摩根亚太优势混合型证券投资基金(QDII)-A

摩根亚太优势混合型证券投资基金(QDII)-A

资产规模

25.8亿元

股份大小

27.48亿元

基金经理

摩根基金管理（中国）有限公司

基金托管人

中国工商银行股份有限公司

基金经理

张军，张军

交易状态

打开

性能比较基准

摩根士丹利亚太综合指数（不包括日本）× 100%

投资目标

该基金主要投资于亚太地区的证券市场以及在其他证券市场交易的亚太公司。投资市场包括但不限于澳大利亚、韩国、香港、印度、新加坡（不包括日本）等区域性证券市场。它分散投资风险，追求基金资产。附加值稳定。

投资范围

基金投资组合中股票等权益性证券市值占基金资产的60%-100%，现金、债券等中国证监会允许投资的金融工具市值占0基金资产的%-40%。该基金主要投资于亚太地区的证券市场以及在其他证券市场交易的亚太公司。亚太公司主要是指在亚太地区注册、在亚太证券市场进行交易或主要业务运营在亚太地区的公司。投资市场是指中国证监会允许投资的全国性或者地区性证券市场。股票及其他权益性证券包括中国证监会允许投资的普通股、优先股、存托凭证、公开股票基金等。中国证监会允许投资的现金、债券和其他金融工具包括银行存款、可转让存单、回购协议、短期国债和其他货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券、债券基金、货币基金等中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；在中国证监会认可的境外交易所上市交易的金融衍生品等。

投资策略

本基金在投资过程中注重对各地区市场环境和政治经济前景的分析，强调公司品质与成长性的结合。首先，在亚太地区经济发展格局下，通过自上而下的分析，识别不同国家和地区、行业和部门的投资机会。我们首先考虑国家和地区的资产配置，确定产业和部门的基本布局，并从中进行初步选择。甄别具有国际比较优势的大盘蓝筹公司，同时采取自下而上的选股策略，重点分析个股成长性指标，发现成长性较好的公司，构建股票池成长型公司。最后，通过深入的相对价值评估，形成优化的核心投资组合。在固定收益投资部分，其资产布局坚持安全性、流动性、盈利性的资产配置原则，结合现金管理、货币市场工具等制定具体策略。一、股票投资策略 1）把握国际比较优势。该基金以价值投资为原则，深度挖掘亚太经济发展趋势下具有国际比较优势的大资本公司。对于各个国家或地区各个行业的股票，本基金一般会优先选择流通市值较大的股票。按照股票自由流通市值由大到小的顺序，位于当地市场中位数之前或行业三分之一的股票可以纳入选择范围。未来，随着不同地区证券市场的发展以及个股市值差异的变化，基金管理人可以在保持大市值风格的同时，适当调整相关定义标准，并及时公告。在具体策略上，本基金将区域市场行业发展趋势和公司价值判断纳入全球经济综合研究范围，对公司的区域环境、经济景气度、行业特征、竞争优势、治理等进行深入分析。结构等因素，力求准确把握不同国家和地区、不同行业、不同公司的比较优势，最终实现对公司内在价值的合理评估和正确实施投资组合配置策略。

2）探索高增长特征。公司的成长体现了公司自身价值增长的能力。这体现在公司所属行业受政策支持或经济周期等因素刺激，有明显的向上发展趋势。市场前景较为广阔，公司规模逐年扩大。规模扩张，经营效益将持续增长。公司的行业地位、产品优势、经营策略、创新意识等赋予公司内生增长的动力。公司的净资产收益率、每股净资产增长率、每股经营现金流量、利润增长率和市盈率等财务指标为判断一家公司的成长性提供了定量分析标准。本基金将通过上述因素对公司成长性进行综合分析，发现成长性表现较好的公司。 2、固定收益投资策略 本基金固定收益投资的主要目的是风险防御和现金另类管理，一般不进行主动资产配置。固定收益品种投资将坚持安全性、流动性、盈利性的资产配置原则，投资方向将主要依托短期金融工具。同时，将结合亚太地区投资级国债和企业债，制定具体策略，完善资产布局。该基金基于对不同国家和地区宏观经济运行、财政货币政策、金融市场环境和利率走势的合理预期，结合信用风险、利率风险、流动性风险等的控制和调整，通过利率预期和久期调整。 、收益率曲线策略、现金流预算管​​理等构建固定收益投资组合，追求长期低波动的稳定回报。 3、多币种管理策略 多币种国际投资的一个重要特点是可以降低投资组合中资产之间的相关性，有利于在相同风险水平下提高投资组合的收益。

国际多币种投资将意味着资产将以多种货币存在，资产的相对价值会发生波动，这就涉及到汇率风险。这种有别于其他传统投资的额外风险，会影响海外投资组合的资产类型以及各个国家的资产占比。由于该基金是人民币计价的多币种投资产品，因此投资组合资产将涉及澳元、韩元、港币等货币。该基金将使用利率平价模型来管理多货币投资组合。在基金资产管理的实际操作中，利率平价模型会考虑各个国家和地区的经济结构、发展速度、税收政策、已实施和预期的汇率调整政策、交易成本等因素。汇率风险控制策略根据管理人的判断而确定。基金会基于摩根弗里曼全球宏观管理团队对各国经济、宏观政策、利率走势和通胀率的判断，利用利率平价模型寻找和发现汇率风险暴露点，并采用一定的汇率对冲管理它们的方法。 。 2、衍生品投资策略是为了满足风险规避的需要，提高投资组合的效率。本基金可适当投资于金融衍生品，包括远期合约、掉期、期权、期货等，实现组合风险管理。金融衍生品的价值来源于基础资产的价值。本基金将及时进行风险识别，审慎判断基础资产与衍生品之间的相关性，进行合理的定价分析、仓位管理、品种优化等，在汇率风险控制方面，适度参与金融衍生品投资对冲和投资组合流动性管理。

具体而言，本基金运用金融衍生品的主要目的如下： 1）汇率风险控制：本基金将在综合研究宏观经济、货币政策和市场环境的基础上，结合专业判断，进行长期投资。利率平价模型和其他分析。通过期货合约、外汇期货、外汇掉期等操作来控制外汇风险，但这并不意味着可以完全规避风险。 2）规避投资组合风险，提高投资效率：本基金根据专业判断进行股指期货、期权等交易操作，以对冲和有效的投资组合管理为主要目的。本基金会根据股票组合的价值和敏感性调整相应的衍生品头寸并相互协调，以减少市场波动的负面影响，但这并不意味着可以完全规避风险。

收入分配

1、本基金各基金份额享有平等分配权； 2、收益分配过程中产生的银行转账或其他手续费由投资者自行承担。当投资者的现金红利低于一定金额且不足以支付银行转账或其他手续费时，基金登记机构可以按照现金红利当日基金份额净值自动将投资者的现金红利折算为基金份额。股利分配； 3、基金收益以现金形式分配，但基金份额持有人可以选择按照基金合同有关基金份额认购的规定提前将分配的现金收益转换为基金份额；基金份额持有人未提前做出选择的，基金管理人应当支付现金； 4、法律、法规或者监管机构另有规定的，从其规定。

风险收益特征

该基金的风险和收益均高于债券基金和货币市场基金，是高风险、高收益的品种。