奕瑞科技专题研究报告：平板探测器领航人，多元布局开辟成长空间

奕瑞科技专题研究报告：平板探测器领航人，多元布局开辟成长空间

1、X射线探测器国内领先

1.1 国内平板探测器领先，深耕X射线领域十年

亿瑞科技专注X射线领域10年，是国内领先的数字X射线检测仪公司。 上海亿瑞光电科技有限公司（简称“亿瑞科技”）成立于2011年，主要从事数字X射线探测器的研发、生产、销售和服务。 其产品广泛应用于医疗诊疗、工业无损检测、安检等领域。 公司生产基地位于上海浦东、江苏太仓、韩国首尔。 目前，其产品远销美国、欧洲等全球70多个国家和地区，总装机量超过5万台。

亿瑞科技在国内细分市场排名第一，并正在加速追赶国际竞争对手。 通过技术吸收和自主创新，亿瑞科技成为全球少数同时掌握非晶硅、氧化物、柔性基板、CMOS技术路线，并能提供硬件、软件、完整成像链的探测器公司之一全面的解决方案。 ，满足客户的多样化需求。 目前，公司在国内细分市场排名第一，在全球市场已形成部分领先地位，并正在加速赶超国际竞争对手。

1.2 公司产品应用广泛，盈利能力高

2020年，公司实现营业收入7.84亿元，同比增长43.58%，归属于母公司净利润2.22亿元，同比大幅增长130.54%。 2020年，由于COVID-19防控和治疗的需要，下游移动DR整机客户对公司通用无线系列医疗产品的需求激增，导致公司2020年表现较为突出。 2015年至2020年，公司营业收入和归属于股东的净利润复合年增长率分别为29.77%和63.65%，保持快速增长速度。 此外，公司营收和归属母公司净利润分别达到223和7400万元，同比分别增长65.40%和132.00%，增长依然较快。

公司产品可广泛应用于医疗、工业和安防领域。 公司医疗产品2020年实现营收6.8亿元，同比增长38.05%，占比最高，达到86.67%。 其中医疗产品可分为医疗静态产品和医疗动态产品。 医用静态产品包括普通放射有线、普通放射无线和兽用系列，医用动态产品包括胃肠、C型臂、乳腺、放射治疗和牙科系列。 公司工业安防产品包括便携式检测系列、电子检测系列、铸造检测系列和线阵系列。 此外，公司其他收入包括备件销售及维修服务、技术服务、材料销售和租赁收入，其中前两项在其他收入中占比较大。

2020年，公司医疗静态、医疗动态、工业产品实现营收6.01、0.78、6000万元，分别占营收的76.69%、9.98%、7.70%，同比增长31.52%， 123.12%和118.44%。 在2020年年报中，公司披露了医疗和工业产品的收入，以及静态和动态产品的收入。 静态产品都是医疗产品，工业产品都是动态产品。 因此，公司2020年医疗静、动态产品情况可推断。 医疗新​​闻、工业品收入分别为6.01、0.78、6000万元。 2020年，公司医疗动力产品和工业产品将快速发展，主要得益于去年下半年牙科新产品的成功量产以及工业领域新产品的销售增长。

公司普方无线系列收入增长迅速，2019年占比超过普方有线系列。2015年至2019年，公司普方无线系列收入快速增长，同比增长61.72%。 其营收占比超过2019年普方有线系列，达到50.37%。 主要原因是：一方面，移动DR因其广泛的应用场景、便携性等优势带动市场需求逐步释放，为公司无线产品（移动DR的核心部件）提供了增量市场空间。 ）。 另一方面，公司顺应下游整机市场发展趋势，及时推出了高性价比的第三代无线产品Mars-V3。 强劲的市场反应带动无线产品收入增长61.72%。

1.3 管理层共同控制，公司股权结构稳定

公司由管理层共同控制，股权结构相对稳定。 公司联席实际控制人为顾铁、邱成斌、曹红光、杨维珍。 四人系一致行动人。 他们均为公司创始人，并在公司担任重要职务，对公司经营管理形成共同控制。 其中，顾铁担任公司董事长、总经理，邱成斌担任公司董事、副总经理、首席技术官，曹红光、杨维珍担任公司董事。 四人合计间接持有公司35.36%的股权，合计拥有公司40.83%的投票权。

