国泰君安等25新股发行 打新指南出炉

国泰君安等25新股发行 打新指南出炉

继“巨无霸”中国核电成功发行后，今年发行的第八批新股将迎来航母级国泰君安证券。根据沪深交易所披露的发行安排，6月17日（下周三）至6月23日，沪深交易所将陆续发行25只新股，其中沪股主板8只市场、深圳证券交易所中小板。创业板的编号分别为8和9。由于时间跨端午假期，本轮发行较上一批略有分散，但冻结资金总额仍预计将达到6万亿左右，这将是新一轮发行重启以来的新高。股票。

从计划募集资金来看，25只新股合计募集资金416亿元，其中大盘国泰君安单只募集资金高达300.58亿元。此外，还有3只新股募资超过10亿元，分别是金城成、赛盛药业和红蜻蜓，预计募资分别为16.33亿元、11.54亿元和10.41亿元。其余新股募资计划均在10亿元以下。

从发行数量来看，国泰君安以拟发行15.25亿股位居榜首，其他新股发行数量不足1亿股。发行数量最多的第二家公司是金诚信，拟发行9500万股，科迪乳业以6840万股排名第三。本轮发行规模最小的是中国民航，预计发行1135万股。

从25只新股的行业划分来看，耐用消费品、服装、材料二两大行业发行数量最多，医疗保健、资本货物、食品饮料、烟草各4只，各 3 只股票，以及信息技术、运输和商业。和专业服务各两个，另外两个属于汽车及汽车零部件和多元化金融。

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从新股来看，投资者需要关注新股发行价格、中标率、上市初期涨幅等多重因素。

本轮新股最高发行价预计为38.46元/股。

尽管25只新股均已披露招股说明书，但具体发行价格尚未确定。最早认购的公司必须在下周一之前确定发行价格。由于本轮企业IPO没有老股转让，因此新股发行价格可以通过募集资金总额除以新股发行数量直接得出。

申万宏源与广发证券对本轮新股发行价格的预测基本一致。本轮预测发行价最高的是赛盛药业，为38.46元/股。最低的是万林股份，为5.93元/股。国泰君安预计发行价格为19.71元/股。

本轮新股中标率或整体较高

从中标率来看，据广发证券统计，2015年发行的新股中，大部分新股中标率在0.2%至0.6%之间。分行业来看，国泰君安多元化金融行业中标率最高，其次是耐用消费品和服装材料二，中标率分别为0.41%、0.32%、0.28%。

根据回拨机制规定，申万宏源预计国泰君安最终网上中签率或将达到1.79%，将为本轮新股申购中最高，推荐国泰君安为本轮新股申购首选新股认购。中金公司认为，由于大盘股国泰君安的发行，预计本轮新股线上线下中标率整体较高。

据广发证券统计，多数新股上市后20个交易日内涨幅在200%至300%之间。少数新股上市后20多个交易日持续上涨。 4月份之后，由于股市的表现，新股上市后的平均回报率超过了400%，但最新一批新股由于市场调整，再次回到了200%的水平。

中金公司认为，如果大盘突破5000点，叠加神创版的辉煌，新股受发行市盈率影响，市盈率有限，上市后涨幅仍基本保证。这批新股基本面一般，平均涨幅预计较之前弱，但最高平均涨幅应该在300%以上。其中真世通、天成自控、东捷智能、广利科技涨幅可能相对可观。

券商预计本轮新股涨停最多18只

尽管不少机构认为国泰君安的中标率较高，将其作为新上市的首选，但对其上市后的初期增速似乎并不太乐观。参考目前证券行业的估值和市值，中金公司预计大盘国泰君安的增速可能处于平均水平，上市后潜在涨幅在50%至100%之间。申万宏源甚至将国泰君安列为本轮上市新股中首发涨幅最低的个股，并将真世通、中飞股份、东捷智能列为上市表现前三名。

广发证券也对本轮新股增量进行了预测。预计涨幅最大的是信息技术行业的真视通，增幅高达762.92%。此外，普鲁通、广利科技预计涨幅均超过300%，预计涨幅分别为316.30%、303.36%。

国泰君安在研报中预测了其他新股上市后涨停板的数量。从数据上看，国泰君安较为看好广利科技、恒丰工具、濮阳汇成、沃氏股份。给出的涨停板预测数量均为18个，其余的预测也比较乐观，最少的也有10多板。

