21深度丨基金银行代销的“自我革命”：平安、招行、建行、微众银行等试水降费率、0费率

21深度丨基金银行代销的“自我革命”：平安、招行、建行、微众银行等试水降费率、0费率

一批银行在基金代理销售方面展开了“自我革命”，从推广C股到将费率降至零，再到推出基金投资顾问服务。银行在基金销售战中发出了控诉。

7月15日，平安银行推出基金销售改革措施：一方面全面推广线上前端C级基金份额免费，近1600只基金实现零申购费用；另一方面，3000余只A类基金将在网上推广，份额基金申购费下调至10%。

这并不是唯一一家对基金代理渠道进行“自我革命”的银行。

2020年以来，招商银行陆续推出指数基金、债券基金申购费率10%优惠，还将摩羯智投、基金简单组合等服务涉及的基金产品申购费率调整为10%优惠。此外，2021年以来，招行已推出近千只前端免费的C级基金份额基金。

此外，今年5月，建设银行与中金公司两大巨头首次合作尝试“财富管家计划”。相关基金免除管理费和申购赎回费，并选择提取业绩奖励。

值得一提的是，首家民营互联网银行微众银行已免收旗下多只基金的认购费。

该行基金投顾试点的推出，改变了基金代销的局面。 2020年2月，招商银行、平安银行、工商银行获得首批基金投资顾问试点资格。 2020年12月，交通银行还与易方达基金合作，针对零售客户推出投资顾问服务。

多家银行启动基金机构改革。业内认为，未来将有更多银行加入基金机构改革，基金机构改革将向纵深发展。

平安银行改革

7月15日，平安银行打破银行业传统，线上全面推广C型基金份额。用户可以通过平安银行口袋银行APP购买单只基金，也可以购买安信投资、目标收益等基金组合，零申购费用，覆盖近1600只基金。

同时，平安银行还规定，大部分非发起、非定制A类股票，包括定投产品，将推出10%折扣认购费模式，覆盖3000余只基金，达到基金数量的一半。场外交易公共基金。

据了解，本次调整后，平安银行公募基金销售费率将与支付宝、天天基金等互联网平台一致，保持商业银行中较低的费率水平。

公募基金代销政策为何调整？平安私人银行行长李明表示：“平安银行重点布局C类股线上，与互联网平台接轨，这是以客户为中心、增强民众获得感的重要举措。平安银行把客户盈利放在第一位，客户会信任我们，愿意在我们的平台上与我们一起成长。”

一般来说，同一基金有两种不同类型的基金份额，A类和C类。与股票型基金A类份额收取申购/认购费（一般为1.2%至1.5%）相比，C类在申购阶段不收取费用。 ，持有期间仅收取销售服务费（0.5%~0.8%）。

可以看出，C类股票的前端认购费用低于A类股票。正因为如此，互联网平台渠道多采用C类股以相对较低的费率吸引年轻客户并快速上涨，而传统银行渠道出售的大多是A类股。

有业内人士指出，如果投资者只打算短期持有该基金，比如三到五个月，甚至一两年，那么购买无需预先认购的C类股票更划算。费用;反之，如果投资者打算长期持有一只基金，比如三五年后，购买C类股票就不再划算了，因为C类股票后期的销售和服务费用较高。这时候最好选择购买A类股，价格更便宜。

从历史数据来看，通过银行渠道购买基金的投资者平均持有基金三个月。如果他们购买A类股票，那么银行可以收到大量的认购/认购费。这就是银行一般的运作模式，银行渠道多卖A类股。

当交易成本较高、投资者短期内频繁交易时，基金行业就无法避免“基金赚钱，投资者不赚钱”的魔咒。

相反，如果投资者购买C类股票，投资者的交易费用就会大幅下降，银行的收入也会低很多。

此次，平安银行推出近1600只C类股票，同时对3000余只基金A类股票提供10%的认购费折扣。平安银行的基金销售费用将大幅下降，让投资者受益，这无异于自我革命。

多家银行试行基金代理改革

事实上，平安银行并不是唯一一家彻底变革基金代销的银行。

招商银行已经或正在准备做同样的事情。

招商银行被业界公认为“零售之王”，其基金销售实力在市场上无可匹敌。中国证券投资基金业协会披露的数据显示，截至2021年一季度末，公募基金销售机构中，招商银行以6711亿元的混合型公募基金规模排名第一。

作为基金销售的龙头，招商银行自2020年起对部分基金的申购费率给予了10%的折扣，但首先推出了指数基金和债券基金的申购费率10%的折扣。此外，还包括招商银行的摩羯智能投资和基金简单。涉及投资组合等服务的基金产品认购费率也调整为10%的折扣。但并没有触及对市场影响最大的主动股票型基金这块大蛋糕。

到2021年，与平安银行的运营模式如出一辙，招商银行也在加速布局前端免费C级股票基金，累计推出近千只。

而且，招行还准备对主动股票型基金的认购费率采取行动。

近日，招商银行财富平台部总经理张东在接受媒体记者采访时表示，“近期我们也研究决定进一步推出差别化公募基金收费制度，降低更多公募基金的认购费”。比千元股票型基金要10%的折扣。 ”

