六步建立股票投资的操作步骤：选股，择时，买入，卖出

六步建立股票投资的操作步骤：选股，择时，买入，卖出

股票投资只有三种操作可能：买入、持有、卖出。

从步骤上来说，基本上有六个问题需要回答。包括：选择什么股票，判断当前股价是否足够便宜，判断何时买入、一次买入多少、何时卖出、一次卖出多少。

本文结合我自己的投资经验，给出了具体操作的例子和讲解，并提供了一些工具和思路。

第一步是判断当前环境是否适合进入。

主要判断依据可参考：上证综指当前市盈率、深证成指市盈率、两市近一个月成交量、近期余额两市融资融券交易情况以及近月两市新开户数。 。

如果两市的市盈率都很高，比如都在35以上，说明市场已经比较火爆，大部分股票已经回归价值，甚至有些被高估了。这个时候能不能买股票还不确定，但是风险肯定会比较大。

如果两市的市盈率都很低，比如都在20以下，说明市场太冷，一定有很多优质公司的股票被低估。这个时候不一定能买股票，但风险比较小。

如果两个城市的市盈率在20到35之间，那就再仔细研究一下，看看更多的数据指标来参考。

两个城市的市盈率可以在官网上查到。

近两年两市交易额屡屡突破万亿。如果算上创业板，股市火爆时，几个股指的交易量加起来可达1.5万亿。

交易量和交易金额数据可在两市官方证券网站、各大证券APP、同花顺、东方财富网等投资网站上查到。

第二步是选择优质公司的股票。

我们不是赌徒，所以一定要选择优质的公司。

可以通过ROE、毛利率、负债率、净利润现金含量等指标来筛选优质公司的股票。

例如A股，ROE大于15%，毛利率大于30%，负债率小于60%，净利润现金含量大于90%。

第三步，判断当前股价是否足够低。

A股，连续三年行业内ROE大于15%，毛利率大于30%，负债率小于70%，净利润现金含量大于90，市盈率为小于 20 且大于 0。

通过市盈率限制，认定股票范围进一步缩小。

以近三、五年的年度净利润为基础，结合公司的竞争水平和行业特点，给出8倍、10倍、15倍、20倍、30倍不等的市盈率。

比如煤炭等资源股，可以给予8倍、10倍的市盈率。

科技公司的股票可以给予20倍的市盈率。

预测公司未来三年每年的净利润水平，乘以市盈率即可得到三年后的大致估值。然后将三年内的估值除以总股本，即可得到未来三年内大概的股价水平。与当前股价进行比较，看看还有多少安全边际或上涨空间。

或者根据过去12个月，即四个季度的每股收益，预测下一年的动态每股收益，乘以给定的市盈率，得到预测的股价。还要与当前股价进行比较，看看还有多少安全边际或上涨空间。

例子。

据贵州茅台今年1月4日公告，2020年度生产经营公告预计2020年实现归属于上市公司股东的利润455亿元。

考虑到茅台的稀缺性和国酒的品质，如果给茅台40倍的市盈率，那么市值在1.82万亿左右；即使给茅台50倍的市盈率，其市值也在22.25亿左右。

今天是2021年3月15日，按照茅台收盘价1975.45计算，乘以贵州茅台总股本12.56亿，我们得到的市值为24.812亿。比我们刚才根据净利润和50倍市盈率计算的结果要大。如此高的估值下，普通投资者基本上很难有安全边际和盈利空间。

如果按照2021年2月18日的近期高点2627.88计算，茅台当时的市值为33.006亿，超过3万亿。除以455亿的利润，等于72.54倍的市盈率。在当时如此高的市盈率下，随后的下跌几乎是不可避免的。

同时，还必须考虑行业因素和周期性因素。

比如银行股、金融股、房地产股市值过高，负债率普遍较高，波动相对较小，长期回报率不高。一般不接触这类行业。当然，这因人而异。

水泥、钢铁、建材股产能过剩需谨慎。您可以自己购买。你需要掌握更多的投资技巧，控制风险。

医药股毛利率较高，受市场和行业政策影响较大。一定要一一分析，不要盲目购买。

食品饮料、消费股，包括酒类、食品、肉制品等板块，通常ROE比较高，是好股。

资源、煤炭、石油、稀有金属等可适当考虑。需要结合更多的行业数据和价格数据进行判断。

然后查看近期上市公司的经营业绩。

前往巨潮信息网或中国证监会网站下载最近一年的年度报告和最近一个季度的季度报告。检查公司的运作情况。

巨巢资讯网：

另外，查看相关证券投资公司的研究报告、近期新闻，判断是否有负面消息、黑天鹅事件等，防止买入业绩突然变化或发生风险事件的股票。

需要注意的是，如果对公司的财务报表有任何疑问，请排除该股票。

第四步是根据股票的预测价格确定购买多少。

根据您拥有的资金量，您通常可以将资金分为4部分，这意味着最多购买4只股票。然后判断公司当前对每只股票的低估程度，包括周期性的高点和低点，以及估值水平。

公司分为两类：严重低估和中度低估。

对于非常低估的股票，首次买入2股，持仓量的50%。 1周内，如果股票涨幅不超过10%，可以考虑再买入75%的仓位。 1个月内，如果股票涨幅不超过15%，可以考虑再次买入剩余的25%。 3个月内，除非达到止盈点，否则不会进行任何操作。

对于适度低估的股票，首次买入1股，持仓25%。 1个月内，如果股票涨幅不超过15%，可以考虑再买入50%的仓位。

3个月内，除非达到止盈点，否则不会进行任何操作。 3个月后或6个月内，如果涨幅不超过15%，可以考虑再买75%的仓位。剩余的25%作为储备金。

第五步：何时出售。

方法一：按估价出售。需要测算股票，在合理的估值下计算出合理的股价。直到达到合理价格为止，坚定地持有。一旦达到，就100%出售。或者卖出75%，根据情况判断剩下的25%，是持有一段时间还是短期内立即卖出。

方法二：长期持有，永不卖出。对于稀缺股票，或者长期被低估的股票，可以长期持有。如果有股息收入，如果用固定投资的话，回报会非常高。如果你10年前就持有茅台，一直不卖，坚持买来当定投，10年的复合收益率就很惊人了。

方法三：按照获利止损点卖出。根据不同时间段的市场行情，不同行业、不同股票有不同的止盈点。

通常可以有10%、15%、20%、50%、80%等点。一旦达到，立即将其全部出售。很多证券APP已经可以提前设置卖出条件，比如涨幅10%，或者股价达到一定水平后自动卖出的指令。

最后必须强调的是，要根据市场情况、股票操作变化以及个人操作风格来进行设置。因人而异，所以要根据情况来把握。操作纪律一旦制定，就必须严格遵守。

第 6 步：何时持有或空头头寸。

卖出股票后，当市场上没有特别低估的股票，或者买入的股票还没有达到我们计算的价格时，坚定持有，不再买卖，耐心等待。

或者，当市场市盈率达到35以上时，大量股票基金开始降低申购限额，两市融资融券余额达到阶段性高点，比如超过1.5万亿，等待信号，就要抛售股票或者减量。 50%的职位。等待1个月，甚至3个月以上的调整。

希望这篇文章对您的投资有所帮助。

建立自己的投资体系、操作步骤，理性投资，不要当水蛭。