5G掘金｜十大概念股谁将领跑？主设备商+细分龙头率先受益

5G掘金｜十大概念股谁将领跑？主设备商+细分龙头率先受益

A股一片繁荣，春季市场一片混乱，5G概念是最热门的板块之一。

2月13日，5G板块再度大涨2.95%，板块指数逼近2019年以来最高点。这波大涨背后，既有游资大量涌入，也有基于基本面的普遍乐观情绪。

申万宏源证券在报告中表示，5G主题是2019年市场最强主题。该机构表示，2019年新周期的时间窗口已经到来，要坚决顺势而为。 2018年是通信行业盈利能力的最低点。受中兴事件影响，市场预期和机构配置均创历史低位。而这一切都将在2019年得到扭转。未来，5G将是真金白银的明确主题。

渤海证券指出，5G建设初期，概念驱动市场波动较大，因此弹性较大的个股仍以波段方式看待。不过，随着年报的发布，通信板块的年报行情逐渐展开。从前期业绩预告可以看出，通信板块业绩明显好转，行业和公司出现明显拐点迹象。同时，5G网络建设和商用进程有望加速，因此现阶段通信板块的逻辑主线是基于其高业绩增长率和低公司估值，重点关注超出市场预期的产品。

该机构认为，今年5G市场将反复走强。把握5G市场，需要结合未来业绩发布的基础上逢低吸纳，一方面布局小盘优势品种，不要拘泥于当前估值；另一方面要布局小盘股优势品种，不要拘泥于当前估值。另一方面，也可以逢低配置估值低、流动性好的蓝筹品种，享受未来行业景气带来的高成长。

游资助推东方通信节后连续三个月上涨

可见，本周5G概念股确实收到了真金白银。

让我们举个例子。春节过后，东方通信()走出三板，股价从一年前的12.5元飙升至16.64元。此前，东方通信自2018年底以来一直持续上涨，股价从不到6元上涨至10多元。一度十天内八次涨停，12月累计涨幅超100%。 2019年1月，股价一度达到17元以上。此后，东方通信迎来了长达半个月的调整期。

统计显示，近三个月来，东方通信登上龙虎榜的次数多达14次。多年后，该股再次受到资金青睐。

2月13日收盘后龙虎榜信息显示，买入量前五名中没有机构席位，主力为游资散户。买入金额前五名合计3.63亿元，占当日总成交金额的7.49%。

买入量最大的是银泰证券上海嘉善路证券营业部，买入额为1.22亿元，卖出额为5578.99万元，净买入额为6640.22万元。

当日晚间，东方通信发布公告称，公司目前生产经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

好事频出，5G商用步伐加快

2019年以来，多家券商纷纷发布研报，表达了对5G概念的看好。获得机构一致青睐，5G概念股不仅靠资金，更靠基本面的积极信号。

消息面上，中新社报道称，我国首个5G智慧高速公路项目已落地湖北。目前正计划在全省选择高速路段进行5G基站前期选址和建设，并同步开展智慧收费测试。与此同时，5G智能高速无人驾驶也进入应用测试阶段。

据人民网报道，北京市经济和信息化局透露，《北京市5G产业发展行动计划（2019-2022年）》近日发布。根据规划，北京将集中优势力量补齐5G关键部件等技术短板，加快网络建设，在全国率先实现5G热点覆盖。 “到2022年，北京5G网络投资将超过300亿元，实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所5G网络覆盖。”

春节前，中国移动公布了2019年5G大规模网络建设及应用示范项目无线主设备租赁单一来源采购结果，央视春晚首次采用5G传输等消息也让市场对5G商用的期待越来越高。

国信证券表示，2019年是5G元年，5G将是整个2019年通信行业的主题投资机会，无论是国家政策层面还是产业发展层面，都会出现一系列催化事件，加速5G的发展。 5G商用步伐。国家政策层面，工信部部长表示，年内将发放5G临时牌照，让部分城市和热点地区先行大规模组网，同时加快终端和终端产业化进程。网络建设；在产业发展层面，中兴通讯已完成中国5G技术研发试验第三阶段包括NSA和SA实验室和现场测试，包括所有测试频段。中国加快5G商用具有现实基础。