个股申购策略详解（注：发行价格为预估，数据来源于申万宏源证券研报）

网上认购日期：6月17日（周三），共3期

1、中兴菌业

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认购限额：14,500股

发行价：13.00元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：100.91倍

公司简介： 1）公司专业从事食用菌的研发、生产和销售。是国内领先的食用菌高科技工厂化生产企业。其产品主要为金针菇。杏鲍菇、蟹味菇目前正处于小批量试生产阶段。 。 2）2013年，我国食用菌总产值达到2017.9亿元，比2000年增长近9倍。预计到2020年，我国食用菌产值将达到3240.31亿元。消费升级和膳食结构改善将带动产业发展。 3）产品市场占有率高，产能大，规模效应明显：2013年底，公司金针菇日产量位居国内行业第二，位居西部地区第一；截至2014年底，食用菌日产能230吨，位居国内行业第一。领先水平。公司业绩连续两年大幅增长，增幅超过42%。

2、赛盛药业

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认购限额：12,000股

发行价：38.46元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：66.19倍

公司简介：1）公司属于医药行业，主要从事生物生化药品的研发、生产和销售。主要产品包括心脑血管、免疫调节、神经系统药物三大系列。生物医药产品未来发展空间广阔，利润率高。 2）处于市场认可度较高的医药行业。医药制造企业数量众多，行业集中度不断提高，行业多元化，并购活跃。 3）公司业绩近年来持续增长，增幅超过22%。

3、康弘药业

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认购限额：13,500股

发行价：13.62元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：66.19倍

公司简介： 1）公司致力于中成药、化学药品和生物制品的研发、生产和销售，专业创新、专业服务。公司在中枢神经系统、消化系统、眼科等领域建立了更具特色的系列专利产品布局。 。 2）处于市场认可度较高的医药行业。 2010年至2014年，我国脑血管病口服中成药在医院市场的销售规模保持快速增长，年复合增长率达22.08%；抗抑郁药为20.64%；抗精神病药物的比例为25.44%。消化系统药物年复合增长率为15.30%。

网上认购日期：6月18日（周四），共11名

4、国恩股份

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认购限额：8,000股

发行价：17.47元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：78.12倍

公司简介：1）公司主要从事煤矿安全监测设备及系统的研发、生产和销售。公司在煤矿瓦斯抽采监测、粉尘监测与治理领域拥有领先于同行的核心技术和自主知识产权。 2）受下游煤炭行业整体低迷影响，煤矿安全监测行业的需求和销售价格均呈现下降趋势，特别是2014年下降幅度较大。 3）公司盈利能力较强，近三年平均毛利率达68%。

5. 蒲路通

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认购限额：7,000股

发行价：28.49元

单账户最高级别：元

公司简介： 1）公司致力于提供供应链管理服务，综合运用管理、财务、信息等多种手段和工具，为客户提供供应链改善方案并协助实施。目前公司主要服务于电子信息行业和医疗器械行业。 2）全球业务流程外包市场预计将以每年5.7%的速度增长，到2017年将达到2094亿美元。物流外包在中国制造业中的比重多年来一直不足15%。制造企业自营物流仍是主流，而美国企业采用物流外包的比例高达70%。中国企业供应链整体效率较低，专业供应链管理公司面临相对碎片化的竞争格局，市场潜力巨大。 3）公司盈利能力较差，在新股中排名垫底。近年来毛利率平均只有4%，但正在逐步提高。公司营收连续两年持续下滑20%，但公司净利润却逐年增长，2014年增幅超过110%。

6、真视

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认购限额：8,000股

发行价：12.78元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：176.29倍

公司简介：1）公司主营业务是为能源、政府、金融、交通、教育、医疗等领域的大中型客户提供领先的多媒体视频综合解决方案，为用户提供会议、通信、协作、管理、监控等功能的综合信息系统。 2）国内多媒体视频产品制造商与第三方解决方案提供商之间存在着整体合作、局部竞争的竞争与合作关系。视觉呈现和3D技术是未来技术发展的主要趋势之一。 3）由于产品生命周期长，行业客户壁垒较高。公司主要客户来自政府、能源等领域。受宏观经济和政府财政预算影响，2014年公司业绩下滑11%。

7. 博雅花园

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认购限额：12,000股

发行价：16.93元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：28.66倍

公司简介： 1）公司是一家专业从事园林景观设计、绿化苗木种植、园林绿化工程施工、园林养护为一体的综合性园林绿化企业。 2）公司所处行业实际上与建筑密切相关，目前我国房地产行业整体将进入下行周期。该行业进入门槛低，竞争充分，市场集中度低。 3）公司大部分收入来自房地产园林绿化工程建设业务。受房地产行业影响，公司净利润同比下降8%。