实际控制人均为具有雄厚技术背景的行业专家。 古铁参与了美国第一条第二代TFT-LCD生产线的建立，还主导了全球第一台胸部数字X光机的研发和制造。 邱成斌是光电成像和微电子领域专家。 曾带领研发团队成功研发出国内第一台数字化日本滨松在碘化铯闪烁屏领域具有绝对垄断地位。 曹红光曾主持设计具有自主知识产权的DSA数字减影系统和国产大型C型臂血管造影机。 杨维珍创业以来，在研发岗位工作了11年，拥有丰富的项目研发经验。 四位实际控制人均具有技术背景，为公司研发提供了强有力的技术支撑。

截至2020年底，公司共有控股子公司9家，其中境内公司5家，境外公司4家。 对于国内子公司来说，亿瑞太仓的主营业务是数字X射线检测仪的生产和销售，这是亿瑞科技业务的重要组成部分。 2020年，营收和归属母公司净利润分别为448元和4600万元。 亿瑞新材料为亿瑞太仓的控股子公司。 其主营业务为数字X射线探测器组件的研发、生产和销售。 亿瑞海宁成立于2020年11月25日，主营业务也是数字X射线检测仪的生产和销售。 自成立以来，亿瑞成都、元亿电子截至2020年底尚未开展实际业务运营。

海外子公司方面，伊瑞欧洲成立于2013年，由公司与GmbH & Co. KG and Ltd.共同出资设立，伊瑞科技持股51%，为控股股东。 亿瑞欧洲的主营业务是数字X射线检测仪的销售和服务。 是亿锐科技在欧洲的销售平台和客户服务中心。 股东方面，是德国知名的X射线系统制造商。 DR作为其主要产品之一，在生产过程中需要使用数字X射线探测器作为核心部件。 由于不具备探测器的研发和生产能力，相关产品全部需要外包。 基于对亿瑞科技产品质量和性能的认可以及对数字X射线检测仪市场前景的看好，我们选择与亿瑞科技合资成立亿瑞欧洲，共同开拓欧洲市场。 在同一行业中，也有其他DR机器制造商成立合资企业并购买探测器的案例，例如飞利浦和西门子成立的合资企业。 自2017年起，亿瑞科技所有数字X射线探测器均通过亿瑞欧洲采购。

亿瑞科技还在美国、韩国和香港设有子公司。 亿瑞美洲公司的主营业务为数字X射线检测仪的销售，作为公司在美洲地区的销售平台和客户服务中心。 韩国伊瑞主营业务为数字X射线探测器的组装和销售，作为公司在亚洲的销售平台和客户服务中心。 2020年，伊瑞韩国实现营收106万元、归属于母公司净利润1800万元。 亿瑞香港是亿瑞科技的投资控股平台。 除对外投资外，未开展实际经营相关业务。 未来，随着公司在境内外地区业务布局的深入，公司市场份额将有进一步增长的空间。

1.4 研发投入加大，业绩快速增长

上市后，公司偿债能力显着增强。 2015年至2020年，公司流动比率始终高于2，速动比率始终高于1.5。 无论是短期偿债能力还是财务实力，公司都表现良好。 此外，2015年至2020年，公司资产负债率始终在40%以下，负债结构较为合理。 而公司2020年上市后，流动比率、速动比率和资产负债率均显着改善，分别达到11.58、10.84和9.03%。 主要原因是上市后公司流动资产大幅增加。 长短期偿债能力显着增强。

毛利率维持较高水平，净利润率快速提升。 2020年，公司销售毛利率为51.80%，销售净利率为28.45%，同比分别提升2.53和11.00个百分点。 公司2018年毛利率较2017年略有下降，主要是受到美国加征关税以及太仓工厂投产初期单位制造成本较高的影响。 2019年，公司太仓工厂产量大幅增长，单位产品制造成本下降，公司主要原材料采购价格下降，带动销售毛利率和销售净利润率恢复。

X 射线成像设备有多种用途。 X射线成像设备利用X射线对物体的穿透、差异吸收、光敏和荧光效应，将物体各部分的密度分布信息投射到X射线采集成像装置上，形成相应的图像，从而观察物体的内部结构。 和情况。 可广泛应用于医院内科、外科、骨科、创伤、急诊、体检等科室。

