傍上华为，拓维信息“变成”科技公司了吗？

傍上华为，拓维信息“变成”科技公司了吗？

文字|李鑫

20多岁的拓维信息一直在转型。

2008年，拓维从原来的通讯业务转型为手机游戏代理公司，同时顶着“动漫第一股”的光环，敲响了上市的钟声。

2014年，拓维收购了多家教育公司和一家游戏公司后，教育和游戏成为拓维的两大主营业务。

从2017年开始，随着与华为合作的深入，拓维的对外宣传逐渐偏向于科技公司。

拓维信息经历了多次转型。今年以来，“算力租赁”概念火热，备受二级市场关注。其股价一路飙升，最高涨幅达250%。

虽然股价上涨，但业绩却并不亮眼。去年亏损10.2亿元。 8月10日披露的半年报显示，拓维上半年实现营业收入10.73亿元，同比增长14.84%，但净亏损10.2亿元。利润仅为5781.47万元，同比下降25.04%。

在转型过程中，拓维信息仍存隐忧：公司号称与华为深度捆绑、依赖华为生态，但真正为公司带来现金流的仍然是手游和教育业务，尤其是缺乏移动游戏和教育业务。 “核心竞争力”。拓维信息讲述的科技自强的故事，仍在路上。

面对人工智能和行业数字化转型带来的机遇和挑战，拓维信息需要在大公司生态中找到自己不可替代的地位，通过转变自身的经营管理模式来打造自己的护城河。

1.游戏和教育仍然是摇钱树

事实上，自2014年以来，游戏和教育一直是拓维信息的两大支柱业务，2017年拓维成为华为云“共享合作伙伴”后，云业务以及鲲鹏、升腾的硬件营收让拓维的整体业绩得到了大幅提升。 。

在2022年年报中，拓维将业务分为软件云服务、国内自主品牌服务、PC及手机游戏三大块。三项收入分别为12.67亿元、8.05亿元、1.65亿元。 ，收入占比分别为56.63%、36%和7.38%。

拆解这三项业务我们可以发现，除了国内自主品牌服务和PC这一以鲲鹏、升腾硬件销售为主的业务外，手游是拓维的老面孔，而软件云服务这一业务的则是拓维的教育业务。运营多年的线路仍然处于领先地位。

拓维信息在《2022年年报问询函回复公告》中公开披露，考试阅卷及考核业务收入分别为3.36亿元、2.69亿元，分别占营业收入的15%、12.06%。毛利率高达51.02%和42.27%。

（图片来自公司对2022年年报问询函的回复公告）

显然，拓维信息将原有的教育业务包装成了数字化升级，纳入软件产业服务业务。

值得一提的是，拓维2022年国产自有品牌服务和PC营收为8亿元。据公开资料显示，其还中标了多个价值超亿元的通信运营商项目。不过，这个体量与浪潮和中科有所不同。与新华、新华三等职业选手相比，差距巨大。如果考虑到华为的技术授权份额，真正能获得的利润并不高。

财报反映的数据显示，受行业成本上涨大环境影响，拓维信息业务毛利率由2021年的23.78%腰斩至12.88%。

（图片来自公司对2022年年报问询函的回复公告）

显然，尽管拓维信息多次提及与华为的深度合作是“共同创新、共同开发、共同交付、共同推广”，并高调宣扬公司在AI领域的成果，但在其构成主营业务方面，作为拓维信息摇钱树的两大业务是手机游戏和教育服务。

2、成为一家科技公司，拓维并没有跳出自己的舒适区。

虽然拓维一直声称要转型为一家科技公司，但在实际运营中，拓维并没有本质上跳出自己的舒适区。换句话说，由于其游戏和教育两个基础板块还在赚钱，对于转型这件事，拓维的决心和行动还不够坚定。

在与华为的合作中，在上游侧，拓维信息向华为采购智能计算业务的CPU、GPU芯片等核心原材料，开展服务器、PC主板等硬件制造和软件云服务业务，然后销售他们到华为下游。

