国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书摘要
2024-10-12 11:02:54发布 浏览267次 信息编号:186014
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国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书摘要
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(续B95版)
(81)阳光人寿保险股份有限公司
注册地址:海南省三亚市河东区三亚河东路海康商务12、13楼
办公地址:北京市朝阳区朝外乙街12号1号楼昆泰国际大厦12层
邮政编码:
法定代表人:李科
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联系人:龙耀
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(82)北京肯推财富投资管理有限公司
地址:北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15室
办公地址:北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号京东集团总部A座17层
法定代表人:陈超
联系人:蒋慧
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网站:
(83)北京汇诚基金销售有限公司
地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108室
法定代表人:王伟刚
联系人:丁祥坤
电话:
传真:
客服电话:
公司网站:
3、基金管理人可以根据有关法律法规的要求,选择符合条件的其他机构代理销售基金,并及时公告。
(二)登记机构
名称:国投瑞银基金管理有限公司
地址:上海市虹口区东大名路638号7楼
办公地址:深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心46楼
法定代表人:叶柏寿
联系人:冯伟
电话:(0755)
传真:(0755)
(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市元泰律师事务所
注册地址:上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼
负责人:廖海
电话:(021)
传真:(021)
办理律师:刘佳、张兰
联系人:廖海
(四)会计师事务所及经办注册会计师
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大厦16层
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大厦16层
执行合伙人:吴刚平 吴刚平
电话:(010)、(0755)
传真:(010)、(0755)
签名注册会计师:张华、高河
联系人:昌华
4、基金名称
本基金名称:国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金
5、资金种类
基金类型:混合型
基金运作模式:契约式、开放式
六、基金投资目标
本基金通过多种投资策略的有机组合,力求在有效控制风险的同时实现基金资产的长期稳定增长。
七、基金投资方向
本基金投资范围为流动性良好的金融工具,包括依法发行并上市的境内股票(含中小板、创业板及中国证监会批准的其他股票)、债券(含小板和大中型企业私募债券)、中期票据、债券回购、银行存款(包括银行活期存款、银行定期存款、协议存款、存单等)、货币市场工具、股指期货、权证、资产支持证券、基金投资法律法规或中国证监会允许的其他金融工具(但须符合中国证监会的规定)。
基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为0%至95%,股票以外的资产占基金资产的比例为5%至100%。权证投资比例不高于基金资产。资产净值的3%。每个交易日收盘,扣除股指期货合约所需交易保证金后,基金保留现金与一年内到期的政府债券的比例之和不得低于基金净资产的5%价值。
