简放｜量价择时核心教程：止损点的设置原理和方法

简放｜量价择时核心教程：止损点的设置原理和方法

今天我要讲的是止损。这是我今年写的第四篇核心教程。我写的教程力求简洁易懂，做到字字句句都有用。前三个教程是：

1、为什么要止损？

奥尼尔曾说过：“止损是投资的首要原则，也是最重要的原则。”具有止损思维的人将他们的投资和交易建立在概率思维的基础上。也就是说，有止损思维的人能够从内心深处明白交易充满了不确定性。无论你的基本面分析有多好，无论你的技术分析有多好，有时事情都会不如预期。 ，也会有趋势相反的时候。所有的交易活动都是概率行为。

止损就是在损失扩大之前，以较小的损失结束交易。这是保护资金最有效的方法，没有之一。只要你进入市场，你就会面临两种结果，一种是盈利，一种是亏损，两种可能性都存在。止损的意义就是用较小的损失换取较大收益的可能性。

无论您是投资还是交易，无损失系统都是有缺陷的。因为这相当于你变相承认你永远是对的而市场是错的，并且你始终坚持自己的观点。这是一种非常强烈的主观思维，是交易和投资的敌人。

止损是纠错的一种，纠错是交易的灵魂。这就是“空杯思维”的体现。交易中的“空杯思维”意味着不主观，不带先入为主的观念，不带自己的预测。相反，它是无私的，并基于以下客观事实进行交易。很多人无法纠正错误和“止损”，主要是由于自身的主观因素。

最简单的理解就是，当你买的时候，无论你是因为基本面还是技术趋势而买，在你心里，你下单的那一刻，你就认为它会上涨。不然你觉得会跌，为什么不等到跌了再下单呢？所以，不管你承认与否，在你下单的那一刻，你认为上涨的概率更大。既然你认为上涨的概率更大，那么如果下跌，显然，事实证明你错了。既然你错了，首要任务就是改正错误、止损退出，而不是等待市场证明你是对的。很多大的损失都是由这种“等待”造成的。一开始你不甘心赔钱出局，最后却不得不大亏割肉。

“止损”的重要性怎么强调都不为过。不懂得止损的人，要么是认知水平不够，要么是知行合一。

永远记住“第一次最容易卖出去”。即使卖错了，止损错了，也总有机会买回来。但一旦造成较大损失，扭亏为盈的难度就会成倍增加。

2、止损分类

1.百分比止损法

这是最简单、最常用的止损方法。是指将损失金额设定为固定比例，一旦损失大于该比例，则及时平仓。众所周知，成长股大师奥尼尔将自己的止损比例定为7%，这意味着只要买入后价格下跌7%，奥尼尔就会强制自己平仓。交易鼻祖利弗莫尔的一生，始终贯彻着他年轻时在投机交易行中养成的一贯纪律。一旦本金损失超过10%，他就会退出交易。这些都是百分比止损方法。

百分比止损法一般适用于两类投资者：一是刚刚入市的投资者；二是刚入市的投资者；二是刚入市的投资者。另一种是风险较高市场（如期货市场）的投资者。这种止损方式的强制作用比较明显，投资者不需要过多依赖自己对市场的判断。

止损比例的设置因人而异。这是你能承受的最大损失。这个比例根据每个人的心态、经济承受能力等而有所不同，也与利润预期有关。如果止损比例设置太小，单次损失会小，但摩擦成本（被随机波动震出）会增加。止损比例设置太大，摩擦成本会小，但单次损失会较大。哪一个更好？没有标准答案。

百分比止损法的一个缺陷是它没有考虑市场行为（最常见的市场行为是支撑位和压力位）。比如有的支撑位可能是7%以下，如果止损跌破支撑位，那就是亏损了。 7%，有些支撑位可能是3%或10%，不一定是7%。因此，百分比止损方法是主观的，而不是跟随和响应市场行为。不过，这种方法适合无法识别市场行为的初级投资者。即使止损方法有缺陷，也比不止损好一万倍。

