【期权时代】初级投资者如何稳定的交易期权——四招减少交易风险

【期权时代】初级投资者如何稳定的交易期权——四招减少交易风险

介绍：

对于普通初级投资者来说，不可能像专业的大型机构投资者那样进行严格、先进的风险分析和计算。那么以下注意点就可以成为初级投资者投资期权市场的基本技巧。我相信它们可以减少不必要的投资风险，提高风险和回报水平。

1. 选择活跃的期权合约

对于刚进入期权市场的投资者来说，可能会对众多复杂的期权合约感到惊讶和不知所措，其中包括看涨期权和看跌期权、不同月份的期权以及不同行权价格的期权。 。买什么和卖什么有很多选择。

市场的交易量将为投资者提供初步的选择依据。通过观察不同合约的交易量，投资者可以剔除相对冷清的合约。换句话说，投资者最好参与交易更活跃的合约。

对于交易不活跃的期权合约，市场买卖价差较大，成交困难，交易价格对投资者相对不利。除非您准备进行长期投资，否则平仓也很困难。

2.购买深度真实价值和深度虚拟价值时要小心

购买深度价外期权的优点是权利金非常便宜，但同时将其转换为价内期权需要标的价格发生较大变化。在大多数情况下，期望标的资产价格发生重大变化是不现实的。可能的结果是价格变化是有利的，但没有达到深度虚值期权的盈亏平衡点。你做出了正确的举动，但买了错误的选择。最终，成熟时，它仍然毫无价值。因此，购买深度价外期权获利的概率很小。除非您使用无关紧要的少量资金来承受标的证券价格波动的风险，否则您必须做好 100% 损失的心理准备。

购买深度实值期权需要支付高昂的溢价成本，而且杠杆非常有限。当标的证券价格发生有利变化时，深度实际价值期权的投资回报率相对较低；当标的证券的价格发生不利变化时，深度实际价值期权的情况更糟，其价格将大幅下跌，投资者将遭受更大的损失。购买深度实值期权不仅需要支付时间价值，还需要向卖方支付大量的内在价值，相当于向卖方支付额外的保险。对于买家来说，成本效益比可能并不划算。

在期权交易中，交易最活跃的期权合约通常是接近平价的期权合约。对于波动性较高的品种，价外期权因其高投机性将吸引更多投资者。不同行权价格的期权合约的选择决定了期权交易的权利金成本、投资收益率和风险水平。

3、关注波动性变化

对于大多数投资者来说，波动性是一个陌生的术语，也不容易理解。尽管如此，即使对于刚接触期权的投资者来说，由于其复杂性，波动性的存在也​​不能被忽视。由于期权价格受标的资产价格和波动性共同影响，因此波动性水平对于期权交易非常重要。

一旦了解了期权交易的基本概念，投资者就会有一个疑问，买入看涨（看跌）期权和卖出看涨（看跌）期权有什么区别？具体如何使用呢？

以买入看涨期权和卖出看跌期权为例。这两种交易策略的共同点是相信基础证券的价格将会上涨。然而，两种交易策略对波动性的看法完全相反：买入看涨期权意味着波动性低；买入看涨期权意味着波动性低。卖出看跌期权意味着波动性很高。

换句话说，无论什么原因，只要你买了期权，你就是做多波动率；如果你卖出期权，你就是做空波动率。交易期权时，投资者应避免走向正确的方向而做出错误的波动。否则，标的资产价格的有利变化将被波动性的不利变化所抵消。

虽然波动率的计算比较复杂，但投资者不必担心，因为期权市场分析系统会提供实时的波动率数据供投资者参考。虽然预测波动率与预测标的资产价格走向一样困难，但通过简单的比较，投资者可以发现波动率相对于正常水平是否较高或较低，这可以帮助投资者选择合适的交易策略。 。

4.注意时间的流逝

除了标的资产价格和波动性之外，时间对期权价格的影响也至关重要。这是因为，同等条件下，到期时间越长，期权价格越高。只要没有过期，期权就有时间价值，并且有多种变动的可能性。但对于期权合约来说，到期时间只是从交易第一天开始逐日缩短。因此，期权是一种贬值资产。

时间对期权买家和卖家的影响不同。对于买家而言，时间的流逝是不利的。对于卖家来说，时间是他的朋友。时间的减少会带来期权价值的下降，降低卖方的不确定性风险。

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