如果未来法律、法规或监管机构允许基金投资其他品种的,基金管理人可以在履行适当程序后将其纳入投资范围。
八、基金投资策略
本基金将采取主动的资产配置策略,注重风险与收益的平衡。本基金将选择投资价值较高的股票和债券,力争实现基金资产的长期稳定增长。
(1) 类别资产配置
本基金根据各类资产的市场走势和预期收益风险的比较判断,动态调整股票、债券、货币市场工具等资产的配置比例,以实现投资风险与收益的最佳平衡。
本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、基金供求因素等方面,采用定量与定性相结合的分析方法对证券市场进行投资,以及证券市场运行的内在动力。机会与风险的综合分析判断。
1、宏观经济环境。主要分析对证券市场基本面产生广泛影响的宏观经济环境,研究判断宏观经济运行趋势及其对证券市场的影响。主要分析指标包括:GDP增速、进出口总额及汇率变化、固定资产投资增速、PPI和CPI数据、社会商品零售总额增速、重点行业产能利用率等.;
2.政策因素。进行政策前瞻性分析,研究不同政策发布对不同类型资产的影响。分析内容包括:规范和发展资本市场的政策措施、财政货币政策、产业政策、区域经济发展政策、对外贸易政策等;
3.市场利率水平。分析市场利率的变化趋势及其对固定收益证券的影响。分析指标包括存贷款利率、短期金融工具利率、债券收益率曲线形状变化等;
4、资金供需因素。指证券市场供求关系的平衡关系。主要考虑的指标包括:货币供应量和流向的变化、保证金数据、市场成交水平; IPO及再融资速度、限制性股票发行日期及数量、各类开放式基金申购赎回情况、融资融券政策进展情况等;
5、投资价值。包括内在价值——整体市场或行业盈利能力(营收、利润、现金流等)的变化,市场价值——市场或行业P/E、P/B、P/CF等估值水平的变化,以及国际比较;
6、市场运行的内在动力。指证券市场本身固有的运行惯性和回归(规律)。参考内容包括:市场对政策的反应特征、国际股市走势特征、投资者基于对上市公司投资价值的认知而形成的市场信心、市场投资主题等;然而,分析的核心在于发现推动证券市场向上或向下的基本面因素。
基金管理人根据上述因素的分析结果,对股票、债券、货币市场工具等资产投资机会进行整体评估,作为资产配置的重要依据。基金管理人会根据股票市场、债券市场等的相对风险和收益预期,调整股票、债券和货币市场工具等资产的配置比例。
此外,本基金还将利用基金管理人在长期投资管理过程中积累的经验,根据市场突发事件、市场无效异常效应等引起的市场波动,进行战术性资产配置调整。
(二)股票投资管理
1、产业配置策略
基金管理人在进行行业配置时,会采用自上而下和自下而上相结合的方法确定行业权重。在投资组合管理过程中,基金管理人还将根据宏观经济形势和各行业的基本面特点,不断动态调整行业配置。
(一)自上而下的产业配置
自上而下的产业配置策略是指通过深入分析宏观经济指标和不同行业的周期性特征以及在国民经济中的地位,确定当前宏观经济背景下适合投资的重点行业。
(二)自下而上的产业配置
自下而上的行业配置策略是指根据行业成长能力、盈利趋势、价格动能、市场估值等因素确定基金重点投资行业。行业具体分析主要包括以下几个方面:
1)商业景气分析
行业景气度可以通过观察销量、价格、产能利用率、库存、毛利率等关键指标来追踪。行业的景气与宏观经济、产业政策、竞争格局、技术发展和技术进步等因素密切相关。
2)财务分析
行业财务分析的主要目的是评估行业的增长性、增长的可持续性和盈利质量。这也是对行业景气度分析结论的进一步印证。财务分析考虑的关键指标主要包括净资产收益率、主营业务收入增长率、毛利率、净利润率、存货周转率、应收账款周转率、经营现金流状况、债务结构等。
3)估值分析
结合上述分析,基金管理人将根据各行业的不同特点,确定适合该行业的估值方法,并参考可比国家同类行业的估值水平,确定该行业的合理估值水平,并将合理的估值水平与市场估值水平进行比较,得出行业被高估、低估或中性的判断。在估值分析中,也会采用行业估值历史比较、行业间估值比较等相对估值方法来辅助判断。
此外,基金还将运用量化的方法辅助上述行业配置策略,并在适当情况下对行业配置进行战术性调整。所采用的方法包括行业动能与反转策略、行业间相关性跟踪与分析等。
