交易中，开仓，平仓，止盈，止损和仓位管理中，哪个最重要？

交易中，开仓，平仓，止盈，止损和仓位管理中，哪个最重要？

最近有朋友提出了一个问题：

期货交易中，开仓、平仓、止盈、止损、仓位管理哪个最重要？为什么？如果重要性用百分比表示，那么这些条件分别占多少百分比？

这种问题层出不穷，有些人总是为此苦苦挣扎。今天我们就来看看它的具体逻辑。

首先，这五个因素中，止损和止盈是综合的，这实际上就是平仓，因为平仓要么是止损，要么是止盈。

换句话说，这个问题实际上是在问：

三者哪个更重要：建仓、平仓还是资金管理。

哪个更重要？一切都很重要。

因为一个完整的期货交易体系是由入场规则+出场规则+资金管理规则组成，每一个规则缺一不可。这三项考验分别是你的交易知识是否足够全面。

入场决定你的效率，出场决定你的逻辑，资金管理决定你能否充分输出自己的高效交易逻辑。

1. 进入 VS 退出

进入重要与否，其实取决于两个维度。

我之前说过，入口并不重要，出口才是核心。这个维度是基于对比度的。

这个问题可以用量化交易中的一个现象来解释：

随机入场+正确退出才能盈利。但任何固定的入场模式+随机的退出都无法盈利。

为什么？因为你具体如何应对风险是由你的外表决定的。因此，从比较进场和出场对交易逻辑是否符合预期的贡献来看，入场的权重高于出场。

但如果是基于另一个维度，那就是交易系统的逻辑是否高效。

进入和退出都很重要。

因为退出决定了你的逻辑本身是否有正向预期，而进入则决定了你的试错是否更有效率。

如果你的逻辑本身有积极的预期，但你的试错效率极低，那么生存就会无限困难。比如说，如果你每天交易100次，比如在下跌趋势中不断抄底等等，虽然你的退出可以截断损失，让利润奔跑，但低入场效率却让你无法到达顶部等级。

所以，基于整体逻辑是否达到绝对高效率，进入和退出都很重要。两者缺一不可。

2. 进入关键

录入负责试错效率。

试错效率分为两个维度。

第一个维度：攻击力。

至于进入效率，我已经演示过很多次了。末日入场效率高，攻击力更强，也就是试错趋势的必然形式。

超过 20 日高点时做多比低点低于 20 日时做多更有效率。

第二个维度：可持续性。

你的进入规则需要提供持续的攻击力。

例如，一个人的进场方法是当某种产品的XX面发生事情并且价格跌破最近20天的低点时开空仓。

请注意，他的条目只有在自我偏好和末日条目结合触发的情况下才能生效。那么他的进入效率高吗？

不。

例如下图：

正常的趋势必须经过一个形态，它可能会直接进入红圈。但如果上述交易者的自我偏好没有得到满足怎么办？

他有可能会错过“潮流”。

也许这个产品之前的走势他要止损20次左右。结果，当潮流最终到来时，我不在场。

请注意，这种情况对于趋势跟踪交易者来说不应该发生，而且效率低下甚至致命。

趋势交易者应该止损而不是错过机会。

请注意我说的话。

我没有说你的入场不可持续就一定会赔钱，也没有说没有持续的攻击力就无法综合盈利。我只是说，如果有可能漏掉一些东西，你的效率可能会很低。

请注意，为了保护一些弱势群体的认知，我使用了“也许”这个词。

总之，你的试错是否高效，完全取决于你的入场。

3、外观的关键

入市的使命只有一个：让你的交易逻辑有积极的预期，让你在趋势中的收益能够覆盖你的试错成本。

我们已经多次推演过入场逻辑：斩断损失，让利润奔跑。

在你有资格学习其他任何东西之前，你必须先做到这一点。

除了这个核心点之外，从细节上来说，入口负责交易系统中的另一个环节：

交易级别。

如果你在一个点止损，盈利5个点后开始保护部分利润，那么你在截断损失、让利润奔跑的基础上采取了超小级别。

您使用周线来承载您的交易规则。对于豆粕来说，止损一次为1000点，获利2000点后才考虑止盈。这是在斩断损失、让利润奔跑的基础上采取的超大级别。

前者，因为你的交易级别太小，你的交易量很大，手续费和滑点的成本是无穷大的。这就导致虽然你的交易逻辑是正确的，但是你的交易成本却太高了。您从趋势中获得的利润根本无法弥补您的试错成本。

后者，你的交易水平太大，导致K线出现各种波动。你付出的风险暴露不足，你的整体逻辑根本无法高效……

因此，入市不仅要有正确的逻辑，还要考虑到合理的交易水平。

4、资金管理

资金管理重要吗？当然这很重要。只有把资金管理好，才有资格讨论前两项的效率问题。

很多人都简洁地谈论前两项，但如果每天都充满了梭哈，那么再讨论就没有意义了。

如果你每天都满仓，一旦止损你就会重伤，两次就濒临死亡，三次就开仓不了。无论你的交易逻辑有多好，也是没有用的。因此，资金管理也非常重要。是保证你能够长期输出自己的交易逻辑的关键。

资金管理的核心已经说过很多次了：

技术手段是：分散+输赢，更高的认知维度是：降低期望。

资金管理的核心目的是不死，保护自己不死，不辜负交易逻辑的积极预期。

虽然你的交易逻辑拥有顶级的攻击力，但你也需要能够维持输出来创造利润。因此，资金管理担负着另一个重要层面的责任，那就是防御。

赢靠进攻，胜靠防守。

5.

关于什么更重要，一直存在很多问题。在投机交易领域，此类问题层出不穷的根本原因是：

每个人都处于不同的交易阶段。

我们总是停留在特定的交易环节，难以洞察核心关键，无法突破。对于特定的个体来说，困住你的环节才是最重要的。

然而，交易的困难在于它的各个方面都是相互关联、相互影响的。

困住你的环节有时看起来像是出口，但其实核心关键点可能是入口阶段的某种理解。在实现最高效率的道路上，您需要亲自控制每一步以做出最佳决策。

因此，每个环节都很重要。不要只关注其中一个而忽略另一个。综合考虑一下。

只有每个细节都达到顶级的准确性和效率，你才能掌握顶级的交易技术。