首批备兑认购期权ETF港交所上市！

首批备兑认购期权ETF港交所上市！

香港联交所今天宣布，首批备兑看涨期权ETF已在香港上市，进一步拓展其产品生态系统，为香港及国际投资者提供更多产品选择和机会。

据悉，今天上市的两只新ETF——X恒生指数成分备兑看涨期权主动ETF（股票代码：3419）和X中国指数成分备兑看涨期权主动ETF（股票代码：3416）均由未来资产环球投资（香港）有限公司，分别投资于恒生指数及恒生中国企业指数成分证券。

首批备兑看涨期权ETF在香港联交所上市

什么是备兑看涨期权？备兑看涨期权是一种对其持有的部分资产使用看涨期权的策略。其原理是投资相关资产，同时通过出售看涨期权获得期权费作为额外收入。通过这一策略，投资者不仅可以有限程度地受益于相关资产的升值潜力，而且可以在市场行情波动时获得缓冲保护。它是一种风险对冲工具。

香港联交所证券产品开发主管罗博仁表示，“今天上市的两只备兑看涨期权ETF是香港发行的首批产品，进一步丰富了香港日益多元化的交易所交易产品生态系统。”看涨期权策略继续受到投资者的青睐，因为它不仅可以满足他们对传统产品之外的多元化投资需求，还可以缓解波动市场条件下潜在的下行风险。

罗博仁补充道：“这种策略通常需要投资者具备一定的专业知识，并在市场上保持活跃。然而，备兑看涨ETF可以为投资者带来更便捷的被动收入，并消除管理下行风险的复杂性。我们期待未来几天看到更多 ETF 在香港上市。”

数据显示，香港交易所交易产品（ETP，包括ETF和杠杆及反向产品）是港交所市场增长最快的业务之一。其交易量在过去几年持续稳定增长，产品品类也越来越受欢迎。多样化。 2023年，ETP日均交易额达到140亿元，创历史新高，较2022年增长17%。

去年11月，香港ETP市场迎来亚太区首只沙特阿拉伯ETF。该ETF是全球最大的沙特阿拉伯ETF，管理资产超过80亿元人民币。同时，自2022年7月起，ETF纳入沪深港通，进一步推动了香港ETP市场的增长。 2023年，港股通下的ETF日均交易量将占香港ETF市场整体交易量的11%。

为何衍生产品在香港发展如此迅速？

多位接受记者采访的香港投行人士认为，近年来A股和港股经历了“过山车”波动。尤其是香港市场波动因素较多，迫使大量机构投资者出于风险控制考虑。用于对冲的金融衍生品。同时，稳定性更高的产品更容易受到市场的青睐。因此，在基金产品方面，结构性产品被用作对冲工具，促进相关衍生产品交易量的增加。

另一方面，在内地期权、期货限制较大的背景下，基金公司大多利用香港或新加坡的期货或期权产品进行对冲。与新加坡相比，香港在产品丰富度和交易活跃度方面仍具有独特优势。尤其是个股结构性产品，香港作为全球最大的涡轮机和牛熊证市场，为机构和零售客户提供了多元化的选择，增强了他们的抗风险能力。

第三，人民币的双向波动也为港交所打造了热门产品。自人民币单边升势结束以来，市场对人民币避险产品的需求日益增加。香港交易所推出美元/人民币（香港）期货及期权产品，以满足交易者和投资者的需求。不仅大量在香港上市的内地企业可以利用人民币期货产品对冲汇率风险，而且香港的大部分基金也主要以美元定价。在投资内地企业时，配置适当的汇率产品仓位也能有效抵御人民币价格波动的影响。 。

香港交易及结算所结构性产品交易总额全球第一

香港联交所上市的结构性产品是由认可的金融机构（发行人）发行并在香港联交所现货市场交易的金融工具。结构性产品的回报取决于其相关资产的表现。标的资产可以是股票、股指、固定收益产品、货币、商品或一揽子资产。可以设计结构性产品来满足投资者对挂钩资产价格变化的不同预期，例如定向和区间投资策略。投资者资金承担的最大风险不超过初始投资金额。

目前在香港联交所上市交易的结构性产品包括：衍生权证、可赎回牛熊证、界内证。这些被称为衍生品。

很多投资者都听说香港的衍生品市场非常成熟、便捷，但是香港交易所的衍生品产品到底有多好呢？

单看2023年，虽然宏观经济环境依然复杂，但香港金融市场继续展现出强劲的韧性和活力。尤其是衍生品市场在过去一年表现强劲。截至2023年11月30日，日均交易量达140万张合约，较2022年同期增长4%。其中，港交所MSCI期货及期权产品持仓量突破10万份合约。去年11月首次出现，面值达到42亿美元。与此同时，恒生指数期货期权、恒生科技指数期货、美元兑人民币（香港）期货等重点衍生品日均交易量均创年内新高。

根据香港联交所2023年度市场统计，香港联交所证券化衍生产品（包括权证、牛熊证）总成交额（1-11月）达3,370.33亿美元，位居全球第一，多年来一直主导市场。列表。