史上最大老鼠仓：10个亿共舞博时精选

史上最大老鼠仓：10个亿共舞博时精选

/2013年7月29日 05:51

近日，资产管理规模排名行业第五的博时基金被曝前基金经理马乐涉足资金10亿元、资金3000万的两笔巨额“老鼠仓”，涉案基金资金规模71.88亿元。博时精选基金。一位接近监管部门的人士透露了这起事件的发现过程：深交所交易监控系统发现，有一个总资金达10亿元的账户，其持仓尤其是小盘股的仓位被与博氏的关系密切。所选位置高度重叠。监管部门跟进，发现了另一个秘密账户，该账户可能是马乐间接控制的。通过股票操作，账户资金从不足1000万元增加到3000万元。

公募基金行业再现“大老鼠”。

近日，资产管理规模排名行业第五的博时基金被曝前基金经理马乐涉足资金10亿元、资金3000万的两笔巨额“老鼠仓”，涉案基金资金规模71.88亿元。博时精选()基金。

对于7月26日刚刚上任的博时基金总经理吴耀东来说，他首先要面对的就是公司风控受到质疑。

“老鼠仓的层出不穷，让越来越多的基金投资者对公募行业失去了信心。现在，在公募基金面前，除了大资管时代的竞争压力，还有问题如何重建投资者信心。”北京。一位公开发行分析师如此表示。

值得一提的是，由封闭转开放的博时渔阳正处于集中申购期。 21世纪网也将持续关注该基金是否会受到马乐“老鼠仓”的影响。

惊现巨型“老鼠仓库”

6月21日，博时基金发布了选定基金经理变更公告。看似普通的公告背后，却隐藏着惊人的“老鼠仓”。

公告称，即将离任的基金经理为马乐，其辞职原因为个人原因。不过，值得一提的是，马乐离开后，并没有调任公司其他职位。

据媒体报道，今年5月，时任博时精选基金经理的马乐一家准备出国旅游时，7月初就被置于边防管控之下，并被相关部门控制。

一位接近监管部门的人士透露了这起事件的发现过程：深交所交易监控系统发现，有一个总资金达10亿元的账户，其持仓尤其是小盘股的仓位被与博氏的关系密切。所选位置高度重叠。监管部门跟进，发现了另一个秘密账户，该账户可能是马乐间接控制的。通过股票操作，账户资金从不足1000万元增加到3000万元。

接近交易所人士透露，马乐已被控制，并发现两个可疑账户，但未透露具体账户金额和获利金额。不过，不少业内人士基本认同，两个账户涉案金额分别为10亿元和3000万元。

据了解，马乐是原博时精选股票基金经理，曾担任博时基金公司研究员、研究部公用事业（特区）和金融地产研究组主任、研究员，具体资产投资经理、基金经理。

公开资料显示，博时精选基金成立于2004年6月22日，发行总量达61亿股。截至2013年7月26日，该基金累计净值为2.65元，成立以来的总回报率为199.92%，但今年以来的总回报率为-6.98%。

“马乐今年6月辞职，但公司尚未收到主管的调查通知。另外，周六发布的初步媒体报道，主管并未上班，那么这是否属实？我们不知道”很清楚。”博时基金内部人士表示。

“当出现问题时，通常是因为基金经理已经辞职，与公司无关。”一位熟悉基金行业的人士告诉21世纪网。

抛开银行(特区)、房地产大幅增持小盘股

公开信息显示，马乐于2011年4月12日至2013年6月21日担任博时精选基金的基金经理。

马乐接手博时精选后，开始对其重仓进行大刀阔斧的改变。首当其冲的是银行股和房地产股。

数据显示，马乐在2011年第二季度接手博时精选时，持有3只银行股，分别是华夏银行()(.SH)、农业银行()(.SH)和民生银行()( .SH），持有比例占基金净值的15.93%。