8. 沃施股票

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认购限额：6,000股

发行价：11.39元

单账户最高限额：68,340元

行业市盈率（上月，静态）：78.79倍

公司简介： 1）公司是一家专注于园艺用品研发、生产、销售，并兼顾园艺设计、工程施工、绿化养护的综合服务商。 2）2009年全球园艺产品市场规模达到455.9亿美元，预计将保持4.2%-5.6%的年增长率。 3）公司积极与全球大型连锁终端建立稳定的合作关系，积累了一批优质客户资源，形成了完善的海外营销网络；产品系列齐全，涵盖手动工具、装饰园艺用品、灌溉等。和机械园艺用品。公司净利润同比下降7%。

9、国泰君安

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认购限额：股

发行价：19.71元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：50.53倍

公司简介： 1）公司是国内知名的大型证券公司。从去年个别业务排名来看，经纪及投行业务遥遥领先。代理证券交易业务净利润位居行业第一，资产管理、融资融券业务均位居行业第一。亚军。 2）2014年，公司实现营业收入178.8亿元，归属于母公司净利润67.58亿元，扣除非经常性损益后净利润约65.37亿元。截至2014年12月末，公司总资产3193亿元，归属于母公司股东权益420亿元。

10、万林股份

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认购限额：18,000股

发行价：5.93元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：83.48倍

公司简介：1）公司依托子公司利得港在国内木材码头的行业领先地位，专业为木材企业提供包括港口装卸、基础物流和进口代理业务在内的综合物流服务，并具有优势的综合服务能力。 2）公司是“重资产”物流企业，有利于服务向供应链上下游延伸。 3）公司近年来营业收入和净利润持续下滑。未来，我国木材进口低迷或将降低行业盈利能力。公司发行绝对价格较低，上市价格预期良好。

11.口子角

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认购限额：18,000股

发行价：16.00元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：27.82倍

公司简介：1）公司自成立以来一直从事白酒的生产和销售，是我国混合香型白酒的代表。产品具有多元化优势，已形成全系列的高、中、低端产品序列。 2）受中央“八项规定”等政策影响，高端消费、政府消费大幅下降。茅台、五粮液等高端白酒实施腰部产品发展策略，推出中低价位产品，抢占大众市场。 3）公司营收连续两年呈下降趋势，但2014年净利润增长。

12. 石材有限公司

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认购限额：13,000股

发行价：7.73元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：39.91倍

公司简介： 1）公司是一家集研发、设计、生产、销售于一体的新型日用陶瓷供应商。其产品涵盖日用陶瓷、卫生陶瓷、艺术陶瓷等全系列日用陶瓷。 2）我国陶瓷出口额从2005年的50.38亿美元增长到2014年的220.75亿美元，年均复合增长率达17.84%。一些国家和地区相继出台针对中国陶瓷产品出口的反倾销政策。低端陶瓷产品制造商将面临巨大的出口压力。但对于整个国内陶瓷行业来说，拥有先进技术和知名品牌优势的企业将处于新的阶段。在整合过程中，我们将获得持续发展、做大做强的历史机遇。 3）公司具有多系列、个性化产品的优势。是目前国内行业内为数不多的提供日用、艺术、卫生等日用陶瓷的企业之一，有利于规避单一产品领域市场周期性波动的风险。

13. 波波龙

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认购限额：10,000股

发行价：23.29元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：44.80倍

公司简介： 1）公司是一家专注于服装设计并根据客户要求为公司设计款式提供配套组织和生产服务的专业设计企业。 2）我国服装产业呈现整合提升趋势，品牌化趋势明显。我国服装产业产业链的核心将逐步向前端服装设计环节转移。国内此类企业较少，普遍规模较小，竞争程度较低。 3）设计业务是公司的核心业务。近年来主营业务毛利润占比达65%。公司的设计风格主要以休闲服装为主，尤其是T恤。目前国内尚无类似业务的上市公司，也是A股市场第一家服装设计公司的例子。

14.红蜻蜓

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认购限额：17,000股

发行价：17.70元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：66.88倍

公司简介： 1）公司是一家以红蜻蜓品牌为主，集皮鞋、皮具、儿童用品设计、开发、生产、销售于一体的时尚鞋服企业。 2）自成立以来，主要从事成人皮鞋业务。自2009年起，公司开始经营皮具业务；自2010年开始经营儿童用品业务。