应收账款催收能力有所提升，公司经营能力表现良好。 2020年，公司存货周转率和应收账款周转率分别为2.53次和4.85次，同比分别增长-8.18%和49.43%。 2015年至2019年，公司存货周转率、应收账款周转率均有不同程度下降。 主要原因是随着业务规模的扩大，公司应收账款和存货规模快速增长。

2、X射线探测器应用广泛，未来前景广阔。

2.1 平板DR是目前X射线摄影的主流设备

X 射线成像设备有多种用途。 X射线成像设备利用X射线对物体的穿透、差异吸收、光敏和荧光效应，将物体各部分的密度分布信息投射到X射线采集成像装置上，形成相应的图像，从而观察物体的内部结构。 和情况。 可广泛应用于医院内科、外科、骨科、创伤、急诊、体检等科室。

X射线摄影设备经历了四个发展阶段，目前平板DR是主流设备。 X射线成像设备的结构包括X射线发生装置、X射线检测装置和机架。 其中，X射线检测装置担负着X射线的检测、记录和成像功能，是影响X射线成像设备成像质量和工作效率的核心部件之一。 数字X射线检测仪属于X射线检测设备。 随着科学技术的进步，X射线摄影设备经历了从胶片机、计算机射线照相（CR）、CCD-DR（电荷耦合器件DR）到平板DR的发展过程。

(1)模拟影像阶段：胶片机

20世纪80年代之前，X射线成像设备主要是传统的胶片机。 成像原理是利用X射线摄影，用增感屏和感光胶片组成的屏幕系统记录X射线图像，然后通过手工或胶片处理设备对图像进行显影和定影，还原图像。 但胶片机拍摄的图像分辨率要求较高的拍摄剂量控制和曝光条件，成像速度较慢，胶片冲洗周期较长，且图像无法传输，无法进行其他后期处理。

(2)间接数字化阶段：CR设备

从20世纪80年代到21世纪初，X射线成像设备主要是CR设备。 CR设备的成像原理是利用类似于屏幕系统的IP来记录X射线图像并传输摄影信息。 使用读取装置对IP进行全面扫描后，读取装置的光导将发光信号收集到光电倍增管中。 它被转换成相应的电信号，然后将电信号传输到图像处理设备进行数字处理，从而在屏幕上呈现灰度图像。

CR技术是传统放射医学技术向数字放射医学过渡的重要技术。 核心设备是IP。 优点是检测成本比较低，缺点是中间环节造成的能量损失会降低成像质量，导致探测器量子检测。 出率不高，拍摄剂量高，操作步骤多，检验速度慢。

(3)直接数字化阶段：CCD-DR和平板DR设备

21世纪以来，由于数字X射线成像系统（DR）的出现，X射线成像设备进入了直接数字化阶段。 其中DR可分为CCD-DR和平板DR。 闪烁体将X射线转换为可见光后，CCD-DR设备依靠镜头进行光学缩小投影到CCD芯片的有效尺寸上，然后通过A/D转换等过程将其转换为数字图像。

由于CCD芯片尺寸较小，大图像经过镜头缩小后，会导致光子数据丢失，出现图像畸变。 一系列的中间过程也会对信号造成较大的干扰，从而降低成像质量。 另外，CCD-DR设备的密度分辨率和空间分辨率一般。 透镜收缩带来的光路距离要求导致整机尺寸变大，限制了其向薄型化、轻量化方向发展。

平板DR在具有图像处理能力的计算机控制下，通过扫描仪将X射线直接转换为数字信号。由于平板DR可以直接将X射线转换为数字信号，因此避免了光学散射带来的图像失真问题。 ，大大提高了成像精度，具有量子效率高、图像质量好、成像速度快等优点。 因此，平板DR正在逐步取代CR设备和CCD-DR设备，成为X射线成像设备的主流技术方案。

目前的DR设备主要是平板DR设备，由高压发生器、X射线管及支架、数字成像系统及支架、平板探测器和系统控制台组成。 其中，高压发生器采用数字控制技术，通过高频整流获得高压。 X射线管采用旋转阳极、双焦点、大容量X射线管，产生稳定的X射线。 数字射线照相系统包括网格和X射线自动剂量控制装置。 平板探测器是该系统的关键部件。

