独家：蚂蚁金服完成B轮融资 三年盈利估值达600亿美元

独家：蚂蚁金服完成B轮融资 三年盈利估值达600亿美元

刚刚获得新一轮融资的蚂蚁金服集团，向境内上市目标又迈出了实质性一步。

4月19日上午，第一财经记者从多名接近蚂蚁金服的可靠人士处获得独家消息。蚂蚁金服集团已完成B轮融资，本轮融资金额超过35亿美元（约227亿元人民币）。目前估值已达到约600亿美元（约3885亿元人民币）。蚂蚁金服预计将成为自2010年中国农业银行上市以来中国市场最大规模的IPO。

去年7月初，蚂蚁金服宣布完成A轮融资，引入全国社保基金、国家开发银行金融、国内大型保险公司等8家战略投资者。马云决心将蚂蚁金服打造成“民族企业”。蚂蚁金服的A轮融资对象几乎都是“中字头”的金融机构，但这些机构都与公共利益相关。蚂蚁金服表示，希望其发展成果惠及每一位用户和消费者。

尽管B轮融资仍将针对中资机构，但本轮招募已经开始发生一些微妙的变化，市场化机构已进入其未来股东名单。本次B轮融资的目标尚未对外披露。 B轮融资的传闻至少在去年年底和今年年初就已经流传开来。

尽管蚂蚁金服集团尚未正式宣布完成B轮融资，也未回应最快2017年上市的消息，但上述人士已向本报记者确认“B轮融资相关协议”融资签约工作前两天刚刚完成。”目前，集团已连续三年实现盈利，具备A股主板上市条件。

根据相关规定，A股主板上市要求公司在上市前至少三年实现盈利，且利润总额至少达到3000万元人民币（约合463万美元）。同时规定还包括，公司近三年营业额总额达到3亿元，或者现金流量至少达到5000万元。

据蚂蚁金服此前一份未经官方证实的融资宣传材料显示，公司2014财年营业收入为101.5亿元，较2013财年同比增长91.6%；调整后净利润26.3亿元，净利润率为26%。

第一财经记者从蚂蚁金服集团内部获悉，该公司三年盈利情况与事实相符。公司的利润来源除了支付手续费、小额贷款业务利差、相关服务费等与传统金融机构类似的板块外。此外，还包括蚂蚁金服此前投资恒生电子、天弘基金等公司的收益。

以余额宝为例，主要产生三部分收入，基金管理费（天弘基金收取）、银行托管费（银行收取）、销售服务费（支付宝收取）。余额宝借助互联网技术和渠道优势，让天弘基金这个昔日的小玩家一跃成为国内基金托管规模最大的玩家。蚂蚁并没有像其他机构那样花自己的钱补贴市场，以提高收益率、争夺市场。市场份额方面，余额宝一直都是盈利的。

由于拥有比传统金融机构更先进的互联网技术、金融云架构等优势，蚂蚁金服在同类业务上的成本可以大幅降低。例如，支付宝可以将一次支付交易的成本降低到2分钱，而传统银行一般收取2-3分钱。

根据2014年阿里巴巴集团上市招股书，阿里巴巴集团可继续分享蚂蚁金服集团37.5%的税前利润。在后者上市之前，阿里巴巴有权选择继续要求蚂蚁金服每年缴纳税前利润。 37.5%，或终止利润分享权，并要求蚂蚁金服一次性支付其IPO总金额的37.5%，或在IPO时获得蚂蚁金服33%的股权，但须经监管部门许可。