买基金前，先弄清楚这10个问题 | 21读书

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购买基金时会考虑哪些因素？选择标准是什么？科普：购买基金需要考虑的10个问题。

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1、基金业绩

基金的业绩是最直观的指标。我们可以通过历史收益来判断该基金在过去几年的表现如何，取得了多少回报。我们甚至可以通过回测数据来看看，如果我们在过去的三年里投资这只基金，我们能获得什么样的收益。年化回报率。

然而，基金业绩虽然是重要的衡量指标，但也存在一定的局限性。需要注意以下两点。

一方面，基金的历史业绩在未来不一定能维持。对于这一点，投资过往年业绩排名第一的基金的投资者可能感受最深。很多当年表现第一的基金，到了第二年可能就已经排名中下游了。因此，很难说现在表现好的基金未来仍然表现良好。根据业绩选择基金是重要的一步，但不是唯一的步骤。

另一方面，基金在某一年获得高回报并不难，但连续多年获得高回报却很难。这也从侧面说明了筛选基金的要求，即基金成立时间越长，越容易通过历史数据分析其优劣势。

2. 夏普比率

如果说有什么指标能够综合衡量一只基金的收益和风险，显然夏普比率更为合适。夏普比率是由经济学家威廉·夏普提出的，因此以他的名字命名。

简单来说，夏普比率就是用来说明这只基金需要承担多大的风险才能在未来获得一定的回报。一般来说，夏普比率越大，基金业绩越好，越值得投资。

然而，夏普比率的比较必须在同一类型的基金之间进行。这延伸到一个问题。不同类型的基金的收益和风险是不同的，我们需要一个基准来进行比较。

根据专家计算，我们列出了不同类型基金的夏普比率（数据截至2019年底）。

• 货币基金的平均夏普比率为2.4。

• 股票基金的平均夏普比率为1.1。

• 债券基金的平均夏普比率为0.5。

• 混合基金的平均夏普比率为0.7。

• QDII 基金的平均夏普比率为0.4。

3. 最大回撤率

最大回撤率也是我们筛选资金时经常使用的一个指标。简单来说，最大回撤率反映了您购买基金后可能面临的最大损失。因此，基金的最大回撤率越小，基金的稳定性越好。想想看，如果在熊市中，基金的最大回撤率能够控制得很好，说明基金管理人的业绩以及基金的整体收益都是可圈可点的。

同样，根据专家的计算，我们也整理了不同基金的最大回撤率数据，希望能帮助大家筛选基金，优中选优。

• 货币基金的最大提款率为0%。

• 股票基金的最大回撤率为34.1%。

• 债券基金的最高提款率为1.9%。

• 混合型基金的最大提款率为24.8%。

• QDII 基金的最大回撤率为20.6%。

一般来说，我们在筛选基金的时候，收益是我们关注的一个重要指标，但这只是第一步。同时还要看基金的夏普比率（越大越好）和最大回撤率（越小越好）。越好）。

4、资金手续费

让专业人士帮助我们进行投资理财，当然需要我们支付一定的费用。毕竟，基金投资不是慈善事业。

一般基金手续费包括申购费、赎回费、管理费和托管费。但不同基金的费用有所不同。一般来说，手续费从低到高的基金为：货币基金、债券基金、混合型基金、股票基金、QDII基金等。

5、基金规模

基金规模是衡量基金健康状况的指标之一。较小的基金通常具有较大的波动风险和较大的清算风险。 2019年清算的基金中，超过一半的基金规模在5000万元以下。 5000万元对于普通投资者来说并不是一个小数目，但对于基金公司来说，这5000万元能收取的基金管理费只有50万元左右。管理一支基金不仅依靠基金管理人，还需要投研等团队的支持。显然，这50万元基本上是杯水车薪。

基金规模之所以过小，一般是因为业绩不佳。如果基金难以给投资者带来回报，自然会被更多的人赎回，然后其规模就会越来越小，最终形成恶性循环。因此，我们在选择基金时，应避免选择规模小于5000万元的基金。最好选择规模在2亿元以上的基金。

6、机构投资者的间接背书

大家在投资基金的时候，经常会听到“机构投资者”这个词。事实上，机构投资者涵盖了很多机构，比如银行资产管理公司、保险资产管理公司、证券资产管理公司、社保基金管理机构、信托公司、私募基金公司等，听起来像是一支专业正规的军队。 。毕竟专业机构在投资基金能力和研究深度上普遍比我们个人投资者要好。因此，如果我们筛选基金，发现该基金中有机构投资者，而且比例不低，就可以间接说明机构投资者非常看好这只基金。

当然，需要注意的是，并不是说机构投资者越多越好。比如有的基金机构投资者占比超过60%，甚至超过70%。我们在选择此类基金时一定要谨慎，因为机构投资者的比例过高，一旦机构投资者需要赎回基金，就会给基金带来很大的波动，影响基金的稳定性。