平板探测器图像负责数据读取，然后将数据传输到系统控制台进行图像数据处理。 与传统X射线机相比，DR系统采用平板探测器作为X射线图像采集装置，取代传统的增感屏胶片系统，实现X射线信号的数字转换过程。 探测器阵列由核心部件和外壳组成。 核心部件包括非晶硒涂层和薄膜晶体管（Thin Film，TFT）阵列。

TFT阵列的工作原理是X射线照射光电转换层形成图像电信号，由TFT阵列采集检测，然后经过A/D转换和量化，得到X射线数字信号。图像。 在曝光过程中，X 射线光子通过非晶硒涂层电离形成电子空穴对。 在电场作用下，TFT阵列的信号存储电容中积累电荷，并可通过信号放大器和数据读出电路获得电荷。 电压信号。

2.2 数字X射线探测器广泛应用

2.2.1按能量转换方式分：直接转换和间接转换

根据能量转换方式的不同，数字X射线平板探测器可分为直接转换和间接转换两大类。

(1) 直接转换检测器

直接转换探测器的基本原理是将X射线投射到探测器上。 光电导半导体材料收集X射线光子后，直接将X射线强度分布转换为电信号。 目前直接转换方式常用的光导半导体材料有非晶硒（a-Se）、碲化镉（CdTe）、碲化镉锌（或CZT）等，比较成熟的产品主要有非晶硒平板探测器和碲化镉/碲化镉锌线阵探测器。

2) 间接转换检测器

间接转换探测器的基本原理是X射线投射到探测器上，首先照射在闪烁体上。 闪烁体吸收 X 射线，然后以可见光的形式释放能量。 它通过空间光路传输，被光电二极管收集并转换成电信号。 目前，数字X射线平板探测器采用的能量转换方式主要是间接转换。

对于间接转换探测器，目前常用的闪烁体材料包括碘化铯（CsI）和硫氧化钆（：Tb或GOS）。 根据传感器材料不同，可分为非晶硅（a-Si）平板探测器、电荷器件（CCD）探测器、互补金属氧化物（CMOS）半导体探测器等。其中，非晶硅是目前最主流的传感器材料。 它已上市超过 25 年。 具有成像速度快、材质稳定可靠、环境适应性好等特点。 它可以满足静态和动态数字X射线平板探测器的要求。 需要。 另外，目前平板探测器厂商在传感器技术上的应用主要是非晶硅。

“TFT+碘化铯”间接转变为市场主流

预计2023年“TFT+碘化铯”组合出货量将达到83,802台，占间接转换平板探测器的77.89%。 2017年和2018年，全球医疗市场采用间接转换方式的平板探测器出货量分别为64,763台和70,214台，占比分别为91.49%和91.47%，遥遥领先于采用直接转换方式的平板探测器。 在间接转换领域，TFT/PD作为传感器、碘化铯作为闪烁体是最主流的组合。 2017年和2018年出货量分别达到43,508台和48,762台，占比67.18%和69.45%。 据IHS预测，未来“TFT+碘化铯”组合的出货比例将进一步提升。 预计到2023年出货量将达到83,802台，占间接转换平板探测器的77.89%。

2.2.2按应用范围分：医疗领域和非医疗领域

数字X射线探测器主要用于对人体和其他活体或物体的内部结构进行探索和成像。 根据应用范围不同，可分为医疗领域和非医疗领域。

在医疗领域，数字X射线成像系统可分为普通数字X射线成像系统、宠物医疗诊断、数字乳腺X线摄影系统（FFDM）、诊断成像系统（包括C型臂、DSA、DRF、口腔CBCT等）在非医疗领域，数字X射线成像系统主要可应用于工业无损检测、安全检查等领域。 目前，数字X射线成像系统的应用仍然主要在医学领域。 据Yole Dé统计，2018年全球数字X射线成像系统在医疗领域的应用比例占76%。

（一）医疗领域

医用数字X射线探测器根据工作模式可分为静态平板探测器和动态平板探测器。

1) 静态平板探测器

静态平板探测器是指在单次X射线或单次X射线的一系列组合下成像的平板探测器。 采用静态平板探测器制造的数字X射线成像系统主要在成像过程中突出显示被探测物体的尺寸和形状，而不发生时间维度的变化。 目前，静态数字X射线探测器的主流应用场景是静态胶片诊断，主要应用于DR领域和宠物医疗领域。 由于静态放射诊断是各级医院门诊量最多的X射线项目，终端需求永远存在，因此探测器的静态工作模式也将长期存在。