2、优选个股策略
本基金构建股票投资组合的步骤为:通过定量和定性分析确定初始股票池;综合考虑公司基本面,选择优势公司,运用现金流贴现模型等估值方法分析股票内在价值;结合风险管理,构建股票投资组合并动态调整。
(一)确定库存初步池
本基金将采用定量和定性分析相结合的方式确定主要股票池。在量化分析方面,基金管理人会综合考虑个股的价值、成长能力、盈利趋势、价格动能等量化指标,对个股做出初步选择。为了克服纯量化策略的缺点,投研团队还将根据行业景气度、个股基本面预期等基本面分析指标,结合相关上市公司的现场研究成果,提供优质个股投资组合,并将其纳入库存初步数据库。
(二)个股基本面分析
本基金严格遵循“价格/内在价值”的投资理念。尽管证券的市场价格波动,但随着时间的推移,价格肯定会反映其内在价值。
个股基本面分析的主要内容包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。基本面分析的目的是考虑行业竞争趋势、公司短期和长期现金流增长的主要驱动力从定性和定量两个方面对财务预测(包括现金流量贴现模型输入变量)、业务发展要点等进行明确,并评估这些假设的可靠性。
1)价值评估。分析师利用一系列历史和预期财务指标,结合定性方法,分析公司盈利的稳定性并确定相对投资价值。主要指标包括:EV/、EV/Sales、P/E、P/B、P/RNAV、股息率、ROE、营业利润率和净利润率等。
2)生长评估。主要根据营收、净利润等预期增速来评价公司盈利的可持续增长前景。
3)现金流量预测。通过对影响公司现金流的各种因素进行前瞻性估计,得到公司未来的自由现金流。
4)行业所处阶段及发展前景评估。沿着典型的技术生命周期,产业发展一般经历创新期、成长期和繁荣期I、冲击期、成长期和繁荣期II和技术成熟期。其中,增长繁荣期一和增长繁荣期二是投资的黄金期。
(3)现金流贴现股票估值模型
使用贴现现金流模型等方法对股票进行估值是基本面分析的重要组成部分。本基金采用的现金流量折现模型为多阶段自由现金流量折现模型,其中自由现金流量增长率分为四个阶段。
1)初始阶段:此阶段现金流量的增长率会受到内部和外部因素的影响。外部因素包括总体经济状况和其他因素,如货币政策、税收政策、产业政策对收入和成本的影响等;内部因素包括新产品推出、业务重组等导致的市场份额变化等。融资,例如债务减免和资本回购。
2)正常阶段:在初始阶段结束时,我们假设公司处于正常的经济环境中,既不繁荣也不衰退,公司达到可持续的长期增长水平。目前,公司现金流增速与行业增速基本一致。
3)变动阶段:该阶段公司的资本支出率、股本回报率、利润增长和BETA值均接近市场平均水平。这是市场竞争的结果,因为高利润会吸引新进入者,竞争会越来越激烈。新进入者将不断挤压利润空间,直到整个行业的利润水平下降到市场平均水平。在这个级别上,不会有新的进入者。
4)最终阶段:在最后阶段,资本支出比率、BETA和现金流增长率均等于市场平均水平。
模型最终得到股票的内在价值,即四阶段现金流现值之和。
市场价格与内在价值之间的差异是基金买卖股票的基础。市场价格低于内在价值的程度表明了股票的吸引力。本基金在采用贴现现金流模型方法的同时,也会考虑中国股票市场的特点以及某些行业或公司的具体情况。在实践中,贴现现金流模型的应用效果可能并不理想。因此,我们不排除使用其他适当的估值方法,例如P/E、P/B、EV/EBITA、PE/G、P/RNAV等。
(四)投资组合的构建和调整
该基金结合多年的研究经验,在充分评估风险的基础上,引入分析师最有价值的研究成果,评估股价与内在价值偏差的可靠性,买入估值更有吸引力的股票。出售估值吸引力下降的股票,建立股票投资组合并进行调整。
(五)主题投资策略
在适当情况下,基金还将根据主题投资策略选择个股。主题投资策略是基于投资主题分析框架。通过对经济发展过程中制度性、结构性或周期性趋势的研究分析,深入挖掘产生和维持上述趋势的内在驱动因素和潜在投资主题,并选择从相关投资主题中受益的企业进行投资。
(六)权证投资管理
1)综合考虑标的股票的合理价值、标的股票价格、行权价格、行权时间、行权方式、股价历史记录、预期波动率、无风险收益率等因素,估算权证的合理价值。
2)根据权证合理价值与其市场价格的差额,即“价值价格”以及权证合理价值对定价参数的敏感性,结合权证合理价值的考虑标的股票,做出购买、持有或出售认股权证的决定。