7、单位净值和累计净值容易混淆

有些人在看到基金净值时常常感到困惑。事实上，两者的区别在于是否考虑基金分红。基金份额净值是指基金公司每天公布的基金净值。每单位净值不考虑股息。

例如，基金A初始单位净值为1元。派发0.1元股息后，每股净值变为1-0.1=0.9元。此后，如果基金净值增加10%，则该单位净值变为0.9+0.9×10%=0.99元。因此，单位资产净值并未考虑基金股息。

累计净值与单位净值正好相反。累计净值是指基金成立以来的单位净值加上累计分红金额。也就是说，累计净值考虑了基金红利。我们以A基金为例。如果A基金派发0.1元的股息，则累计净值仍为1元，因为还要加上股息金额​​。但如果以后基金净值上涨10%，那么累计净值就是0.9+0.9×10%+0.1=1.09元。

因此，如果你看到某只基金的单位净值和累计净值不同，就说明这只基金在派息。

八、基金“大众点评”——基金评级

基金评级是第三方机构对基金的投资风险、类别、收益等进行的科学分析和评价。就像我们每年去体检一样，第三方机构会帮助我们充分了解一只基金的基本特征。

目前很多网站都可以对资金进行全面的分析和筛选。著名的晨星投资风格盒子法赢得了很多人的好评。晨星投资风格盒子是一个包含 9 个网格的正方形。投资风格框主要有两个维度：一是投资规模，投资者可以看到基金是投资大盘股、中盘股还是小盘股；二是投资规模。另外就是投资风格，投资者可以看到该基金偏重价值型、成长型还是平衡型。

需要指出的是，如果基金和基金管理人的投资风格相对稳定，那么基金在投资风格框中的位置也会相对稳定。如果基金和基金经理的风格频繁变化，那么该基金在投资风格框中的位置也会相对稳定。产生各种变化。因此，投资风格框可以用来观察基金和基金管理人的稳定性和投资风格。

九、基金分红的优缺点

投资基金时，我们一般比较关注基金的净值。如果有一天你持有的基金单位净值下跌很多，不用担心，很有可能该基金正在派息。基金分红并不是什么新鲜事。凡是投资过基金的人都会遇到这样的情况。基金分红将基金赚取的部分资金返还给投资者。因此，基金分红并不意味着我们可以获得额外的收益。只是实现了基金净值的增长。类似于我们自己的钱“从左口袋到右口袋”，既没有得失，也没有损失。

因此，大家应该以平常心对待基金分红。那么，您如何知道您的基金是否会派发股息？

一般情况下，基金分红会提前公告。可以了解基金分红的具体时间、方式等重要信息。

那么，有人可能会想，分红后，我是保留这部分股息收入好，还是继续投资好？我需要先向大家介绍一下基金分红的两种方式——现金分红和股息再投资。现金股利是指将股利以现金形式返还投资者账户；股息再投资是用股息资金再次购买基金。因此，选择现金分红的投资者拥有更多的现金，选择分红再投资的投资者拥有更多的基金份额。

那么两种基金分红方式如何选择呢？我们可以根据市场情况做出选择。

当投资者发现市场处于相对低点，并且对未来市场比较乐观时，建议此时选择股息再投资，这样投资者可以获得更多的基金份额。通过分红增加基金仓位，投资者可以更好地享受基金上涨带来的收益。

当投资者发现市场过热或表现不佳时，可以选择现金分红来规避市场风险，获得既定收益。或者当我们不确定是否继续持有这只基金时，我们也可以选择现金分红，安全一些。

这与问答节目中询问您是否要继续回答下一个问题的情况相同。你如何选择主要取决于你对接下来输赢的预期。

当然，无论是现金分红还是股息再投资，基金赚到的钱实际上都是返还给投资者的。基金分红后，净值会下降，投资者要么持有更多现金，要么持有更多基金份额。但需要再次强调的是，我们持有的总资产没有变化。

10. 为什么选择基金投资？

这几年大家对基金越来越熟悉，基金定投的概念也越来越深入人心。简单来说，基金定投就是批量、定期、固定金额购买基金。

这样做有几个好处：

基金定投的首要任务不是盈利，而是储蓄，准确地说是强制储蓄。例如，如果基金的定投时间设置在发工资后的第二天，那么每个月都会定期扣钱来购买基金，你再也不用担心存不下钱了。

当我们进入市场时，很难判断是高点还是低点。如果一次性大量购买一只基金，很容易错失投资机会。基金投资可以随时进行，可以分散风险。就像你在高点买了一件衣服，后来发现这件衣服在“双11”期间打折，价格减半。那么这个时候你再买一块。综上所述，你花在一件衣服上的钱比之前减少了。基金的价格走势往往波动较大。如果您分散购买时间并进行固定投资，您的风险将平均分散在多次交易中。

波动性较大的基金适合定投。一般不建议您固定投资货币基金或纯债券基金。这两类基金可以一次性购买，因为对于波动性较小的基金来说，通过固定投资来分散风险意义不大。对于波动性较大的基金，定投可以低价获得更多份额。因此，定投波动率较高的基金有更多机会获得低成本筹码。

来源丨内容选自《教你一步步选择好基金赚钱》

编辑丨陈思实习生王启同

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