投资者申购“一不小心”就中7手 这只可转债打新竟这么容易？

投资者申购“一不小心”就中7手 这只可转债打新竟这么容易？

记者 杨健 编辑 谢欣

在12月8日发行的蓝思转债中，控股股东放弃优先认购，让不少投资者极为不满。正是由于公司控股股东未参与可转债认购，网上认购的投资者中标率高达0.33%。有投资者抱着试一试的态度认购，一不小心就中了7手。

不过，针对蓝思科技控股股东的“放弃”，不少中签的中小投资者均表示将放弃兑付，这导致发行存在一定的不确定性朗斯可转换债券。

控股股东未参与配售

12月8日周五发行的48亿元蓝思转债中标结果出炉，但认购结果却有点出乎意料。公告显示，本次可转债网上有效认购数量为125.6亿份，其中原股东有效认购数量为650万份。可转债向原股东优先发行6.5亿元，占发行总额的13.54%；网上社会公投参与者实际配售4149万张，发行金额41.5亿元，占发行总额的86.46%。发行总量，网上中签率达到0.33%。

从蓝思转债发行人蓝思科技的股东结构来看，控股股东蓝思科技（香港）有限公司持股75.17%。控股股东实际控制人为周群飞。从认购比例来看，周群飞控制的蓝思科技（香港）即使将原股东全部认购，也只是认购13.54%，比例很小。然而，现实并非如此。蓝思科技控股股东完全放弃参与优先配售。

12月7日蓝思科技路演期间，公司秘书长彭孟武在接受中国证券报记者采访时表示：“在现有政策允许的情况下，大股东和高管将积极参与本次转股的认购。纽带。大股东100%参与配售有利于可转债的顺利发行，将提振可转债市场。但在12月8日的认购日，蓝思科技（香港）并没有参与，这引起了很多中小投资者的不满。

随后，蓝思科技董事会秘书彭孟武向媒体解释称，由于公司第一大股东蓝思科技（香港）为境外法人，其境外人民币资金进入须经国家外汇管理部门和人民网批准。中国银行直到12月8日才及时到位。在此期间，蓝思科技（香港）竭尽全力去争取，但并没有在时间窗口内得到相关部门的政策支持。为了避免延误可转债投资项目的建设，香港Lens不得不放弃其优先配售权。 《每日经济新闻》记者注意到，蓝思科技12月7日发布公告称，公司第二大股东长沙群鑫投资质押其持有的2780万股进行融资，募集资金已明确使用。认购本公司可转换公司债券。

“一不小心”中了7张彩票

朗斯转债网上中签率高达0.33%，有些出乎意料。这一中标率比9月27日雨虹转债0.0013%的中标率高出254倍，这一数据也创下了可转债的纪录。创债券认购以来新高。

为何Lens转债中签率如此之高？对此，一位私募人士向《每日经济新闻》记者指出，首先是因为公司控股股东放弃申购，导致参与网络申购的投资者中标率突然上升；其次，近期可转债上市后的表现也让投资者参与认购可转债的兴趣大幅下降。三是公司发行可转债规模较大，参与认购的投资者数量明显减少，大大增加了参与认购的投资者中奖的概率。

一位投资者告诉《每日经济新闻》记者，“我抱着试一试的态度去认购，结果两个账户都意外中奖了，中奖号码是7手，我也不知道”是福是祸，但为了认购新股时不受影响，我只能硬着头皮交钱。”

对此，北京飞轩兄弟投资的陈轩告诉《每日经济新闻》记者，近期可转债不断突破，给了投资者一些风险教育。根据规定，中奖后放弃付款的投资者也存在一定的信用风险。如果放弃转债资格，就会失去信用，投资者也会陷入两难境地。今后，参与申购可转债的投资者在申购前可以先观察上市公司股价，避免因突破而损失资金，或因放弃申购而失去信用。

若认购率低于70%，则发行失败。

值得注意的是，根据相关规定，如果原股东优先认购和网上投资者认购比例低于70%，或者原股东认购和网上投资者缴款比例低于70%，发行人和主承销商将暂停发行可转换债券。也就是说，只要Lens转债发行金额的30%未被认购或支付，发行就会失败。

目前，《每日经济新闻》记者发现，无论是股吧还是各个投资微信群，不少中签朗斯转债的投资者都表示愿意放弃购买。

如果大量中标投资者放弃购买朗斯转债，主承销商国信证券或将面临不小的压力。根据相关规定，主承销商的承销比例不得超过朗斯转债发行总额的30%，即最高承销金额为14.4亿元。若部分中标投资者放弃申购但金额低于14.4亿元，主承销商可承销剩余金额；若投资者放弃申购且未能支付14.4亿元以上的款项，则按照规定暂停朗斯可转债的发行。