3、股指期货投资策略
为了更好地实现投资目标,本基金将适度运用股指期货进行套期保值,同时注重风险管理。该基金利用股指期货流动性好、交易成本低、杠杆操作等特点,通过股指期货对基金的投资组合进行及时有效的调整,提高投资组合的运作效率。
(三)债券投资管理
本基金采用“自上而下”的债券分析方法确定债券投资组合并管理投资组合风险。
1. 基本价值评估
评估债券基本价值的主要依据是均衡收益率曲线(Yield)。
均衡收益率曲线是当所有相关风险都得到补偿时收益率曲线的合理位置。风险补偿包括资金时间价值(补偿)、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿和信用风险补偿五个方面。通过对风险补偿的这五个部分进行定量分析,得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线之间的差异是估算单个债券和各种剩余期限投资组合预期收益的基础。
根据均衡收益率曲线,计算不同资产类别和不同剩余期限配置的预期超额收益,并对预期超额收益进行排序,从而获得投资评级。在此基础上,卖出内部收益率低于均衡收益率的债券,买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
2、债券投资策略
债券投资策略主要包括:久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和单只债券选择策略。在不同时期,上述策略对投资组合收益和风险的贡献是不同的。具体采取何种策略取决于债券投资组合允许的风险程度。
久期策略是指根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估以及基金债券投资风险和收益的具体要求,确定债券投资组合的久期配置。
收益率曲线策略是指首先评估均衡收益率水平以及均衡收益率曲线的合理形状。然后,通过比较市场收益率曲线与均衡收益率曲线,评估不同剩余期限下的价值偏离程度。在满足既定投资组合久期要求的情况下,根据风险调整后的预期收益率进行配置。
品种选择策略是指在国债、金融债、公司债、次级债等债券品种之间的配置。债券类别之间的估值比较是基于对债券市场基本因素的定量分析(包括利差波动、信用转移概率、流动性等的定量分析)。遵循价格/内在价值原则,资产类别之间的利差合理。债券类别选择。
单只债券选择策略是指通过自下而上的债券分析过程,识别出价值被市场误估的债券,选择机会投资低估的债券,卖出高估的债券。对个别证券的分析基于价格/内在价值分析,并将考虑信用风险、流动性和个别证券特有的因素。对于中小企业私募债券,基金将重点关注发行人财务状况、单只债券增信措施以及对基金资产流动性的影响等因素,综合考虑做出投资决策信用风险和流动性风险。
3、组合构建与调整
公司债券策略团队将结合每位成员的债券投资管理经验,评估债券价格与内在价值的偏差是否可靠,并据此构建债券投资组合。
债券策略小组每两周召开一次会议,讨论债券投资组合、买入低估债券和卖出高估债券。同时,从风险管理的角度,评估调整对投资组合久期、类别权重等的影响。
九、基金业绩比较基准
本基金投资业绩比较基准为:55%×沪深300指数+45%×中债指数
沪深300指数是选取沪深证券市场中具有代表性的300只A股股票作为样本编制的成分股指数。综合反映了A股市场的整体表现。中债指数是由中国政府债券登记结算有限责任公司编制的反映整个债券市场整体价格和投资收益的指数,具有很强的代表性。综合考虑基金资产配置和市场指数代表性等因素,本基金选择沪深300指数和中债综合指数作为基金的投资业绩评价基准。
基金运作过程中,如法律法规发生变化或出现更具有代表性、更权威、更容易被市场接受的业绩比较基准,由基金管理人与基金托管人协商一致并报告基金托管人。中国证监会备案。关于在不召开基金份额持有人会议的情况下变更业绩比较基准的公告。
10、基金的风险与收益特征
该基金为混合型基金,属于中高风险、中高收益的基金类型。其预期风险和预期收益高于债券基金和货币市场基金,但低于股票基金。
11、基金投资组合报告
本投资组合报告中包含的数据截至2016年12月31日。
1、报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币
■
