可交换债券换股是利好还是利空

可交换债券换股是利好还是利空

1、可交换债的换股是好是坏？

可交换债券，全称“可以交换其他公司股票的债券”，是指上市公司股票持有人将其股票质押给托管机构发行的公司债券。可交换公司债券进入转换期通常是负面的。发行人申请可交换债券在本所上市，应当具备下列条件： （一）经中国证监会批准并公开发行；

（二）债券期限一年以上；

（三）实际发行金额不低于人民币5000万元；

（四）申请上市时仍符合发行可交换债券的法定条件；

（五）本所规定的其他条件。

2、可交换债券的主要特点

可交换债券与转股标的股票属于不同的发行人。一般来说，可交换债券的发行人是控股母公司的股东，而转股主体的发行人是上市子公司。

本次可交换债券的标的物为母公司持有的子公司股票，为存量股票。发行可交换债券一般不会增加其上市子公司的股本总额，但转股后会减少母公司在子公司的持股比例。股份比例。

可交换债券为筹款者提供了低成本的融资工具。由于可交换债券赋予投资者转换股票的权利，其利率低于相同期限和信用等级的一般债券。因此，即使可交换债转股不成功，发行人的偿债成本也不会很高，不会对上市子公司造成影响。

3、可转债与可交换债的相同点

1、面值相同。都是100元一个。

2. 截止日期相同。最短期限为一年，最长不超过六年。

3、发行利率较低。发行利率一般显着低于同期普通公司债券利率或银行贷款利率。

4、规定转换期限和转换比例。

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