网上认购日期：6月19日（周五），共9期

15. 科迪乳业

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认购限额：27,000股

发行价：6.85元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：57.44倍

公司简介：1）公司主营业务为乳制品、含乳饮料及饮料的生产、销售，奶牛的饲养、饲养、销售。 2）预计2020年乳制品产量将达到6000万吨，人均消费量将达到42公斤以上，较2013年增长56.6%以上，年均复合增长率约6.6%。 2000年至2012年，我国农村居民人均乳制品消费量从1.06公斤增长到5.29公斤，复合增长率达14.34%。我国奶畜养殖地理分布呈现“北多南少”的特点，导致奶业高度分散。 3）公司销售渠道重点覆盖四线城市及乡镇市场，采取“一县一商”的经营模式。品牌意识有待提高。

16.东杰智能

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认购限额：13,500股

发行价：8.94元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：112.74倍

公司简介： 1）公司主营业务为智能物流装备的设计、制造、安装、调试和销售。公司主要产品类别包括智能物流运输系统、智能物流仓储系统和机械式立体停车系统。 2）产业升级需要物流机械化、自动化、标准化、智能化的技术支撑，将推动智能物流装备产业加速发展和技术创新。预计行业发展战略机遇期至少为8-10年，整体增长将保持20%-30%的高速增长。我国智能物流成套装备行业约2/3的市场份额被外资企业占据，而该行业国内企业整体处于相对分散的市场。 3）行业需求状况与下游行业固定资产投资密切相关。公司当前主要下游行业汽车、工程机械等固定资产投资增速放缓，将对公司生产经营造成一定影响。公司的新业务立体停车库于2014年开始产生收入，目前规模较小。

17. 濮阳汇成

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认购限额：8,000股

发行价：9.13元

单账户最高限额：73040元

行业市盈率（上月，静态）：63.35倍

公司简介：1）公司主要从事顺酐衍生物等精细化学品的研发、生产和销售。产品广泛应用于电子元件封装、电气设备绝缘、涂料、复合材料等多个领域。 2）我国具备发展精细化学品的基础优势，顺酐衍生物下游产业发展迅速。预计2010年至2015年整体特种化学品市场将以年均约3.5%的增速增长，其中中国年均增速达到8%。 3）公司已成为国内规模最大、产品线最齐全的顺丁烯二酸酐衍生物生产企业之一，核心产品六氢苯酐、纳迪克酸酐。产品质量已达到替代进口水平。受原材料价格上涨影响，公司净利润较2014年大幅下滑33%。

18. 蓝晓科技

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认购限额：8,000股

发行价：14.83元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：63.35倍

公司简介：1）公司主营业务为吸附分离功能高分子材料的研发、生产和销售，并提供应用解决方案，广泛应用于湿法冶金、制药、食品加工、环保、化工及工业等领域。水处理等领域。 2）工业水处理领域竞争激烈，新兴应用领域成为技术领先者的“蓝海市场”。 3）公司是行业内应用领域最广的产品和服务提供商，较早进入高端新兴领域发展。公司近年来业绩稳步增长，但净利润同比略有下降。

19. 天成自控

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认购限额：10,000股

发行价：7.27元

单账户最高限额：72700元

行业市盈率（上月，静态）：112.74倍

公司简介： 1）公司主营业务为各类车辆座椅的研发、生产和销售。其产品主要包括工程机械座椅、商用车座椅、农机座椅三大系列。 2）未来工程机械、农业机械、重卡、大中型客车的市场需求将持续增加，相应座椅产品的市场规模将持续增长。汽车零部件行业会随着汽车周期的变化而波动。预计2015年汽车销量增速较2014年放缓，可能对汽车零部件企业利润增速产生影响。汽车零部件企业在产业链中的议价能力相对较弱。 3）国际采购为我国汽车座椅行业提供了巨大的发展机遇。近年来，公司出口收入逐年增长。公司业绩稳步增长，近年平均增长率达18%。

20、恒通股份

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认购限额：12,000股

发行价：8.31元

单账户最高限额：99,720元

行业市盈率（上月，静态）：30.46倍

公司简介：1）公司主营业务为公路货运物流和LNG贸易物流，以及配套重卡销售和车辆维修、货物吊装、港口仓储和驾驶员培训服务。 2）我国天然气产量稳步增长，以常规天然气为主，2013年同比增长9.4%。液化天然气是理想的环保清洁能源。占一次能源结构的比重仍仅为5.2%，远低于世界平均水平。未来还有很大的改进空间。 3）2014年12月，亨通股份、中国石化天然气公司分别出资7738万元、2862万元设立华恒物流有限公司，扩大LNG采购来源。公司业务涵盖LNG中下游产业，初步形成了LNG应用产业链。此次业务布局对公司发展具有重要意义。