注:截至本报告期末,本基金未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
2、报告期末按行业划分的股票投资组合
金额单位:人民币
■
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币
■
4、报告期末按债券类别划分的债券投资组合
金额单位:人民币
■
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币
■
6、报告期末前十名资产支持证券投资明细(按公允价值占基金资产净值比例排序)。
截至本报告期末,本基金未持有资产支持证券。
7、报告期末前五名贵金属投资明细(按公允价值占基金资产净值比例排序)。
本报告期末本基金未持有贵金属投资。
8、报告期末前五名权证投资明细(按公允价值占基金资产净值比例排序)。
截至本报告期末,本基金不持有认股权证。
9、报告期末基金投资股指期货交易情况说明
(1)报告期末本基金投资股指期货持仓及损益明细
截至本报告期末,本基金无股指期货持仓。
(二)本基金投资股指期货的投资政策
为了更好地实现投资目标,本基金将适度运用股指期货进行套期保值,同时注重风险管理。该基金利用股指期货流动性好、交易成本低、杠杆操作等特点,通过股指期货对基金的投资组合进行及时有效的调整,提高投资组合的运作效率。
10、报告期末本基金投资国债期货交易情况说明
根据基金合同的规定,本基金不参与国债期货交易。
11. 投资组合报告注释
(一)本基金投资的前十名证券的发行人本期未受到监管机构调查,且在报告编制日前一年内未受到过公开谴责或处罚。
(2)基金投资的前十名股票均为基金合同约定的另类股票库内的股票。
(3)其他资产的构成
金额单位:人民币
■
(4)报告期末持有的处于转股期内的可转换公司债券情况。
截至本报告期末,本基金未持有转股期内的可转换公司债券。
(五)报告期末前十名股票流通受限情况的说明
截至本报告期末,本基金前十名股票不存在流通受限情况。
(六)投资组合报告附注中的其他文字说明
由于四舍五入的原因,各部分之和与总计之间可能存在差异。
12、基金业绩
基金管理人按照勤勉、诚实信用、审慎、勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金过去的表现并不代表其未来的表现。投资涉及风险,投资者在做出投资决定前应仔细阅读基金招募说明书。
基金净值表现具体如下表:
国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金各历史时期净值增长率及同期业绩比较基准收益率对照表(截至2016年12月31日)
■
1、本基金为灵活配置混合型基金。在实际投资操作中,基金股票投资占基金资产的比例将根据基金股票配置比例范围0-95%的中点,即55%左右,根据股票的预期市场、债券市场和其他资产类别。风险与预期收益的综合比较判断。为此,本基金综合考虑基金资产配置、市场指数代表性等因素,选择沪深300指数和中债综合指数作为基金的加权投资业绩评价基准,具体为55%×沪深300指数+45% × 中债总指数。
2、本基金业绩比较基准采用每日重新调整计算方法。
13. 成本概览
(1) 与基金运作相关的费用
1、与基金运作相关的费用清单
(一)基金管理人的管理费;
(二)基金托管人的托管费用;
(3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;
(4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;
(5)基金份额持有人会议费用;
(六)基金证券交易费用;
(7)资金银行转账费用;
(8)按照国家有关规定和基金合同可以计入基金财产的其他费用。
2。基金费用应计法,应计标准和付款方式
(1)基金经理的管理费
该基金的管理费以前一天的年度净资产价值的年税率计算。管理费的计算如下:
h=e×1.5%÷一年的天数
H是每天应计的基金管理费
E是前一天基金的净资产价值
基金管理费每天计算,每天累积,直到每个月结束,并每月支付。在基金经理和基金保管人核实后,基金保管人将在下个月的第一天的3个工作日内一次借记该资金财产。支付给基金经理。如果有法定假期,公共假期等,则将推迟付款日期。
