，另一家交通领域的上市公司是中邮人寿。 11月6日，中邮人寿公告称，公司于10月22日购买安徽皖通高速28.4万股H股，触发H股上市。本次上市后，中邮人寿直接持有安徽H股2,482.8万股，占其H股股份的5.036%。

此外，瑞众人寿还在11月初公告称，公司于10月28日再次增持龙源电力418.8万股H股，增持后合计持有H股41799.1万股，占总股本5%上市公司的。 。

据中国行业协会披露的统计数据，《国际金融报》记者显示，2021年至2023年，保险集资案件分别仅有1起、3起、6起。今年以来，共有7家保险公司参与举牌，涉及上市公司14家，举牌次数达到16次，远超近三年。

其中，长城人寿举牌频率最高。年内共为5家上市公司举牌，分别为无锡银行、成发环境、江南水务、赣粤高速4家A股上市公司，1家H股上市公司。绿色电力、环境保护。

“保险资金上市数量明显回升，主要得益于资本市场良好的流动性及其持续奖励业绩优秀、稳健成长的股票的定价机制，完美契合了保险资金的价值投资需求。这是符合保险资金的价值投资需求，同时，非标资产和债券收益率的下降也带动了保险资金对权益类资产的配置增加。”安爵资产董事长刘岩表示。接受《国际金融》记者采访 消息。

东吴证券非银​​金融分析师葛宇翔认为，保险公司频繁上市与新金融工具准则有关。如果股权投资按照公允价值计量且其变动计入当期损益，保险公司的利润表将受到市场波动的较大影响。但举牌后，可以根据是否派出董事进行长期股权投资或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益进行后续计量，可以有效降低因董事长期股权投资带来的当期利润波动。股权投资。

以长城人寿为例。公司2023年年报中，去年启动的中原高速已纳入长期股权投资，采用权益法核算；在最新披露的三季度偿付能力报告中，在推出并随后增持后，下一步，华夏环保等公司也成为长城人寿的联营公司，一般可纳入长城人寿保险的联营公司。定期股权投资。

突出的奖金风格

从迹象来看，保险“购物车”与往年相比也呈现出新特点，公共事业、交通、环保、医药等领域越来越受青睐。

华创证券金融行业首席分析师徐康认为，从行业和个股特征来看，上市方具有高ROE（净资产收益率）、高分红、高分红等特点，契合保险资本风格，凸显耐心资本。和价值投资属性。

北京社科院副研究员王鹏也表示，保险资金拥有的上市公司所在行业通常回报稳定、风险水平较低，符合保险资金的投资策略和风险偏好。保险资金通过投资这些行业的上市公司，可以分散投资风险，优化资产配置。

“公司一直致力于深入研究基建、民生、能源投资的安全资产，积极布局港口、公路、能源、水务、环保等上市公司，整合ESG（环境、社会与治理）和新生产力作为重点投资方向。”长城人寿相关负责人表示。

谈及两家医药“龙头公司”同步晋级，新华保险相关人士表示，作为医药领域上市公司的代表，两家公司都具有分红率高、稳定性和成长性好等特点，适合保险资金长期投资。主意。在当前国家积极加强养老金融、大力发展“银色经济”的趋势下，此举也体现了积极服务国家战略以及从资产端和服务端对医疗健康产业的全方位布局。责任方。

值得一提的是，险资增持涉及H股的频率明显增加。对此，徐康分析，目前港股的高分红策略还是比较突出，而且与A股相比，有一定的折价率，险资可以以较低的成本分享分红现金流。同时，机构投资者通过港股通连续持有H股12个月取得的股息红利，依法免征企业所得税。

从政策引导来看，今年以来，监管对保险投资股权市场给予了更多支持。今年4月，新“九国规定”明确提出，要大力推动中长期资金入市，持续增强长期投资能力。证监会主席吴清在解读政策时也表示，新“九条”将推动中长期资金入市，将着力营造良好的政策环境吸引、留住、发展，推动保险资金、社保资金、等长期资金入市并分类布局。

展望保险资金后续投资动态，刘岩认为，从目前的市场环境和政策走势来看，保险公司的投资行为大概率将持续活跃，并将重点关注新能源、大金融等领域。 、消费、技术和医疗保健。和其他行业。