不管是否4.025%定价，年金险，且买且珍惜

不管是否4.025%定价，年金险，且买且珍惜

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三周后，中秋节后的第一天，北方的凉风吹来，我终于又见到了大家。

在这两三周的时间里，发生了很多事情，有些你可能已经知道，有些你不一定知道。八卦姐给你来一大串：

8月30日，监管部门发布《关于完善人身保险行业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》（182号文）。一时间，4.025%年金的消息满天飞。 。

9月初，哒哒发布《征求意见稿》，拟对分红保险利益示范分红比例制定统一要求。

9月12日中秋节前夕，欧洲央行宣布将欧元区隔夜存款利率下调至-0.5%，创历史新低，全球“负利率”时代即将来临开始。

读完这些新闻，八卦姐的直观感受就是生活越来越艰难了。勒紧裤腰带的时刻真的到来了吗？当然，我也暗暗高兴，今年年初买了一份稳定、保证收益好的年金保险（别问是哪一款，已经停产了）。

如果你还没有购买，不要心急，更不要惊慌。越是这样的时候，越要保持冷静。至少，今天看了八卦姐的文章，做出决定还不算太晚。

接下来就请八卦姐一起来年金话题《虽然来得晚了一点，但直击灵魂》。

4.025%是什么意思？

关于4.025%，监管层怎么说？核心内容有三点：

①支持中国保险行业协会成立人身保险行业责任准备金考核利率专家咨询委员会，定期研究讨论考核利率调整的必要性和影响，制定相关建议供监管决策参考。

②优化人身保险行业责任准备金考核利率形成机制。在充分考虑负债特点的基础上，根据对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值，并及时调整评估利率根据人身保险行业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见。等级。

③调整部分险种的评估利率。 2013年8月5日及以后发行的普通养老金年金或10年以上普通长期年金，负债准备金考核利率上限从年复利4.025%与预定利率调整为年复利3.5%，以预定利率中较小者为准，其他险种的考核利率要求保持不变。

第三点，有两种利率，评估利率和预定利率。这些是什么？

评估利率主要用于计算保险公司的准备金负债金额，也可以简单理解为保险公司需要为这份保单准备金多少。保险公司的负债金额会受到评估利率的影响。保险公司的负债金额越大，保险公司未来可能要承担的理赔就越多，前期能够释放的利润就越少。

预定利率是产品定价的重要因素之一。是保险公司在给保险公司的产品定价时，根据对资金运用的未来收益率的预测，保单所假设的年收益率。

同等情况下，预定利率越高，溢价越便宜；反之，如果预定利率下降，溢价也会上升。年金保险的预定利率越高，保险公司向投保人承诺的“资金回报率”就越高，意味着投保人未来将获得更多的年金；或保费较少，缴付相同年金。

一般来说，预定利率不能高于评估利率。评估利率的降低也意味着预定利率的降低。

在行业内，评估的费率上限通常被视为预定的费率上限。

因此，通知前，年金保险最高预定利率为4.025%。这也是为什么很多企业在开门红期间用4.025%来宣传年金保险的原因。 182号文件出炉后，不少人将4.025%年金保险称为绝唱。

但等等。

预定利率只是影响年金实际收益率的一方面，而不是全部。因此，有的年金保险理赔预定利率为4.025%，但实际收益率可能低于3%。但部分预定利率为3.5%的年金保险，其实际收益率可能高于预定利率为4.025%的年金保险。

如果你确实想知道某个产品的实际收益率，请打开EXCEL，计算一下IRR，你就知道了。不知道怎么算就问度娘。

当然，还有两点需要大家注意：

更多关于购买年金保险的资讯，八卦姐之前写过。点击链接查看

为何下调预定利率？

说完是什么，我们再来谈谈为什么。这就是为什么在寿险利率自由化6年后的今天，监管层还要降低预定利率？

八卦姐仔细阅读了182号文件，正式回答了记者的提问：

及时反映未来市场趋势变化。结合我国当前经济形势，我们认为未来保险业投资端将面临一定压力，有必要适当下调当期考核利率，以应对可能出现的利率损失风险。

...同时保持考核利率相对稳定，有利于进一步深化人身保险费率形成机制改革，筑牢防范人身保险市场系统性风险的底线。

虽然字数不多，但字里行间传达的信息却非常明显。在当前经济形势下，利率下行已成为不可阻挡的趋势。应尽早采取措施，防范系统性金融风险。毕竟年金保险可以持续几十年甚至一生，所以容不得马虎。

寿险预定利率与存款利率之间有着密不可分的联系：

不要惊讶，全球许多国家已经进入“负利率时代”。

“负利率时代”即将来临

说来也巧，八卦姐正要发表文章的时候，看到昨天央视财经评论播出的《负利率时代》。

欧洲央行12日召开货币政策会议，宣布将欧元区隔夜存款利率下调至-0.5%，创历史新低。

节目还指出，不仅是欧洲，今年全球已有30个经济体宣布降息，不少国家采取了零利率甚至负利率。

8月份，瑞银宣布将对50万欧元以上的存款征收年费，这意味着存款也将出现负利率。

业内人士指出，负利率现象规模化、长期化、普遍化的背后，是全球经济前景黯淡和投资者对安全资产的渴望。

（以上文字是八卦姐根据节目整理的，几乎100%还原了原意，有兴趣的可以搜索9月13日央视2套央视财经评论）

当我们还在A公司3.45%的年金保险和B公司3.42%的年金保险之间进行选择时，全球其他国家的人们可能面临着钱该往哪里投的困境，以免投入越来越少。

在当前大环境下，年金保险和重疾险一样，不再是买不买的问题，而是什么时候买、买哪家公司、买多少钱的问题。

最后，关于开头提到的征求意见稿，其中有一条提到分红比例将统一为70%。

关于分红，《分红保险精算规定》中的相应规定是：

第十六条保险公司每年确定分红保险账户的可分配盈余时，应当遵循公认的精算原则，遵循可支持性和可持续性的原则。向投保人分配的比例不得低于可分配收益的70%。

不低于70%，就是不低于70%就可以了。去年6月30日之前，一些公司为了提高分红产品的竞争力，将红利演示比例提高到70%至80%、90%，甚至100%（即全部分配给客户） ）。

当然，这些只是演示，红利是不确定的，无法向客户透露实际使用了多少比例的演示。因此，不必费心去询问你所购买的产品或你即将购买的产品的分红比例。没有人能（敢）告诉你。

八卦姐想说的是，从市场大趋势和监管传达的各种信息来看，储蓄产品和年金保险都处于收紧的过程中。

不管是4.025%还是3.5%，买了就珍惜。

毕竟，没有人能够抗拒经济周期的循环。

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