(2)基金保管人的监护费
该基金的监护费在前一天的年度为0.25%的税率为0.25%。监护费的计算如下:
h=e×0.25%÷当年的天数
H是每日基金监护费
E是前一天基金的净资产价值
基金监护费每天计算,每天累积,直到每个月结束,并每月支付。在基金经理和基金保管人核实后,基金保管人将在下个月的第一天的3个工作日内一次借记该资金财产。性戒断。如果有法定假期,公共假期等,则将推迟付款日期。
根据相关规定和相应的协议,上述“ 1。与基金运营相关的费用清单”的项目(7)包括基于实际费用的当前费用,基金保管人将扣除他们来自基金财产。付款。
3。基金费用中未包含的项目
以下费用不包括在基金费用中:
(1)由基金经理造成的财产的费用或损失,以及基金保管人未能履行或未完全履行其义务的费用;
(2)基金经理和基金保管人在处理与资金运营无关的事项上产生的费用;
(3)基金合同生效之前的相关费用;
(4)根据中国证券监管委员会的相关法律,法规和相关规定,其他可能不包含在基金支出中的项目。
(2)与资金销售有关的费用
1。该基金的订阅费
(1)订阅率
该基金的订阅率随着订阅数量的增加而降低,最大订阅率不超过1.5%。如果投资者一天之内进行多次订阅,则将为每个单独的交易分开计算适用的费率。
■
订阅费由订户承担,不包括在基金资产中。订阅费用于基金的营销,注册和销售。
(2)计算订阅费
净订阅金额=订阅金额÷(1 +订阅率)
订阅费=订阅金额 - 净订阅金额
2。基金的赎回费
(1)赎回率
■
赎回费由救赎主支付,赎回费的25%归因于基金资产,其余的资金将使用基金来支付注册费和其他必要的处理费。
(2)计算赎回费
赎回费=赎回单位×t Day的基金单位的净值×赎回率
3.基金经理可以在基金合同规定的范围内调整费率或收费方法,并应根据“信息披露措施”在实施日期之前的“信息披露措施”的相关规定在指定媒体上公告新的速率或充电方法。
4.基金经理可以根据市场条件制定基金促进计划,而无需违反法律,法规和资金合同规定,以及通过特定交易方法(例如在线交易,电话交易等)进行基金交易的目标投资者定期或不时进行基金促进活动。在基金促进期内,在根据相关监管机构要求完成必要的程序后,基金经理可以适当降低基金认购利率和基金赎回率。
(3)费用调整
基金经理和基金托管人达成协议之后,他们可以根据基金的发展并根据法律法规和基金合同来调整基金管理率,基金监护利率和其他相关利率。
为了减少基金管理费或资金监护费,无需召集基金单位持有人会议。
基金经理必须根据“信息披露措施”的规定在实施新费用率的日期之前,在指定媒体上公告。
(4)资金税
该基金运营所涉及的每个纳税实体的税收义务应根据国家税法和法规执行。
14。关于招股说明书更新部分的说明
该招股说明书基于中华人民共和国证券投资基金法(以下称为“基金法”),
“证券投资基金的运营和管理措施”(以下称为“运营措施”),“证券投资基金销售和管理的措施”(以下是以下称为“销售指标”)和“提供信息披露证券投资基金的措施”(以下称为“信息披露措施”)和其他相关法律和法规,并结合基金经理为基金经理开展的投资管理活动, 2016年11月10日发布的基金招股说明书已更新。更新的主要内容如下:
1。在“重要通知”部分中,已更新了招股说明书内容和投资组合报告截止日期的截止日期。
2。在“3。基金经理”部分中,基金经理的信息已更新。
3。在“ IV。基金保管人”部分中,基金保管人的信息已更新。
4。在“ V.相关服务组织”部分中,更新原始机构的信息,并添加新代理机构的概述。
5。在“ 7。订阅,赎回和基金股票的转换”中,对赎回金额限制提供了补充解释。
6。在“8。基金投资”部分中,该基金最近的投资组合报告的内容已更新。
7。在“ 9.基金绩效”部分中,自基金合同生效以来的投资绩效已更新。
8。在“ 21。其他应披露的事项”中,自招股说明书的最后一次更新截止日期以来,应披露涉及基金的相关公告和其他事项。已更新和披露。
上述内容只是基金更新招股说明书的摘要。详细信息必须基于此更新招股说明书的主要文本中包含的内容。要查询此更新招股说明书的详细信息,请登录到SDIC UBS Fund Co.,Ltd.的网站。
国投瑞银基金管理有限公司
2017 年 5 月 10 日
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