期权老司机经验谈：期权交易的“潜规则”

期权老司机经验谈：期权交易的“潜规则”

01

期权新手入门时应该了解哪些潜规则？

选择流动性高的期权合约

市场的交易量将为投资者提供初步的选择依据。通过观察不同合约的交易量，投资者最好参与交易较为活跃的合约。

交易不活跃的期权合约市场流动性较差，市场买卖价差较大，成交困难，交易价格对投资者相对不利。

购买严重虚值期权时要谨慎

严重虚值期权是指深度价内期权和深度虚值期权。

购买深度价外期权的优点是权利金非常便宜，但同时将其转换为价内期权的过程需要标的产品的价格发生较大的变化。在大多数情况下，期望基础价格发生重大变化是不现实的。

可能的结果是价格变化是有利的，但没有达到深度虚值期权的盈亏平衡点。你采取了正确的行动，但购买了错误的选择。最终，到期时您仍然会亏损。因此，买入深度价外期权的获利概率很小。

购买深度实值期权需要支付高昂的溢价成本，且杠杆作用有限。

当标的价格发生有利变化时，投资深度真实货币期权的回报率相对较低；当标的价格发生不利变化时，其价格将大幅下跌，投资者将遭受重大损失。

购买深度实值期权不仅支付时间价值，还向卖方支付大量内在价值。对于买方来说，成本与收益的比例可能并不划算。

在期权交易中，交易最活跃的期权合约通常是接近平价的期权合约。对于波动性较高的产品，价外期权因其高投机性将吸引更多投资者。不同执行价格的期权合约的选择决定了期权交易的权利金成本、投资回报率和风险水平。

注意过期时间

除了基础价格和波动性之外，时间在期权价值中也起着至关重要的作用。

期权是一种消耗性资产。这是因为，在相同条件下，到期时间越长，期权的价值就越高。只要没有过期，期权就有时间价值，并且有多种变动的可能性。

但对于期权合约来说，到期时间只会从上市交易的第一天开始逐日缩短。因此，期权是一种贬值资产。

时间对期权买家和卖家的影响不同。对于买家而言，时间的流逝是不利的。只要有时间，买家就有希望。对于卖家来说，时间是他的朋友。时间的减少会带来期权价值的下降，降低卖方的不确定性风险。

期权是有到期日的标准化合约。买家必须面对这一点。与现货交易不同，期权权利不是无限期的。

投资者在交易期权的过程中，应避免方向正确、时机错误。最糟糕的情况是购买看涨（看跌）期权，但在期权到期后却看到标的价格大幅上涨（下跌）。

当然，以上只是经验丰富的司机的个人经验。市场瞬息万变，投资需谨慎。

02

期权交易技巧

对于期权交易来说，除了基本面和技术分析之外，掌握一些技巧也是非常有必要的。只要你能掌握以下技巧，你一定能在大多数交易中盈利。

抓住机遇，果断下单

许多期权交易投资者由于之前的亏损经历，在不知不觉中变得有些优柔寡断。即使是很好的投资机会，也不敢轻易做出决定，犹豫不决，瞻前顾后，生怕再犯错误。然而，如果想要获得利润，就必须承担一定的风险。

单项投资不要太大

一些投资者前期投资期权比较顺利，获利不少。他们觉得每笔小额投资都赚得太慢，而在一次交易中却一时冲动地投入了太多。但通常在这个时候，投资者的心态已经失去平衡，从而会导致判断失误，导致失去盈利机会，进而造成损失。单笔投资金额最好为总金额的三分之一。

了解对应标的的市场状况

作为投资者，有必要了解相应股票的底层市场状况。例如，如果您购买了某种标的股票，那么您应该多关注该股票的动态，这样您才能对自己的交易有更大的信心。

及时对冲降低风险

比如你买了一份期限为一个月的看涨期权，如果这期间出现紧急情况或者你判断错误，标的股票肯定会下跌，你可以在这之前及时买入一手或多手。时间到了。就是利用多种看跌期权来对冲你的风险。因此，聪明的投资者不仅可以规避风险，甚至可以将风险转化为利润。

培养良好的态度

有的投资者盈利时沾沾自喜，操作上盲目激进，亏损时萎靡不振，准备放弃。他们没有良好的心态。但对于投资者来说，无论是盈利还是亏损，健康的心态至关重要。当心情不顺时，建议投资者先停止操作。良好的心态可以帮助你冷静应对并获得成功。

谨慎增仓

加仓的目的是为了追求更大的利润，因此难免会产生一定的风险。风险的来源是加仓时成本的增加。

从交易的本质来看，加仓可以放大交易周期，因此在主导品种的支持下，加仓可以大大增加交易利润。

整个过程对投资者的专业素质要求较高，要求投资者具有较强的选品能力和把握交易机会的能力。

如果您是经验有限、能力有限的新手交易者，采用不加仓的交易策略无疑是更好的选择。

交易有风险，加仓需谨慎。

只有在合适的情况下加仓才能最大化利润，否则会适得其反。

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给期权新手的四个技巧

缓慢而稳定地进行交易

当您第一次开始交易期权时，缓慢开始并逐渐积累收入非常重要。开始规模较小的交易，并尝试保持稳定的收入来源以降低成本。

随着您获得更多经验，您可以扩大交易规模。当谈到期权知识和策略时，对于需要建立信心和减轻压力的投资者来说，谨慎行事非常重要。

成为资产价格和规模趋势的专家

有时，期权交易的直接性可能具有欺骗性。虽然事实上你只需要预测标的资产的大势就可以赚取巨额利润，但你仍然需要掌握足够的知识才能获得成功。

提高赚取丰厚收入的机会的最佳方法是熟悉您希望投资的特定资产的价格和规模趋势。

这里给出的建议是研究特定资产在几周时间内的变动趋势，并仔细研究影响该资产变动的主要因素。

一旦您觉得自己已经从各个角度理解了它并且可以做出最有根据的预测，那就尝试一下吧！

选择合适的时间

对于期权来说，时机至关重要，因为到期时标的资产的价格决定了支出。

由于期权交易者只希望价格稍微高于或低于执行价格，因此交易这些期权的最佳方式是在最接近到期​​日的时候进行交易。这就是为什么大多数期权交易者选择一小时到期时间的原因。

关于时机，给出的建议是在交易前努力分析各种价格，通过尺寸和价格图表监控每日、每月和每年的价格变化，并关注变化趋势。

结对：降低风险的策略

减少期权交易中过度损失的可能性的一种策略是将看涨期权和看跌期权配对标的资产。这就创造了一个“鸟巢”，使得到期时的市场价格处于两个期权执行价格之间，你就可以赚钱。

如果您愿意，您可以将期权视为基本投资工具，但如果您想更深入，这些技巧和想法迟早会派上用场。请记住，盲目永远不会产生稳定的回报。