概念掘金：主力设备商+细分龙头有望受益

综合多家券商观点，澎湃新闻记者发现，几乎所有机构都认为，各大设备商将受益于5G元年带来的市场启动。其中，烽火通信()和中兴通讯()最为推荐，而这两只股票在前期市场中并非龙头，因此仍有机会补涨。

此外，不少券商也高度关注利基领域的龙头企业，如基站天线及配套设备制造商通宇通信(微博)、光器件制造商光讯科技(微博)等。同时，业绩突出的企业也值得关注。

国信证券表示，细分领域可以从无线和有线两个方面来看。

无线侧灵活性较大，看好基站天线及配套设备。由于5G的通信频谱高于4G，单个基站的覆盖面积更小，5G基站数量较4G大幅增加。 5G天线将向有源天线发展，阵列天线、多波束天线、多频段天线将成为未来基站天线发展的主要方向。基站天线厂商在5G建设方面拥有更大的灵活性，近年来国内厂商不断追赶海外厂商。此外，在基站配套设施方面，5G站点资源相对匮乏。未来，随着铁塔复用率的提高，中国铁塔的盈利能力也有望提升。建议重点关注这一点。

有线方面还有很大的空间，所以我们看好传输设备和光器件。通信网络设备是整个网络建设中资金投入最多的地方。主要设备制造商占据产业链制高点，拥有绝对话语权。 5G建设将是一个长期过程，保守预测需要6-7年。大型设备制造商将长期受益。为了满足5G的应用场景，需要更大的传输容量和更快的传输速率支持，因此光器件模块需要进行相应的升级。此外，新的5G架构需要引入基于25G/50G的无源WDM、有源WDM OTN/M-OTN、SPN、WDM PON等光器件，需求也巨大。

澎湃新闻记者对这些券商推荐的个股详细信息整理如下，不构成操作建议：

1. 烽火通信 ()

多家券商认为，作为主要设备制造商，烽火通信将直接受益于5G概念的崛起。

申万宏源将烽火通信列为最确定的战略配置标的。中信证券认为，烽火通信是较确定受益5G的龙头股。此外，烽火通信还获得东北证券持续推荐，以及海通证券建议重点关注。

2月13日，烽火通信放量上涨5.06%。其股价不仅突破30元大关，报收30.52元，而且日线上还“五连阳”。

2、中兴通讯()

2月13日，中兴通讯盘中涨停，收盘涨幅8.97%。当日主力资金净流入接近8亿元，日线也出现“五连阳”。

中兴通讯也是领先的大型设备制造商，其主营业务收入约60%来自运营商网络。财通证券、华泰证券、中信证券、申万宏源证券、海通证券等多家券商表示看好。

3.通宇通信()

通宇通信主要从事移动通信系统中的基站天线、微波天线和射频器件的研发、生产和销售，是5G概念中的细分领域之一。

申万宏源表示，看好主攻天线射频的通宇通信，因为其与各大设备商的深入合作，以及陶瓷介质滤波器的重要特色。

中信证券认为，与其他板块相比，5G确定性较高，上半年利好消息和催化剂较多，市场对资本支出和中美问题的预期也逐渐明朗，建议保持乐观。除了重点关注主设备外，上游零部件企业具有较好的业绩弹性和相对收入，通宇通信可以重点关注这一点。

4. 中际旭创 ( )

中际旭创是万联证券推荐的黄金股。公司专注于高速光通信模块的开发。 2018年其业绩表现可期。预计实现归属于母公司净利润5.99亿元至6.47亿元，同比增长271%至300%。

