分红险的红利是不是智商税？

分红险的红利是不是智商税？

8月底，预定利率为3.0%的固定收益增量寿险和年金产品告别市场，预计固定收益产品预定利率将继续下调，以适应市场需求。当前的低利率经济环境。于是，预定利率2.5%+分红的分红保险再次进入公众视野。然而，对于一直热衷于固定收益产品的朋友来说，他们对股息十分陌生，甚至错误地将股息的概念引入了股票中，认为这是一种完全不受控制的利益分配。那么这到底是“割韭菜”还是“智商税”，今天我就给大家分享一下。

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产品红利从何而来？

简单来说，红利来自于分红保险产品收入，扣除相关费用后，按照约定的比例进行分配。主要来源是利差、费用差和死利差。例如，某保险产品预定利率为2.5%，保险公司投资收益率为5%，则利差为2.5%；同样，如果费用率和死亡率低于原产品的预定利率，那么利差通常为2.5%。会有费用差和死差。这些利润部分是股息部分的基础。

大多数人最关心的是，保险公司是否会挪用分红或隐藏分红，还是会自行决定多分配还是少分配，就像股票分红一样，全看大股东的嘴？

我们直接看《分红保险精算规则》中关于分红来源的监管说明：

“十三、保险公司办理分红保险业务需设立一个或多个独立账户，账户应当独立管理、独立核算。” - 用于计算股息收益的盈余基础独立于公司其他产品的运作。

“十四、保险公司应在分红产品的产品说明书中明确分红来源，并根据分红来源确定分红保险账户权益归属投保人和股东双方。” - 无法修改股息来源。蚕食/挪用保单持有人的股息福利。

“十五、第十四条规定的盈余，保险公司应当按照盈余计算及分配表（见附件）中的一项报表，按照其实际的方法和口径进行计算。方法一经确定，应当不随意改变——无论盈利计算口径是单差、双差、三差还是全差，分红都按照约定不变，到时候不要给王子换狸猫。

” 16.保险公司每年确定每个分红保险账户的可分配盈余时，应当遵循公认的精算原则，符合支持性、可持续性的原则，向投保人分配的比例不得低。 70%的可分配盈余。” - 明确分配比例下限，避免明显波动。

“十七、保险公司应当从分红保险账户提取分红保险专项准备金。十八、分红保险专项准备金规模应当保持在合理水平。保险公司在确定当期保单红利分配方案时，应当分红保险的平滑机制使得利润高时多储粮，利润低时多储粮。

所以你可以看到，执行标准实际上是在股利来源、分配比例、专项储备等各个方面都进行了划定，比股票股利明确、严格得多。

02

股息分配过程公开透明

预售审批

分红保险产品在对外销售之前需要获得监管部门的批准，包括红利来源、分配方式和比例。

模拟利率限额

为避免销售误导，银保监会于2022年发布《一年期以上人身保险产品信息披露规则》，规定分红保险分红示范利率水平不得超过4.5倍%减去预定利率，也就是说不能随意夸大。

而且，2015年出台的《分红精算规定》还规定，如果连续三年分红未达到中档示范水平，则必须降低分红示范水平，调整幅度不得高于中档示范水平。公司过去三年的实际股息水平。 。这将极大地影响保险公司后续的新保单保费收入，所以保险公司肯定会尽力保持较高的分红实现率，否则就是捡了芝麻（分红一点）丢了西瓜（大新保单）保费）。

正因为如此，中国大陆的股息演示比较接近实际股息情况。

公布股息实现率

2023年1月4日，银保监会发布《一年以上人身保险产品信息披露规则》第十条，要求保险公司在15年内在公司官网披露分红期限。年度分红方案公布后的工作日。以下为各分红保险产品的红利实现率。对于投保人来说，他们每年都会收到红利通知，告知具体红利金额。

这种做法主要是为了让投保人更透明地看到保单的红利收益，提高分红保险产品的信息透明度，增强公众对分红保险的信心。

监管从全过程来看，控制着股利计算、实现和分配的合规性、合理性。因此，作为保单持有人，分红是可以期待的。

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Uka时代最需要的是股息保险

Uka时代很难预测，我个人认为甚至是无效的。您所要做的就是少一点预测，多一点准备。

作为分红保险，它非常适合作为这种环境下的资产配置工具。如果经济仍然处于下行趋势，那么固定收益部分将是我们固定收益和抗通缩的压舱石。如果经济企稳好转，那么股息的浮动部分就会成为我们的超额收益，对抗通胀。整体上，可进、可攻、可退、可守。

尤其是在9月份的产品更新换代期间，2.5%固定收益和2.5%固定收益+分红产品暂时并行，有资产配置需求的朋友一定不要犹豫。与2.5%的固定收益相比，股息部分相当于一份额外的礼物。从下个月开始，您唯一可以选择的产品是 2.5% 固定收益和 2.0%+ 股息。

04

分红保险选择维度

分红保险的选择不再是简单地按照现金价值排序那么简单，而是需要从以下几个方面综合考虑：

1. 我需要什么类型的分红保险产品？延长寿命、杠杆寿命还是年金？

2、保险公司实力（经营指标/投资能力/历年分红实现率）

3、产品结构及优点

4. 附加增值服务

如果您对保险公司和产品有任何疑问，或者对保险经纪人行业感兴趣，可以私信我~

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