“这次我们将逐步推广差异化的费率体系，包括无折扣基金、有10%折扣的基金、无前端费用的基金等。这将丰富基金费率的多样性，更好地满足客户需求。”张东说道。

不仅是招商银行，五大银行之一的建设银行也在尝试基金代销改革。 2021年5月，首次与中金公司合作尝试推出“财富经理计划”。

从产品角度看，“理财经理计划”是中金公司作为管理人、建行作为渠道向自身客户销售的产品。对客户实行零费率，免除投资者管理费和申购赎回费，并充分分享利润。产品实现业绩收益后，薪酬佣金将在后端变现，银行将分享权益市场发展带来的超额收益。

但如果业绩不好，管理人的工作就白费了，银行也不会从销售基金产品中收取交易费用。只有业绩良好，管理者和银行渠道才会获得业绩提成。

对于“财富管家计划”来说，产品销售只是起点，售后支持才是重点。 “售后陪伴”是产品从“卖家销售”向“买家投顾”转变的重要一步。

“理财经理计划”的做法是：中金资产管理部主力资产配置团队与建行建立月度共享机制，交流市场投资策略和市场观点。同时，我们定期为持有“理财经理计划”产品的投资者举办市场透视讲座，力图在管理人、代理机构与客户之间建立长期信任关系，加深与客户的粘性，增强客户的持续性在购买产品时。有经验。

据悉，该模式在建行系统尚属首创。各项指标排名靠前的深圳分行进行了小范围试点。 “财富管家计划”首试水，首系列产品单周销售15亿元，实现超募。

除了各大银行外，首家民营互联网银行微众银行也开始免收各类基金（非C类）认购费。

此外，近年来，不少银行尝试通过基金销售优惠活动“降费”。例如，2020年，建设银行、中国银行、交通银行等渠道推出“理财节”活动，进行利率优惠。恒泰、德邦、中金财富证券也推出0.1%折价活动。

改变基金代销局面的是基金投资顾问试点的启动。

就银行而言，2020年2月，招商银行、平安银行、工商银行成为首批获得基金投资顾问试点资格的银行。此外，2020年12月，交通银行还与易方达基金合作，针对零售客户推出投资顾问服务。

7月16日，在证监会新闻发布会上，证监会新闻发言人高力表示，2019年10月，证监会启动公募基金投资顾问业务试点，累计开展公募基金投资顾问业务试点。首批18家机构获得试点资格。试点业务进展顺利。目前服务总资产超过500亿元，服务约250万投资者。试点效果初步显现。

事实上，包括今年第二批获得基金投资顾问试点资格的机构在内，目前已有超过50家机构获得基金投资顾问试点资格。

变化背后

基金销售费用最多的银行业为何要开始主动变革？

事实上，业内人士认为，这可能是银行迟早要面临的必然命运，但现在部分银行已经主动迈出了第一步。

近年来，大量资金投入到基金中。截至目前，公共基金管理规模已达23万亿元。基金代销是一块越来越大的蛋糕，各个渠道都想分得更大的一块蛋糕。目前最大的一块蛋糕掌握在银行手中。

然而，独立第三方销售平台和经纪机构的崛起，已经开始逐步蚕食银行的股份。例如，蚂蚁基金、天天基金网等互联网基金销售平台对基金A类份额提供10%的认购费折扣，而C类份额（免认购费）则吸引了大量年轻群体一代客户。从银行渠道挖来的基金销售份额呈上升趋势。而且，在可预见的未来，当这群年轻人成为社会投资的主力军时，通过银行渠道的基金销售也将会增加。股票可能会损失更多。银行以往的基金销售模式能走多远？

从国际顶级财富管理机构的情况来看，基于交易产生的收入占比逐年下降，而基于客户资产规模增长的收费占比却逐年上升。卖方服务向买方服务的转变带来了收费模式的变化。将成为大势所趋。

基金投资咨询的发展，未来或许会打破银行代销、收取手续费的好日子。

基金投资咨询是指具有相关资质和牌照的投资咨询机构。接受客户委托，在客户授权范围内，按照协议为客户选择投资基金的具体品种、数量和交易机会，并代客户进行基金交易。产品交易申请。

对于大多数基督徒来说，目前市场上有超过10,000只基金。选基金比选股票更难。而且，基督徒还存在盲目追涨杀跌、持有期限短等投资弱点。基金投资咨询就是解决方案。这些问题的关键。基金投资顾问依托强大的投研团队，帮助客户选择适合自己风险偏好的基金，以正确的方式陪伴客户度过市场波动，增加基信持股期限，有望打破“基金赚钱”的局面。但基督徒并没有“赚钱”的口头禅。

基金投资咨询将基金代理销售从“卖方销售”转变为“买方投资顾问”。从长远来看，如果不及时适应新基金代销形势，很可能最终会失去客户。这促使有远见的银行投资于基金销售。我们将率先进行代销改革，放弃一些短期利益，以更长远的理念改变经营方式，赢得客户的信任，做大做强基金代理业务。

“商业模式中没有一成不变的‘护城河’。如果我们不主动寻求改变，昨天的‘护城河’可能会变成明天的‘沼泽’。”近日，招商银行行长田惠玉在股东大会上的真知灼见引人深思。