万联证券认为，看好中际旭创有三大理由。首先，在现有的数据通信光模块市场中，2019年海外亚马逊需求将翻倍，明年国内数据中心建设需求强劲。其中，阿里巴巴的需求呈现快速增长。其次，2019年5G建设启动将带来光模块需求新增量，增量产品单价较高，毛利率可稳定在35%以上。三是公司400G光模块产品已完成认证。截至2019年下半年，市场上唯一大规模交付400G光模块产品的公司是旭创科技。

5、光讯科技（）

光讯科技是国内最大的光通信器件供应商。该股2月13日收盘上涨3.71%，连升5阳线，现股价报28.24元。

光大证券认为，5G建设将扩大光模块需求。光模块和光芯片位于光通信产业链上游，广泛应用于数据通信市场和电信市场。国内数据中心市场仍处于发展初期，未来仍将保持快速增长。一方面，未来光模块的需求将达到4G时期的1.8倍以上。另一方面，单价也会大幅上涨，意味着量价齐升。

财通证券、海通证券、东北证券均表示看好该股。

6.金信诺()

金信诺也是5G相关细分领域的目标。公司从事中高端射频同轴电缆的研发、生产和销售。截至2月13日收盘，公司股价为12.03元，当日上涨2.12%。

1月30日，金信诺发布业绩预告。 2018年第四季度归属于母公司的净利润为1900万元至3900万元，同比增长138%至388%。 2018年全年归属于母公司净利润13.0亿元至1.5亿元，同比增长0-15%。

华泰证券认为，金信诺是优质5G射频标的，公司业绩基本符合预期。主要客户订单的持续获得将有效带动公司2019年业绩增长，维持“买入”评级。此外，渤海证券也推荐了该股。

7.日海智能（）

日海智能源自5G相关概念的细分领域之一——物联网。中国国际金融公司近日发布的报告指出，5G技术将加速社会信息化进程。通过人工智能、物联网、大数据的协同发展，将重组当前的社会形态，实现社会的智能化、自动化升级。

该股获财通证券、渤海证券推荐。 1月31日晚，日海智能宣布中标中国联通采购项目。 2月13日，该股小幅上涨1.13%，股价报23.30元。 2019年以来，该股累计上涨3.19%。

8.中天科技()

中天科技主营业务为光纤通信和电力传输，拥有海底光缆制造核心技术。业绩预告显示，公司2018年净利润21.53亿元，同比增长20.76%。

天风证券认为，公司业绩符合预期，多重因素共同驱动持续稳定快速增长。展望未来，5G建设即将启动，未来需求端有望改善，值得期待。

该股于2月13日强势触及涨停，现股价报9.13元。

9.光环新网()

光环新网的主营业务为互联网数据中心服务（IDC及其增值服务、IDC运营管理服务）、互联网宽带接入服务（ISP）等，公司业绩预测相当可观。根据2018年业绩预测，预计归属于上市公司的净利润为6.5亿元至7亿元，同比增长在49.13%至60.6%之间。

天风证券认为，净利润维持高增长符合预期，预计2018年同比增长70%左右，超预期。维持公司“增持”评级，IDC继续推荐。

中信证券建议重点配置IDC/CDN行业龙头、业绩增长稳定的光环新网络。该股也是中信证券本周模拟持仓的最大持仓股。

10. 太晨光 ()

公司此前发布的2018年业绩预告显示，2018年归属母公司净利润为1.48亿元至1.65亿元，同比增长47.8%至64.9%。

国盛证券认为，业绩超出预期。总体来看，营收和业绩双双上升的趋势日益明显，维持“买入”评级。

公司2018年前三季度研发投入2262万元，已超过2017年全年研发投入。研发占营收的4.65%，创下近五年来研发费用率新高。重点开发用于5G无线前传接入网络的系列光纤传感产品和WDM核心器件。产品布局延伸至高速AOC等有源光器件，进一步开拓新产品市场空间。此外，未来随着5G和物联网带来的数据流量的快速增长，数据中心的升级将带动光纤连接器进一步向小型化、高密度演进。作为全球MTP/MPO主要供应商之一，公司在面向5G布局的高密度光纤连接器研发方面保持稳定投入。