股票疯涨，分红险还买不买？

股票疯涨，分红险还买不买？

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节前你是否也收到了股市的大红包呢？

就连我们这些一向强调“安全”、“确定”的保险人，也在工作群里热烈讨论股票。哦，这是人性。

三年来被困股市的痛苦，三天就治好了。

所以大家都在说：股市这么好，还有人买保险吗？

要知道，以前增选人寿（带有储蓄功能的保险产品）那么受欢迎，转账储蓄（把各地的钱转到保险里）那么受欢迎。是不是单从投资的角度来说，它是稳定的（意味着回报平庸）。 ）储蓄保险也可以成为首选工具。

现在，无论是投资股票还是投资保险，答案是显而易见的。

但我想说的是，这是从投资赚钱的角度做出的选择。虽然大家都知道，炒股赚钱只是一种可能，并不是必然。

从更大的财务规划角度来看，成年人不必选择。

不仅是股票、保险，还有近期会用什么样的钱。灵活性优先，可以投入余额宝等货币基金。

财务规划的原则：

长期和短期的结合，包括为未来准备的钱和短期需要的钱。

高低结合，您既有保证低回报的准备，又有获得高回报的资金。

所以，我从来不认为股票或者保险有绝对的好坏之分。它们是不同的工具，没有可比性。而且，我自己也参与了股市建设。

事实上，有些客户在股票交易方面做得很好。他们用一部分钱去买保险，并不是为了盈利，而是为了老了以后每个月都能收到钱的现金流功能。

至此，如果你认为你必须全力投入股市，那么就没有必要再看后面的内容了，因为我要讲的是成为一名合格的分红保险客户所必需的知识。

我先分享一些信息。对于保险储蓄来说，今年9月30日是一个时间分水岭。

3.0%预定利率的保证产品和2.5%预定利率+非保证红利的产品已成为过去。

目前开放的是预定利率2.5%的保本产品和预定利率2.0%的红利产品+非保本。而且，对于2024年9月30日之后的新分红保险，所显示的总利益（保证现金价值+非保证红利）将不超过4%（大多数为3.5%，或3.6%），而不是4.5%。

如果你已经是储蓄保险的老客户，你自然会明白，这些%不是单利，也不是一投资保险就能得到的，而是几十年后无限逼近的复利。

因此，在这样的情况下，预定利率2.0%+无担保的分红产品自然成为主流。

这么说吧，相比25万的固定年薪，我更愿意选择20万的保证年薪+可能的业绩（即分红），因为有了业绩，可能会超过25万。

如果看下表，那就意味着当性能为50%时，可以等于25万，如果性能为100%，则远远超过25万。 （表中的计算公式有些专业，只要知道前面的结论即可）

但是，我必须知道如何选择一份让我获得高绩效概率更高的工作（也就是说，如果我购买分红保险，我必须选择一家有投资实力的保险公司）。

说到股息，我知道您会有很多疑问，但不用担心。如果你了解它的运行逻辑和历史发展，你就会明白为什么我愿意用5万的保底金额来换取可能但不确定的分红金额。

一个小目录

01

源自公平的股息保险

02

有关分红保险的历史事实

03

会有股息吗？

04

与港货逻辑不同

源自公平的股息保险

讲一个小故事，让你的记忆更深刻。

1762年，公平人寿保险公司在伦敦成立。

历史上第一位精算师威廉·摩根发现Fair Life的保费有点高，导致出现大量盈余，于是他尝试了多种方法，将部分利润返还给保单持有人（即客户），其中包括一套“复归股息制度”（目前使用英国股息的公司仍然使用这一制度）。

