比尔·盖茨二季度首只布局股出炉！另有这几只重仓股正在创新高

比尔·盖茨二季度首只布局股出炉！另有这几只重仓股正在创新高

比尔及梅琳达·盖茨基金会（以下简称“盖茨基金会”）由比尔·盖茨和梅琳达·盖茨创立。资料显示，盖茨基金会于2004年获得QFII资格，此后该基金不断出现在A股上市公司股东名单中（点击查看往期文章）。近日，盖茨基金会再次现身。

7月18日，化工股卫星化工在深交所披露首份半年报。根据其同步披露的大股东持仓情况，盖茨基金出现在其中。数据显示，截至二季度末，盖茨基金持有卫星化学3181.45万股。相比之下，持仓数量与今年一季度末相比没有变化。但持仓市值由一季度末的50903万元小幅萎缩至47594万元。

回顾历史持仓情况，盖茨基金持有卫星化学已有两年多时间。数据显示，盖茨基金在2020年年报中新成为卫星化学前十大流通股东。当时持仓数量为927.08万股。 2021年一季报，持仓增加257万股至1184万股。此后，卫星化学实施多次转让，盖茨基金持有的股份数量也同步增加。

比尔盖茨坚持坚守岗位的背后，卫星化学有哪些具体亮点？

资料显示，卫星化学主营业务为丙烯酸、丙烯酸酯等功能化学品，同时也有新能源概念。近日，卫星化学宣布了高端α-烯烃新材料项目，总投资约257亿元。从产业结构来看，α-烯烃部分用于聚合新型聚烯烃弹性体POE，POE是可用于替代EVA的光伏薄膜材料。近期，或许是受到扩产计划的刺激，卫星化学的股价开始了持续反弹的格局，自6月份以来上涨了20%以上。

仔细观察发现，新能源题材的股票曾多次成为盖茨基金关注的焦点。今年6月，盖茨基金会还斥资22399.99万元参与了锂电池材料公司恩杰股份的定向增发。

此外，从公开持仓来看，盖茨基金持有的不少股票也都是新能源公司。比如，今年一季度，除卫星化学外，盖茨基金持有的双环传动主营业务涉及新能源汽车零部件，中材科技涉足风电、锂电池隔膜业务。此外，在2022年年报发布时，盖茨基金在金力永磁的仓位有风电、特斯拉等概念。 2021年三季度持有的麦维股份为太阳能光伏概念股（见表1）。

近期，受股价超跌、基本面回暖等多种因素影响，新能源板块自低位回升。盖茨基金目前拥有或过去部署过的许多相关公司也正在经历收益。例如，双环传动、金力永磁、迈威股份自6月份以来分别上涨24.95%、8.90%、17.74%。

与此同时，相关企业也透露，经营状况正在改善。例如，金力永磁近期表示，公司目前订单充足，产能利用率处于良好水平。新能源汽车及汽车零部件、节能变频空调等领域订单需求和销售有所增加。

美股持仓投资组合聚焦多个行业

减少巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司的持仓

除了布局A股之外，今年5月中旬，盖茨基金披露了今年一季度的美股持仓投资组合。数据显示，截至一季度末，该基金持有20余只美股，累计市值超过364亿美元。从行业分布来看，主要包括软件、金融、工程机械等。

比尔·盖茨和巴菲特不仅是生活中的好朋友，在事业上也有很多联系。

总体来看，今年一季度，盖茨基金对绝大多数股票的持仓没有变化，只是减持了极少数股票。例如，它减持了巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司20%的股份。至此，伯克希尔哈撒韦公司在该基金投资组合中的权重已从21.35%下降至16.67%，所持股票价值也跌至60亿美元。盖茨基金会在第一季度通过减持伯克希尔哈撒韦公司的股份来增加现金储备。

回顾过去，盖茨基金持有伯克希尔哈撒韦股票已超过10年，并在多个季度增持。例如，2022年第二季度，盖茨基金增持伯克希尔哈撒韦公司20.93%。

十多年来，巴菲特一直是盖茨基金会的主要巨额捐助者。 6月21日，巴菲特再次慷慨捐赠，向盖茨基金会捐赠36亿美元。在盖茨基金会，巴菲特还担任受托人。然而，2021年6月，巴菲特辞去了这一职务。值得一提的是，比尔盖茨还是伯克希尔哈撒韦公司的董事会成员。