但截至当年四季度末，其持有的银行股仅有华夏银行和民生银行，持股占净值比例下降至9.41%。

对此，马乐曾表示，“在金融行业（），我们看好非银行板块，重点关注保险（特殊领域）股。”他认为银行股最好的时代已经过去，未来很难有大的整体机会。博时精选短期内不会大规模增持银行股。未来我们将坚持前期周期的行业配置，增持受益于货币政策宽松的行业和个股。

同样享受同样待遇的还有房地产（特区）行业。 2012年，博时精选对房地产行业的投资占比从一季度的14.62%大幅下降至二季度的7.41%。

相反，马勒大幅增持的大多是小盘股。

公开资料显示，截至2010年底，博时精选共持有60只股票，其中中小板()股仅8只，创业板()股1只，占基金资产净值的14.57%。当时，占基金净资产的14.57%。股票资产净值的17.16%。

如果剔除市值一度突破千亿的苏宁电器，其他7只中小板和1只创业板个股仅占当时基金股票资产净值的7.89%。

2011年4月马乐接任博时精选基金经理后，博时精选迅速做出更为激进的仓位调整，大量增持小盘股。 2011年上半年，该基金大幅增持金融地产股，随后减持部分大盘蓝筹股，加大对小盘股的配置。

“中小板、创业板个股表现活跃，成长板块明显跑赢周期板块。其中，表现最好的五个行业是食品（特殊区）和饮料、医药（特殊区） ）生物、商业贸易、餐饮旅游、农林牧渔业。” 2012年3月，马乐曾公开表示。

博时精选2012年年报显示，其持有的65只股票中，有27只为中小板、创业板股票，占基金股票资产净值的26.53%。与此同时，马乐对小盘股仓位的调整幅度也非常大。

据媒体报道，交易所根据较大账户中的小股与博时在两个可疑账户中选仓的高度匹配程度，进一步确认上述两个账户之间存在关联。

尽管仓位大幅调整，但马勒接任博时精选基金经理27个月以来，仍未能扭转该基金的颓势。公开数据显示，马乐的任期回报为-14.98%，同类基金平均回报为-13.04%，排在同类基金的后半段。

博时基金风控饱受拷问

博时精选在成立之初就设定了投资目标：始终坚持并不断深化价值投资的基本理念，充分发挥专业研究和管理能力，自下而上精选个股，适度主动配置资产，并系统有效地控制风险。与产业资本共同成长，分享中国经济和资本市场的快速增长，谋求实现基金资产长期稳定增长。

然而，这一切却因突如其来的“老鼠仓”而遭到了投资者的质疑。一些投资者表示，不再看好以专业着称的基金管理公司。 “今年已经发生了好几起鼠仓事件，小公司出了（鼠仓）事件，现在大公司也出了麻烦，都太不靠谱了，以后我就自己管好了。”

虽然博时基金并未就马乐“老鼠仓”一事发表评论，但上述博时基金内部人士并没有断然否认该事件。

“如果上述情况属实，肯定会对公司形象造成影响。”另一位博时基金内部人士表示。

据他介绍，“这件事发生时，我们感到非常震惊，因为博时的风险控制一直非常严格，监管部门在核实公司业务交易时也一直非常有力。”

与此同时，刚刚上任几天的博时基金总经理吴耀东上任就不得不面对如此大的负面消息，这或许让他措手不及。

博时基金将如何应对上述事件，未来又将如何避免类似情况的发生？

”万家基金邹宇调查曝光后，该公司基金被赎回数十亿。此外，该公司4月份设立的新基金仅募资2亿多，与前两只基金相比，募集资金数千万。规模形成鲜明对比，此次事件对博时基金还是会产生一定的负面影响。”上海一位基金业内人士告诉21世纪网。

公开数据显示，5月7日为强化盈利而成立的万家仅募集了2.51亿股。邹雨事件前，万家穗德利常开、万家十四天理财分别募资63.79亿份、75.34亿份。

此外，成立十五年的博时渔阳封闭式基金目前正处于封闭式向开放式的转变过程中，即将转型为博时内需增长基金。这是集中申购期间。很难说，突然爆发的马乐“老鼠仓”事件不会对基金的未来产生影响。至于该基金的认购将受到怎样的影响，21世纪网将持续关注。