根据拓维信息近两年财报披露的数据，在该业务中，拓维信息从华为采购核心原材料形成产品后，约30%被华为回购，剩下的70%需要可以自行扩展。市场，寻找下游客户，每年大约有150-2亿的销售费用。

一个关键信息点是，拓维与华为的合作需要一定的技术能力，但又不能太多。所有华为相关业务的核心技术都属于华为，无论是云软件服务业务还是自主品牌服务和PC业务，拓维信息更多地扮演着分包商的角色。

值得一提的是，对于2022年软件云服务业务的下滑，拓维信息解释称，其子公司的业务能力未能满足华为云的要求。其中，长征教育云一代资质被迫降级，运营覆盖省份减少。 ，以及返利政策收紧，最终导致该业务收入下降。

从另一个维度，拓维信息董事长李新宇多次公开表示，要向华为学习，对标华为。拓维信息恰恰忽视了华为成功的核心竞争力，即对研发和创新的狂热追求。

华为对于研发投入的重视是显而易见的。 2022年，华为研发投入1615亿元，占全年营收的25.1%。

拓维研发费用

相比之下，拓维信息的研发费用率自2018年以来呈现逐年下降趋势，2018年为11%。到2023年，全年研发费用仅为1.89亿元，占总营收比例。低于9%。

从相对角度来看，拓维不仅与华为不在同一水平，而且比互联网软件与服务行业平均研发费用率低5%左右。

3.在华为生态系统中找到合适的位置是关键

拓维信息转型如何突破？

拓维信息其实也有一些想法。其官网有一段关于AI技术与业务融合的理解：“在AI软件与应用领域，公司打造了免费的AI中台，并基于升腾AI技术基础，已20余年深度融合的行业数字化技术和经验，在交通、制造检验等多个重点行业创造了行业标杆案例，同时公司也很早就进行了研究、开发和应用探索。 AI大型模型”

目前，拓维与华为合作的深度和广度正在不断拓展。既然依赖于华为的生态系统，那么确定自己的生态位就至关重要，尤其是通过华为生态系统的赋能，可以建立一套以自我为中心的小生态，拓维信息不仅会拥有更大的话语权，但更重要的是，它将有更强的竞争壁垒。

事实上，拓维信息也确实在这么做。 4月28日，拓维信息联合子公司凯鸿智谷发布了基于教育行业的发行版（教育专用操作系统）——凯鸿智谷教育在鸿OS发行版上，以及（开源鸿蒙）智慧校园解决方案。

据悉，凯虹智谷是拓维信息旗下专注于提供软件分发及配套软硬件智能服务的子公司。

“我们针对开源鸿蒙专门成立了子公司凯虹智谷，目前已经实现了产品研发、标准制定、商业化，实现了从0到1的闭环。”拓维信息董事长李新宇曾向媒体表示。

在智慧交通领域，拓维信息也有阶段性应用。

近日，山东杭鲁隧道采用凯虹智谷公司基于开源鸿蒙技术基础创新研发的新一代交通机电控制设备——再虹控制器（隧道系列），实现对环境参数和机电设备的控制隧道内作业。状态实时采集、智能控制等

拓维信息2022年年报显示，公司在智慧交通领域升级优化了公路网收费审核、数字视网膜等创新解决方案，并中标一期公路网收费优化升级项目在河北省。

2020年5月，湖南高速、华为、拓维信息联合启动“AI收费审核创新计划”。当时，湖南选定了两条路段进行AI审计智能化升级，产品正式投入商用。

此外，凯虹智谷在人才引进方面也有所动作。

凯虹智谷副总裁兼CTO杨启斌于2021年从华为退休，随后加入凯虹智谷工作。杨启斌曾在华为主持行业操作系统架构设计工作。

尽管拓维信息在产品研发和生态方面已经做出不少动作，部分产品甚至已经投入市场应用。就像罗马不是一天建成的一样，时间会进一步验证一个新产品或一个新生态能否被市场接受并广泛使用。

而在一切落空之前，拓维只需要做一件事，那就是坚持研发不放松、不回头。