这就是分红保险的由来，这种模式是为了追求对客户的公平而诞生的。

这个盈余与两个方面有关。一是市场。钱是从市场来的，市场先生每年的情绪永远不会稳定。另外就是保险公司的投资水平。这就像有的人炒股票赚钱，有的人炒股票亏钱一样。 。

通俗地说，投资做得好，利润就会与客户分享。如果投资做得不好，就没有分红的承诺，所以公司的经营不会出现危机，因为尽管赔钱也要给客户高额的保证回报。 。

对于客户来说，其实就是进则攻，退则守。往坏处看，保险公司会提供保障，往上看，可以凭借保险公司的投资实力，追求一定的高回报。

有关分红保险的历史事实

这并不是分红保险第一次出现在国内市场。

从历史上看，1999年6月到2013年保险实际上处于预定利率2.5%的时代，现在刚刚回到这个水平。

期间，70%-80%是分红险，是市场的主力军。

但！

过去，销售环境不规范。当时的收入示范有高、中、低三个等级。有的销售人员直接将高端收入定为6%进行演示，造成了不少销售误导。

您必须知道复利的力量。多年以后，收入差距将是天上一层、地上一层。

正如投保前的示范福利清单让客户兴奋不已，投保后实际得到的福利却让客户失望。

所以，“分红”这个词就有些不受欢迎，就像老板画的饼一样。

会有股息吗？

这个行业总是变得越来越标准化。

尤其是像保险这样监管严格的行业，监管之父也知道，长期以来大家都在为获取分红而苦苦挣扎。

于是，就发出了一、二、三、四、五……的要求，比如：

展示收益表的收益是从哪些项目计算出来的，相当于通过包含一些不太可能盈利的项目来避免作弊。

示范收益的上限就相当于限制了老板能画的饼的最大尺寸。当然，实际的饼的数量可以超过绘制的饼的数量。

赚到的钱怎么分配？本年利润分为可分配利润和不可分配利润。可分配的下限为客户不低于70%，股东不超过30%。

未分配的盈余就留在利润池里，以后再分配，这样以后投资不好的时候，你还能有钱分配。这与我们如何将现在赚的一些钱存到未来是一样的。

这种投资平滑机制使得股利分配能够长期持续稳定。客户每年均可获得股息。而且，像股票交易一样，某一年的金额不是很高，其他年份的金额也很低，但可以满足相对稳定的预期。因此，心理感受也比较好。

思维能力特别强的朋友可能会认为报告的呈现方式也有人工操控的空间。保险公司的股东有没有可能玩一个做表游戏，为自己争取更多的积分，比如先藏在未分配的地方，留到以后再给自己。

我明白，但不用担心。因为，

1、如果股东想通过分红保险获得更多当年利润，公司必须增加“可分配盈余”部分，“可分配盈余”变大，客户至少拿走70%的红利。

也就是说，当股东当年获得更多股份时，客户实际上也获得了更多股份。

2、《分红保险精算规定》还规定：分红账户本期分红后提取的分红保险专项准备金规模连续2年超过该账户准备金15%的，超出部分按作为本期可供分配盈余释放。 。

规定有点干了，也就是说还规定了隐藏的上限，所以其实什么都不能隐藏。

而且，监管部门还要求，从2023年起，保险公司每年必须披露分红实现率，即实际绘制的蛋糕大小，这大大提高了分红保险的透明度。

综上所述，股息并不值得信赖。我相信你已经有了答案。

作为客户，你要做的就是选择一家有投资实力的公司，看看股东背景、投资的风险偏好、投资的标的资产、过往的历史业绩……这部分过于具体，您可以询问自己的保险销售人员了解。

这就是为什么现在的市场对保险销售人员的专业要求更高，也需要在学习上投入更多。我的这个公众号是我过去一年参加的几次培训内容的集合。有些培训内容不得不说真的很棒。比如我参加了恒安标准（一家在股利分配领域实力很强的公司）的投资报告会。当时我还在朋友圈发了长篇帖子来记录一下结果。

与港货逻辑不同

接触过港货的朋友一定会有疑问。为什么我听说HK的产品可以高达6-7%，但我们只展示了不到4%？

其实本质上，这是两种不同动作逻辑的产物。两地投资环境不同，监管方式也不同。

香港更加市场化，监管宽松，投资更加多元化，而内地监管严格，投资相对有限。

HK的计划中，精算预期收益是按照过去30年实际年化收益8%计算的（当然客户会得到折扣，具体计算稍复杂，本文不再提及）。因此，称为投资回报率最优估计假设。

在内地，监管限制很高。对于2024年9月30日之后推出的新产品，预期收入不能超过4%（同上，客户必须获得折扣）。即使实际分配给客户的收益超出了演示收益，计划也只能这么写。这就是为什么它被称为预定利率。

因此，简单地将两款产品与示范数字进行比较，本质上是没有可比性的，从某种意义上来说，对内地分红保险公司来说也是不公平的。当然，我并不是说谁好谁坏。

另外，香港的历史股息实现率是产品推出以来的累计实现率，而内地的是当年的股息实现率，这也有很大不同。

当我们能够了解两地产品不同的运行逻辑后，我们就不会在具体的产品层面进行简单的比较，而还是要回归到我们规划的原因。如果内地人不接受出入境的麻烦，那么显然更适合内地。如果你有多元资产配置，HK无疑是一个不错的选择。

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