我早期使用的止损方法是百分比止损方法。现在我使用第二种止损方法，市场行动止损方法。

2、市场行为止损方法

该方法将止损设置与市场行为（交易量和价格模式）结合起来。消除市场随机波动后，在关键技术位（如支撑位或锚点）设置止损单，以避免损失。进一步扩大。这种方法需要投资者有较强的技术分析能力和自我控制能力。与之前的百分比止损法相比，市场行为止损法对投资者的要求更高，而且很难找到固定的模型。

这种止损方法是客观跟随市场走势，是“空杯思维”的体现。

三、止损点选择原则及三个最佳止损点

这里所说的止损点设置都是“市场行为止损法”的止损点设置，因为百分比止损法非常简单。这种方法不需要设置任何技术点，只是按照百分比强制退出即可。

市场行为中的三种认知偏差：锚定效应、近期偏好和处置效应，形成了关键的心理价格水平。

锚定效应是指依赖现成信息来判断价格水平的倾向。最近的新高和新低成为新的锚点（锚点），随后的每个价格水平都会被测量和比较。新价格是更高还是更低完全取决于它是高于还是低于这个锚定价格。最近的高点或低点可以作为锚定价格，因为它们在图表上很容易看到，并对市场参与者产生重大的心理影响。

最近偏好是指人们更加关注最近的数据和经验的倾向。交易者评估当前价格时，近期的低价对交易者的影响比之前的其他低价要大。由于近期偏好的影响，此次近期低价对于市场参与者来说更为重要。

通过锚定和近期偏差的结合，您会认为任何低于近期低点的价格都是低价，因此是买入的好时机。由于许多市场参与者将低于近期低点的价格视为理想价格，因此只要低于（或接近）该价格稍有停顿，更多交易者就会立即入市。正是支撑位和阻力位的新来者涌入，导致市场价格在之前的高点和低点水平反弹。如果许多交易者相信，一旦价格跌至某一水平，就会有大量买家接手，那么他们就更有可能相信，价格跌至这一水平时，必然会反弹。这种信念将削弱他们以此价格出售的能力。意愿，因为他们更愿意稍后卖出，等待价格反弹至该支撑位后再卖出。对支撑和阻力现象的信念使其成为一种自我实现的机制。

处置效应是指交易者倾向于提前锁定利润而不是让利润继续增长。利润越多，交易者就越害怕失去利润。当你到达前期高点时，处置效应会让你倾向于锁定利润。如果价格停在先前的高点并且您卖出以锁定利润，许多其他拥有类似头寸的交易者也想在这个高点卖出。因此，这在这个价格水平上设置了天然障碍，从而产生了阻力。这个高点成为衡量后续价格的新锚点。接近该锚点的价格被认为是高价，因此越来越多的交易者愿意在价格接近这些高价时出售。

需要考虑的另一点是交易量。交易量代表在相同价格位置上相同数量和价格行为的强度。也就是说，交易量越大，做这种操作的人就越多，代表性就越强。功效会更强。交易密集区也是交易量的体现，反映的是同价位置的区间交易量。

交易量（包括区间交易量）综合了锚定效应、近期偏好和处置效应三种认知偏差。最佳止损点设置为：前期低点、放量K线底部、交易密集区。 ，这三个位置都是关键的心理价位。如果有效跌破，可能会导致坚持者停止坚持，向下寻找支撑。

前期低点、放量K线底部、密集交易区三个止损点的设置是根据关键心理价位来设定的。它不是主观的，而是对市场成交量和价格行为的客观跟踪。

4、止损点设置案例

1. 止损于前期低点

3月25日，立讯精密在下跌趋势中出现了第三类买点（三类买点教程见文章开头）。这是一个反转买入点。止损点设置在前低点下方。只要不破，就说明需求占主导。 ，如果买点有效，可以持有。如果跌破，说明供给占主导，需要止损退出，等待再次入场的机会。