最近，两人正在“合作”进行一项涉及软件游戏公司动视暴雪的收购。

7月11日，微软以690亿美元收购动视暴雪的交易获得批准。受此刺激，动视暴雪股价当天涨幅超过11%（见附图）。 7月19日，动视暴雪宣布，微软与动视暴雪已达成协议，将微软收购动视暴雪的最后期限延长至10月18日。分析师认为，两家公司有更多时间安抚反垄断机构并完成交易。早在2022年1月，微软就宣布了收购计划。

动视暴雪也是巴菲特的重点股票。 2021年第四季度，伯克希尔哈撒韦建仓动视暴雪，当时持有1465.81万股。 2022年第一季度和2022年第二季度进一步加仓。但减持将在2022年第三季度、2022年第四季度和2023年第一季度实施。

巴菲特此前增持该公司的股份是押注微软拟议的收购将会完成。不过，在收购完成之前，伯克希尔哈撒韦再次减持。最新披露文件显示，截至6月30日，其持有动视暴雪约1470万股，较一季度末持有的4940万股减少70%。巴菲特表示，他“不确定监管机构是否会批准这笔交易”。这也表明巴菲特已经退出套利交易。

高股息刺激多只美股再创新高

多只A股呈现高股息特征

近期，美国主要股市指数整体震荡上涨。盖茨基金一季度持有的多只美股，包括伯克希尔哈撒韦公司，股价也出现了令人瞩目的上涨。部分个股股价甚至超过疫情前。 ，创历史新高。

进一步看，除了伯克希尔哈撒韦之外，盖茨基金一季度还持有微软、加拿大铁路、美国废物管理、卡特彼勒、可口可乐Venza 、沃尔玛、联邦快递等市值相对较高的公司。其中，由比尔·盖茨作为创始人创办的微软持仓市值最高，达到113亿美元，占比超过30%（见表2）。值得一提的是，盖茨基金一季度对上述所有公司的持仓均保持不变。

今年以来，上述公司的股价大多上涨。例如联邦快递、微软、可口可乐范萨装瓶等年内增幅均超过20%。此外，部分股票已创历史新高。例如，微软股价7月18日创下366.78美元的历史新高；卡特彼勒股价7月20日创下历史新高。再比如零售巨头沃尔玛，其股价近期也创下历史新高。

仔细观察就会发现，上述公司急速创新高的背后，有着不同的因素刺激。例如，微软最近宣布将推出新的人工智能订阅服务；受工程机械需求旺盛等因素影响，卡特彼勒股价上涨；受益于销售增长等因素，沃尔玛股价再创新高。

但除此之外，上述公司还具有相同的特点——那就是每股股息金额不断增加，并且股息收益率（股息与股价的比率）很高。

例如，微软自上市以来已派息79次，平均派息率为47.27%。 2022年，微软股息支付率为28.65%，股息率为1.06%；卡特彼勒自上市以来已派息91次，平均派息率为59.74%。 2022年股息支付率为42.15%，股息率为1.93%；沃尔玛自上市以来已派息91次，平均派息率为46.05%。 2022年，公司股息支付率为36.67%，股息收益率为1.58%。

纵观A股，也有不少股票具有高股息率、高股息收益率的特点。

据不完全统计，在统计的5000多家A股中，股息率超过3%的公司有580多家，派息率超过30%的公司有近2100家。股息率超过3%、派息率超过30%的公司有380多家。

此外，从行业分布来看，银行、医药生物、食品饮料、汽车、煤炭、家电等行业相对集中。相关企业包括交通银行、大安基因、养元饮料、冠豪高科、秦安股份、六安环保等（见表3）。

从长远来看，A股“分红大户”会跑赢大盘还是再创新高？我们将持续关注此事。

（文中提及个股仅供举例分析，不构成交易建议。）