华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年10月14日

华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年10月14日

华尔街早餐调频广播| 2024 年 10 月 14 日

朱熹

10/14 07:00

五分钟了解全球市场，尽在金融早餐。

华健的早上好

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市场概况

周五，美国9月PPI通胀与上月持平，表明通胀进一步降温，缓解CPI引发的焦虑情绪，支持美联储下月降息。标普和道指均创新高，标普指数首次收于5800点上方，道指也首次收于5800点上方。上涨近1%。美股财报季开启后，银行指数上涨3%。美股指数全周上涨超过1%。标准普尔指数连续五周上涨。特斯拉跌近9%，全周跌近13%。 周五转为负值，但本周上涨近 8%。

中国概念指数低开高走。中国概念指数下跌1.9%，随后收盘上涨近1%，但全周下跌近7%。富时 A50 期货隔夜交易涨幅高达 3% 以上。 “韦小礼”跌超3%后转高。老虎证券涨超18%，收盘涨超6%。人民币一周上涨260点。

10 年期美国国债收益率本周上涨 10 个基点。美元指数周五小幅下跌，脱离八周高位，全周上涨0.3%。

周五油价小幅下跌，但连续第二周上涨。黄金涨幅超1%，连续两日上涨，全周小幅走高。比特币升至 63,000 美元上方，从周四低点 4,000 美元大幅反弹。

亚洲时段，A股三大指数集体收跌，创业板收跌5%。跨境支付概念股逆势走强，半导体股领跌。

消息

中国财政部：计划一次性大规模提高债务限额，是近年来最有力的支持减债举措；中央政府仍有很大的借贷空间和增加赤字的空间。华泰证券：金融思维发生了方向和层次的变化。中信建投：这次会议标志着中央加杠杆、货币政策协同宽松，给市场带来了一场流动性盛宴。华创证券：财政政策增量短期或达2万亿元，中期债务再融资规模或达6万亿元。

9月份中国CPI同比上涨0.4%，与上月持平，PPI同比降幅扩大至2.8%。

香港股市消息：香港特首李家超将发表任期内的第三次施政报告。

中国汽车市场正在复苏。 9月份乘用车销量同比增长4.5%，结束连续五个月下滑。新能源渗透率连续三个月超过50%。

美国银行业财报直指——不落地！

发布：确认溅落，祝贺整个团队完成“星舰”第五次试射。

市场收盘

美股：道指涨0.97%，标普500指数涨0.61%，纳指涨0.33%。

欧洲股市：欧洲STOXX 600指数收盘上涨0.55%，全周累计上涨0.66%。德国DAX 30指数收涨0.85%。法国CAC 40指数收涨0.48%。英国富时100指数收涨0.19%。

A股：上证综指跌2.55%，深成指跌3.92%，创业板指跌5.06%。

债券市场：美国10年期基准国债收益率上涨2.57个基点至4.0865%，全周累计上涨12.52个基点。两年期美国国债收益率下跌0.82个基点至3.9491%，本周上涨2.73个基点。

商品：WTI 11 月原油期货收盘下跌 0.29 美元，跌幅 0.38%，报每桶 75.56 美元。 12 月交割的布伦特原油期货收盘下跌 0.36 美元，跌幅 0.45%，至每桶 79.04 美元。 COMEX黄金期货上涨1.31%至2673.90美元/盎司，全周累计上涨0.21%。 COMEX白银期货上涨1.24%至每盎司31.755美元，本周下跌2.03%。周五伦锌收涨2.2%，伦铅全周跌幅超过2.4%，伦铜、伦锡跌幅超过1%。

新闻详情

全球重磅

中国财政部：计划一次性大规模提高债务限额，是近年来最有力的支持减债举措；中央政府仍有很大的借贷空间和增加赤字的空间。

9月份中国CPI同比上涨0.4%，与上月持平，PPI同比降幅扩大至2.8%。受开学季、中秋节等因素影响，新鲜蔬菜、鸡蛋、新鲜水果、猪肉价格分别上涨4.3%、2.5%、2.1%和0.4%。受国际大宗商品价格波动、国内市场有效需求不足等因素影响，PPI环比降幅收窄，同比降幅扩大。

香港股市消息：香港特首李家超将发表任期内的第三次施政报告。据悉，李嘉钊在发表施政报告时将公布多项巩固香港全球金融中心地位的措施。

中国汽车市场正在复苏。 9月份乘用车销量同比增长4.5%，结束连续五个月下滑。新能源渗透率连续三个月超过50%。乘用车协会秘书长崔东树表示，从目前的情况来看，他对今年四季度的车市持乐观态度。车协建议明年延续以旧换新等相关政策，并尽早发布相关实施细则，稳定市场预期。

美国银行业财报直指——不落地！消费者支出依然稳健，信贷条件适度宽松，加上通胀预期缓解和利率下降，都为美国经济“不落地”提供支撑。在当前的全球市场中，忘记硬着陆、贸易通货再膨胀，并对特朗普保持警惕。通货再膨胀对风险资产和美元有利，但对长期债券不利。随着美国大选临近，政治因素正逐渐成为影响市场的重要变量。

