2024年投资机会点在哪？AI、算力成重点推荐赛道

2024年投资机会点在哪？AI、算力成重点推荐赛道

展望2024年，中金公司认为基准情景下市场机遇大于风险，需关注阶段性、结构性配置。对于未来3-6个月的投资方向，中金公司建议重点关注转型期政策支持、符合创新行业趋势的成长性行业。并认为现代产业体系建设、人工智能、数字经济等话题的机遇不容错过。

财通证券表示，新兴产业的快速发展和崛起，使我国产业结构更加健康、更有活力。从行业配置来看，财通证券建议关注中国转型中场的增长板块，认为在政策支持和产业变革的推动下有望实现突破，主要包括AI+、仿人机器人、新能源汽车等。

从券商给出的投资建议来看，人工智能将是未来具有巨大增长潜力的重要赛道。以联想集团为代表的科技公司围绕AI产业已经形成了较为完善的布局。

今年10月，联想集团提出“AI For All”理念，同步展示了全球首款AI PC智能终端设备，希望打造“从口袋到云”的能力和全景人工智能，让AI惠及所有人。

联想集团表示，计划未来三年累计投资10亿美元，扩大人工智能能力。与此同时，联想集团正在部署可持续增长战略，加速转型。人工智能投资将涵盖硬件设备、软件、服务和生态系统，以应对人工智能落地带来的隐私保护和数据安全新挑战。

联想集团在AI领域的创新和投资也引起了券商的关注。开元证券表示，预计2023年Q4 PC行业将恢复同比温和增长，端侧AI PC的发布有望带动增长加速。对于联想集团而言，上行的PC景气周期加上AI PC主线有望带动公司估值走高，未来股价将持续上涨。

华泰证券也认可联想集团推出AI PC的举措，给予联想集团目标股价11.56港元，维持“买入”评级。此外，国泰君安、中金公司、中信证券、建银国际、国海证券等机构均维持看好联想集团的立场。他们认为，联想集团主营业务正在稳步复苏，以AI PC生态为代表的AI将释放新的增长点。

算力将迎来重要发展机遇

从投资角度来看，中信证券认为算力端将迎来重要投资机会：一方面，在AI驱动下，光模块、服务器等需求将持续增长；另一方面，半导体设备、AI芯片等受海外控制，发展的紧迫性加大。基于此，中信证券建议重点关注数据要素、消费电子等实施技术创新的细分领域。

西部证券也表示，人工智能仍处于行业早期阶段，前景广阔，算力为先，应用落地是核心锚。展望2024年，AI算力链进入性能加速期。建议重点建设国内智能计算中心和AI服务器，将受益于国内AI算力的崛起。

IDC报告显示，随着生成式AI应用的爆发，各行业对智能计算的需求首次超过通用算力，智能算力成为算力发展的主要方向。目前，科技领域的领先企业都在基于自身的AI技术能力，在算力领域展开竞争。例如，联想集团发布了AI算力战略，提出全面构建面向AI的算力基础设施。

一方面，联想集团在全球范围内加大了“新算力基础设施”的发力。例如，基于联想AI服务器的“硬核”性能，联想成为微软Azure中 Cloud（全球最大的OVX云）的领先硬件提供商，并且是极少数获得“认可”的合作伙伴之一。金牌认证”。

另一方面，联想集团在算力领域有着深厚的产品积累和战略布局。例如，近期发布的联想问天G3 AI大模型训练服务器和联想问天WA 5480 G3 AI训练推送一体服务器将继续巩固联想集团在服务器市场的领先地位。

整体而言，2024年香港股市信心增强，业界也十分看好人工智能、算力等新兴产业的发展潜力。加之当前国家层面对新兴产业的大力政策支持，联想集团等科技股将迎来新的发展机遇。