21。金成新

订阅代码：

认购限额：38,000股

发行价：17.19元

单账户最高级别：元

行业市盈率（上月，静态）：33.29倍

公司简介： 1）公司是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山、化工矿山工程建设和矿山运营管理、矿山设计、技术研发于一体的专业管理服务企业。 2）矿产资源作为国民经济的基础原材料，与宏观经济发展活动密切相关，呈现出明显的周期性。中国经济转型和宏观经济波动导致全球矿产品需求下降，从而影响采矿业。发展服务业需求。 3）2014年公司净利润下降26%。

22。中国飞机集团有限公司

订阅代码：

认购限额：4,500股

发行价：17.56元

单账户最高限额：79020元

行业市盈率（上月，静态）：94.32倍

公司简介： 1）公司主营业务为高性能铝合金材料及机加工产品的研发、生产和销售。其中，公司在核能领域的销售收入占同期的90%以上。 2）铝加工业是充分竞争行业，行业集中度低，中低端铝加工业产能过剩。 2005年至2012年，我国铝加工材产量从2005年的654.1万吨增长到2013年的2543万吨，年均复合增长率为18.50%。将来，中高端铝产品将成为市场消费的主要增长点。用于核燃料加工特殊设备的高性能铝合金材料行业处于不完美的竞争状态，并且具有较高的行业障碍。这个特殊的设备制造业一直是该国高度机密的行业，其行业集中度很高。 3）目前，中国只有三个参与的研究部门被选为用于核燃料加工专用设备的高性能铝合金材料的供应商，而该公司就是其中之一。

23。 生物技术

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订阅限额：8,500股

发行价格：16.00元

单一帐户顶级：元

行业价格比率（上个月，静态）：67.84次

公司概况：1）公司专注于与POCT相关产品的研发，生产和销售，例如快速诊断试剂和快速检测工具，并建立了相对完整的免疫性定性快速诊断技术平台，免疫定量快速诊断技术平台，即以及微光学检测仪器技术平台，电化学技术平台，并依靠以上四个主要技术平台形成丰富的产品线，涵盖妊娠试验，传染病测试，药物滥用（药物滥用）测试，慢性病测试和其他领域。 2）从2013年到2018年，全球体外诊断市场将继续增长和维持7％的复合年增长率。预计中国将取代日本，并成为2018年全球第三大体外诊断市场。全球POCT产品是预计在2013 - 2018年期间将维持年增长率的8％，预计我的国家近年来将维持20％的复合年增长率。它的应用非常广泛，主要集中于血糖测试，血气和电解质分析，快速血液凝结测试等。将来，POCT产品将成为第一次现场测试，首次测试和必要性家庭健康管理。 3）近年来，该公司的业绩一直在迅速增长，净利润增长了61％。新库存中的体外诊断试剂库存显着上升到平均水平上。

在线订阅日期：6月23日（星期二），总共2个

24。 工具

订阅代码：

订阅限额：6,500股

发行价格：20.11元

单一帐户顶级：元

行业市盈率（上个月，静态）：72.98次

公司资料：1）公司的主要业务是机床工具的研究，开发，生产和销售。它的产品是现代有效的工具。产品主要包括精度和复杂的边缘测量工具以及精度和高效切割工具。 2）工具行业的结构调整和工业转型，现代有效的工具产品逐渐取代了低端工具。但是，目前，外国公司占据了国内现代高效工具市场，可以满足高端的国内工具仅占市场份额的15％。我国家的工具市场很大，但不强大，国内现代高效工具的市场集中度很低。 3）该公司适应工业升级的趋势，其产品旨在替代进口产品。该公司的下游行业受到宏观经济周期性波动的极大影响。

25。广告技术

订阅代码：

订阅限额：9,000股

发行价格：7.28元

单个帐户的最大限制：65,520元

行业价格比率（上个月，静态）：103.90次

公司资料：1）该公司主要从事煤矿安全监控设备和系统的研究，开发，生产和销售。该公司拥有核心技术和独立的知识产权，在煤矿排水监测，灰尘监测和管理领域领先于其同行。 2）受下游煤炭行业的整体低迷影响，煤矿安全监测行业的需求和销售价格显示出下降趋势，尤其是在2014年下降相对较大的趋势。 3）该公司的盈利能力很高，过去三年中平均毛利率为68％，在这批新股票的最前沿；净利润在2014年下降了38％。