搞不定深铁方案 万科股权大战何去何从

搞不定深铁方案 万科股权大战何去何从

来自一条的导游

万科股权事件的解决方案将推迟至第二次董事会和股东大会表决。

文/一条纯

拖延了一年多的万科股权之争的悬念公布，似乎还遥遥无期。

11月14日晚间，万科（.SZ）发布公告称，将再次延期向股东发出拟发行股份购买深圳地铁集团相关资产的通知，这意味着解决万科股权事件的方案会被延迟。第二次董事会会议并提交股东大会表决。

五个月前，万科宣布拟以发行股份的方式收购深圳地铁集团持有的前海国际100%股权。初始交易价格为456.13亿元。如果最终顺利通过，深圳地铁将成为万科第一大股东。持股20.65%。万科表示，这不仅能解决公平问题，还能抓住城市发展时代的发展机遇。

万科公布的计划随后遭到大股东华润和宝能的反对。万科此前预计将在9月30日前召开第二次董事会会议，审议最终方案并发出股东大会通函。但由于华润的反对，本次会议后来推迟至11月15日，如今再次推迟至 12 月 31 日或之前。

万科再次推迟发出通报，暴露出事件的复杂性和难度。与此同时，新的情况也出现了。自8月4日首次承认增持万科以来，中国恒大（03333.HK）已持有万科8.95%的股份，引发恒大董事长许家印在香港的密友郑裕彤家族、中裕置地的担忧张松桥等机构。超重。

财新网此前报道称，深圳市政府已同意将当地国企深圳地产（.SZ）的“壳资源”给予恒大，以换取恒大退出万科股权纠纷，并转让万科股权。万科入股另一家地方国企深圳地铁。但恒大最初同意了，但现在似乎反悔了。

目前，恒大和深房均已确认将进行重组，最终方案仍需证监会等监管部门发布并批准。不过，恒大目前尚未释放退出万科股权事件的信号。比如，如果恒大在退出万科股权事件之前完成与深圳方的重组，至少需要三个月的时间。

恒大一方面积极介入万科股权事件，另一方面在资本市场多方位出击。其多方面的动作引起了深交所的关注。 11月11日下午，深交所在官方微博宣布，因恒大涉嫌“准募集”等短期操作，将对“恒大集团”相关账户采取一系列监管措施。以及“万科A”中存在明显影响价格和成交量的异常交易行为。

此次通知的延迟发送也将对万科发行股份购买资产的交易总价产生影响。根据《上市公司重大资产重组监管若干问题的规定》第三条规定，股东大会自第一次董事会会议起六个月内未召开会议。股东大会审议预案事项时，须重新召开董事会审议发行股份购买资产的价格并调整定价基准日。

随着万科股价屡创新高，如果万科发行股票购买资产的方案无法在12月19日前获得第二届董事会通过并发出股东大会通函，则此前的发行价15.88元/股预计将显着增加。这将不可避免地导致总体计划的改变。

上海天明律师事务所律师宋一新告诉界面新闻，延迟发送股东通函意味着大股东尚未就该预案达成一致。除通函外，发行股份购买资产的最终方案还须公告并经董事会批准，这将影响全体股东在股东大会上的投票选择。

宋一新还认为，在万科股权事件中，大股东和管理层忙于内部博弈，对事件的解决并不积极，导致小股东处于信息不对称的状态。事实上，大股东可以召开临时股东大会，提出相关诉求进行表决，而不是悬而未决。

截至11月11日，万科总股本结构中，宝能集团持股25.40%；华润持股15.31%；万科管理层实际控制的两个资管计划金鹏、德盈一号合计持股7.12%；中国恒大持股8.95%；安邦持股6.18%。