发布：确认溅落，祝贺整个团队完成“星舰”第五次试射。据环球网报道，10月13日，该公司在社交媒体上发布此前报道，“星舰”第一级“超重型”助推器在发射台上完成了“历史性着陆”。现场录像显示，助推器悬挂在两个巨大的金属臂（也称为“筷子”）之间。与此同时，“星舰”飞船仍在太空中航行。大约半小时后，飞船将尝试重新进入大气层，并计划降落在印度洋。

国内宏观

一般金融如何推动ROE？广发策略表示，过去随着财政实力的增强，总体赤字率上升，PPI很可能上涨，A股的ROE也会大幅上升，从而对指数和经济周期资产形成驱动力。根据往年经验，广义财政（化解风险+刺激需求）力度得到确认的时间是12月中旬左右。

债牛还在吗？中金公司认为，关键在于社会金融。如何判断政策刺激是否会导致利率上升？主要是看能否带来社会融合度的逐步提升。

社保基金2023年投资收益率为0.96%。抓住海外人工智能机遇，海外股票投资取得良好回报。社保基金成立以来，年均投资回报率为7.36%，累计投资收益16825.76亿元。该养老基金2023年的投资回报率为2.42%。进入三四季度后，在A股市场持续低迷、估值优势逐渐显现的情况下，锚定全年战术目标，逢低积极加仓。

沙特宣布设立4平方公里的沙特中国经济特区，由萨勒曼国王国际机场和Easy 共同开发。

国内企业/行业

2024年，飞天茅台原箱跌至2300元。 2024年飞天茅台散瓶价格报2240元/瓶，与前一日持平； 2024年飞天茅台原箱价报2300元/瓶，较前一日再跌20元。

海外宏观

朝鲜人民军总参谋本部已向前线部队发出指示，做好射击准备。据央视报道，朝鲜国防部发言人10月13日表示，“由于韩国对朝鲜首都平壤的挑衅行为，军事紧张局势一触即发。朝鲜人民军总参谋部已于10月12日发出作战准备指示，要求前线朝鲜人民军炮兵联合部队和担负重要火力任务的部队必须做好射击准备。如果韩国被确认再次挑衅，必须立即发动攻击，这可能会导致武装冲突扩大。各级单位要做好充分准备。应对不同的发展。”

特朗普的“首席经济顾问”：一位压低英镑、做空日元的前索罗斯高管。去年以来，斯科特公开支持特朗普，并迅速成为特朗普竞选团队的经济大脑。特朗普称他为“华尔街顶级分析师之一”。

海外公司

高盛再次谈“AI交易的四个阶段”：第二阶段“AI基础设施”已经差不多成熟了，第三阶段不看应用。作为人工智能最明显的受益者，英伟达属于“第一阶段”，“第二阶段”包括专注于人工智能基础设施的公司，“第三阶段”则专注于有潜力通过产生增量收入将人工智能货币化的公司。 ，“第四阶段”主要是关于通过人工智能的广泛采用和生产力提高而获得最大潜在利润收益的公司。

AI推理能力大“翻车”，苹果最新论文：LLM只是复杂的模式匹配，并不是真正的逻辑推理。大语言模型真的能推理吗？ LLM都是“参数匹配大师”吗？苹果研究人员质疑 LLM 的推理能力，称其“脆弱”！

三星电子23个交易日跌幅超过20%，市值蒸发近90万亿韩元。韩国证券交易所公布的数据显示，上月3日至本月11日，外国投资者连续23个交易日抛售三星电子，共抛售亿韩元（约合人民币558亿元）。

产业/概念

1、建筑业：国盛证券指出，最大规模减债措施即将出台，有望大幅减轻地方债务压力，让更多资金投向基础设施等领域，将显着改善基础设施建设的资金投入水平和加快落实的实际工作量。 、改善建筑公司付款催收和修复资产负债表。与此同时，中央加杠杆、增负债政策有望跟进。建筑业是资金密集型行业，对信用高度敏感。在政策转轨和政策加码阶段（信贷宽松初期），超额收益往往更为显着。

2、机械：国联证券表示，近期密集出台的一揽子提振经济政策大大超出市场预期，有望刺激流动性和预期的双重改善。其研究报告从两个低点、修复赔率高、顺周期反转中签率高、主题投资回报均衡三个维度探讨了机械行业的投资机会。

3、房地产：财政部在会议上提出，下一步将运用地方政府专项债券、专项资金、税收政策等工具支持房地产市场稳定。光大证券评价，政策组合精准有力，有效回应市场担忧；专项债供需协同，财政支持再向好。四季度房地产表现值得期待。

4、人形机器人：特斯拉“我们，机器人”大会展示了人形机器人的最新进展。这是首次以直播的形式展示互动能力。在外观设计、行走、抓取、握持等任务上都取得了显着的进步。在灵活性和智能化方面也迈出了一大步。五指灵巧手变得更加灵活，在模拟人类日常活动时表现更加自然。浙商证券指出，特斯拉、英伟达等外部巨头在国内政策推动下，正在推动国内整机厂商崛起。

今日新闻预览

9月份中国进出口情况。

美联储理事沃勒讲话。

美国国债市场因哥伦布日休市。

欧佩克发布月度原油市场报告。