2022年我国煤炭市场分析及2023年展望

2022年我国煤炭市场分析及2023年展望

黑色金属冶炼行业钢材需求减弱。今年受疫情影响，国内经济下行压力较大。但在稳定增长的背景下，基建和制造业投资大幅增长，分别增长8.9%和9.3%，拉动了钢材需求。然而，房地产是钢材消费的主要来源。主要行业钢材需求大幅下降，拖累钢材整体消费量下降。 1-11月粗钢表观消费量下降2.6%。国内钢厂限产减产力度加大，导致粗钢产量同比下降1.4%，生铁产量同比下降1.4%。同比下降0.4%。 1-11月，黑色金属冶炼行业用电量5580亿千瓦时，同比下降5%，煤炭需求明显减弱。

建材行业煤炭需求减弱。房地产行业已进入下行周期。今年以来，资金紧张和“烂尾楼”事件影响，1-11月新开工面积大幅下降38.9%，施工面积下降6.5%，竣工面积下降了19%。建筑材料消耗大幅下降，传导到生产端，建筑材料产量大幅下降，水泥产量同比下降10.8%，平板玻璃同比下降3.6%。 1-11月，建材行业用电量3688亿千瓦时，同比下降3.3%，煤炭需求明显减弱。

有色工业对煤炭的需求增加。今年以来，受地缘政治冲突影响，国际煤炭、天然气等能源价格大幅上涨，导致海外有色金属生产成本大幅上升、企业减产。然而，国内能源价格波动小于国际能源价格。国内企业生产积极性依然较高，仍有计划新增产能。除夏季南方水电供应紧张，因缺电影响生产外，其他月份产量均保持较高增速。 1-11月份十大有色金属产量同比增长4.2%，其中耗煤最多的电解铝产量同比增长3.9%。 1-11月，有色金属冶炼行业用电量6796亿千瓦时，同比增长3%。

化学工业对煤炭的需求不断增长。随着新能源产业政策支持持续完善，化工产品需求增加，叠加产品价格持续上涨，带动企业生产业绩较好，电力需求大幅增加。 2022年1月至11月，化工行业用电量4977亿千瓦时，同比增长5.1%，对煤炭需求有一定拉动作用。

3、供需缺口持续缩小，但全球能源危机加剧，带动煤炭价格大幅上涨

今年以来，我国煤炭供给增长快于需求，供需缺口持续缩小。全国25个省份下游动力煤(0,-921.00,-100.00%)库存均明显高于2020年、2021年同期，库存可用天数也长期高于去年。同期，基本面幅度减弱，在进场和港口限价政策引导下，动力煤价格出现阶段性下跌。然而今年2月下旬，俄罗斯和乌克兰冲突爆发，加剧了全球能源危机，带动国际煤炭、天然气等能源价格大幅上涨。较2月25日高位分别上涨84.4%和107.8%，带动国内煤炭价格上涨。长时间处于高位。 1-11月，秦皇岛港5500K动力煤价格为1302元/吨，同比上涨25.8%。

年底供需将增加，煤价或将震荡走软

预计到年底煤炭供应量将增加。在保供政策、新增产能释放、疫情防控持续优化的背景下，煤炭产量将有所增加。但随着煤矿事故频发以及疫情持续，煤炭产量增幅有限。预计12月份煤炭日均产量可能在1200万吨左右，低于前11个月日均产量1226万吨，预计2022年煤炭产量将达到44亿吨左右。在蒙古、俄罗斯煤炭进口量增加的背景下，预计全年煤炭进口量将达到2.9亿吨左右。

年底，下游消费可能不景气。冬季拉尼娜现象将持续整个冬季，并可能达到中等强度标准，冬季取暖用煤需求将会增加。然而，疫情政策的调整以及国内COVID-19感染人数的激增导致企业制造业生产不及预期，这将影响整体煤炭需求。

综合供需情况来看，年底煤炭价格或将震荡走弱。预计2022年煤炭价格可能为1300元/吨，同比上涨25.6%。

2023年煤炭需求或小幅增长，​​全球能源危机依然存在，高煤价有有力支撑

2023年我国煤炭消费或将小幅增长，​​其中主要增长发生在电力行业。由于经济发展离不开电力需求，全国用电量将与GDP增长高度相关。 2023年，我国经济将进入复苏阶段，GDP增速达到5%左右。预计明年用电量同比增长4.5%。我国电力工业长期依赖火力发电。但随着光伏、风电等清洁能源发电的投入，以及南方降水条件的改善，水力发电量将增加，抵消部分火力发电量。火电发电占比将继续下降，但用电量基数明显较大，预计火电发电量同比将继续小幅增长，​​或许在0.5%。

2023年我国煤炭产量或将维持在44亿吨，保供应政策仍将是明年煤炭生产的主旋律。 “十四五”期间煤炭增产仍有计划：新疆拟建设新增产能1.64亿吨/年煤矿项目，产量增长60%以上容量;内蒙古拟新建一批大型煤矿，煤矿120万吨/年及以上。产能利用率已达92%；陕西力争2022年新增产能800万吨以上；山西提出，对符合核增条件的煤矿“要核查扩建”，释放煤炭先进产能。然而，我国仍然存在大量的中小型煤矿。中部、东部和西南地区存在大量产能不足60万吨的矿山。该部分总产能约为5亿吨。随着60万吨及以下产能矿山逐渐枯竭，这部分矿山将全部退出，预计2023年仍将退出部分落后产能。因此，预计有效产量2023年煤矿产能可能维持在2022年水平。

全球能源危机依然存在，预计2023年煤炭进口量将下降至2.8亿吨。近日，日本经济产业省报告称，可以稳定价格供应的长期LNG（液化天然气）合同到2026年已售完；美国和卡塔尔是有能力向欧洲增加天然气供应的国家，但中国在2026年之前几乎没有新产能投产。这将导致欧洲面临高价天然气资源。欧洲将继续增加煤炭采购量，并分流我国部分进口资源，主要来自印尼和美国。高价天然气将继续推高国际煤炭价格。预计2023年煤炭进口量可能下降至2.8亿吨。

2023年，煤炭供需基本面依然强劲，全球能源危机持续存在，煤炭价格将受到有力支撑。如果煤炭价格上涨幅度过大，可能会出台限价政策，并采取增产策略来缓解价格上涨压力。

来源/我的钢铁网

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