这种止损点非常适合逢低吸纳，就是可以和我的三类买点中的反转买点配合使用。很多人认为逢低吸纳风险很大。其实只要设置好止损点，风险是可控的。风险来自于不管理它并让它发展。只要设定好止损点和买入点，风险是可控的。

2、放量K线底部止损

3月31日，新希望出现了标准的一类买点。这是一个突破性的买点，成交量放大了近三倍。成交量放大代表了市场行为的强度，止损点可以设置在高成交量的K线下方。新希望从未跌破这条放量K线。

这种止损点的设置可以和我讲的第一种买点结合使用。你会发现，在很多放量突破的情况下，放量K线并没有跌破突破点。如果跌破，你可以迅速止损退出，风险可控，一旦突破成功，盈利潜力巨大。这样，用更小的止损成本换来更大的利润空间，非常划算。

3、交易密集区止损

成交密集的区域代表市场成本在该区域趋于一致，本身就有较强的支撑。当价格突破密集交易区域时，是一个很好的买入点。止损点可以设置在突破放量K线下方。如果价格进入过早，止损点可以设置在交易密集区。如果跌破这个范围，则意味着选择供给主导的下行方向，止损退出。

5、注意事项

1、通过上面的讲解可以发现，如果买入点合理，是不容易触发止损的。如果你总是毫无纪律地买入，因为好的买入点都在“供需格局反转”的位置，这是高概率的位置。但如果总是在连续高位后情绪化买入，则很容易止损。因此，一个好的买入点是降低止损率的关键。

2、交易时，上涨时寻找阻力，下跌时寻找支撑，而不是关心自己赚了多少，亏了多少。不管跌了多少，赚了多少，都不是你卖股票的理由。卖出股票的唯一原因是股价已达到关键的心理价位，即支撑位或阻力位。这都是基于市场的成交量和价格行为，而不是您自己的主观判断。

3、下单前应确定止损点。一旦达到就立即止损。这是核心中的核心。在价格走向不利之前，永远不要考虑在哪里设置止损点。这样很容易导致因恐慌而过早止损，也有可能因侥幸而过晚止损。

4、无论采用哪种止损方法，最重要的是执行。大家都知道止损的重要性，但为什么很多人就是做不到呢？因为很多人都体验过止损后价格回落、止损后平仓的甜头。随着时间的推移，大多数人会觉得这种损失不会停止，价格最终可能会回来。殊不知，无论你之前赚了多少钱，也无论你被困、抗拒了多少次，当你遇到不利的市场走势时，都将是灾难性的，之前的一切都将化为乌有。

5.你可以使用工具让自己变得自律。由于人性，我们有时很难及时止损。往往当我们需要止损时，我们就会内心挣扎，错过最佳退出时机。我自己有时也会犯这样的错误。只要我们是人，就总会受到一些人性的困扰。

为了避免这种情况，最好的止损方法是使用预付订单（条件订单）并通过工具执行，以减少干扰。比如你持有的一只股票，按照上面的教程，假设支撑位是8.8元，很多人到了8.8元的时候可能会犹豫，最终导致止损失败，损失惨重。但人性的干扰可以通过预付费订单来解决。设置售价8.8元后，如果跌破，系统将自动完成交易。

预付订单是一个非常好的工具。首先，对于没有时间关注行情的伙伴，您可以直接设置，达到您的价格时，它会自动买入或卖出。其次，可以解决一些情绪问题和执行力不足的问题。比如止损，很多人都难以迈过心理关。使用本交易软件不会出现此问题；三是让你的交易更加规律，减少人为因素的影响。

为了避免广告嫌疑，这里不再赘述。有需要的合作伙伴可以在本公众号首页回复“止损”二字，即可收到如何获取和使用该止损工具的详细说明。在我自己的实际交易中，我的交易很大一部分都是通过这种方式实现的。它简单而高效。尤其是对于一些容易犹豫、挣扎的伴侣来说，会大大提高你知行合一的能力，使你能够进入健康的关系。心理循环。

大家一定要记住，止损做得好，风险是可控的。这是盈利的第一步。