① DR领域发展：采购需求巨大

欧美等发达国家DR设备的市场需求主要在于旧设备的更新换代，而我国的市场需求则在于巨大的采购需求。 前面提到，现在的X射线摄影设备经历了从胶片机、CR、CCD-DR到平板DR的发展过程。 对于欧美等发达国家和地区来说，DR在医疗机构的应用已经相对成熟。 其市场需求主要体现在胶片机、CR、CCD-DR等老旧X射线设备以及现有DR设备的淘汰和升级。 置换市场。 在我国，根据国家卫生计生委印发的《医疗机构基本标准（试行）》的通知，我国医院、乡镇卫生院的基本设备必须配备X光机（包括X光机）。传统胶片机（CR、CCDDR 和 DR）。 2019年，我国DR设备数量仅为6.4万台，每百万人口仅有46台DR设备，而美国2010年每百万人口拥有530台DR设备。与美国等发达国家相比，我国人均DR拥有量较低，未来我国DR采购需求巨大。

2013年至2019年，我国DR设备数量从1.45万台增长至6.4万台，复合年增长率为28.08%。 受益于我国分级诊疗政策带来的基层大规模采购，近年来我国DR设备总量不断增加，从2013年的1.45万台增加到2019年的6.4万台，年均复合增长率达28.08%。 未来，随着DR系统逐步普及到基层医疗机构，DR设备的采购需求将进一步扩大。

DR设备按照主要用途可分为固定DR和移动DR。 其中，移动DR主要应用于移动不方便或需要将设备移动到现场进行X射线检查的场景。 对于亿瑞科技的普方有线和普方无线产品来说，前者只能适用于固定DR，而后者则可以适用于固定和移动DR，用途更广泛。

②宠物医疗的发展：宠物主人数量的增加带动宠物医用平板检测仪的增长

我国宠物X射线影像系统市场尚未饱和，增长空间巨大。 宠物疾病诊断常用的X射线设备主要有动物专用设备、便携式设备、C型臂等，其核心部件是数字化X射线平板探测器。 数字X射线成像系统在宠物医疗领域的增长主要来自两个方面。 一方面，我国宠物数字X射线影像系统市场尚未饱和，与国外发达国家相比仍有较大差距。 我国宠物专用数字X射线影像系统市场仍有很大的增长空间。

另一方面，随着人口结构的变化、人均消费水平的提高以及消费观念的转变，饲养宠物已经成为很多人的生活选择。 2019年，我国每100户家庭中约有17户饲养宠物，比2010年只有5-8户饲养宠物的情况增长了1.125至2.4倍。 然而，2019年，英国、澳大利亚和美国的宠物饲养率分别达到了44%、62%和67%。 我国与国外发达国家相比还存在较大差距。 随着经济水平的提高，未来我国饲养宠物的人数将持续增长，宠物数量和宠物医疗需求将进一步增加，这将进一步推动平板检测仪的应用在这个领域里。

2）动态平板探测器

动态平板探测器是指在脉冲或连续X射线照射下成像的平板探测器。 与静态平板探测器相比，它在时间维度上增加了连续观察和拍照功能，可以在透视下动态观察被检测物体的状况，可以更好地满足特定的使用需求。 动态数字X射线探测器的主流应用场景是动态图像诊断、术中透视成像和治疗辅助定位。 主要应用于乳腺X线摄影系统（FFDM）、数字胃肠机（DRF）、数字减影血管造影系统（DSA）、C型臂X光机（C-Arm）、牙科CBCT及放射治疗相关设备。

①数字化乳腺X线摄影系统（FFDM）领域发展现状：日益受到关注

目前主流的乳腺检测仪技术是非晶硅和非晶硒技术。 其中，非晶硒技术属于直接转换，可以直接将X射线转换为电子，不产生可见光，也不受散射线的影响，因此可以获得相对较高的空间分辨率。 目前，非晶硒探测器在40kV以下射线能量下能量转换效率较高，而非晶硅探测器在40kV及以上射线能量下能量转换效率较高。

非晶态硒技术在FFDM中更为常见。 由于乳房主要由软组织组成，并且腺体的组织密度接近X射线吸收系数，因此传统的X射线成像设备具有很高的能量和强渗透率，但是成像乳房部分的分辨率低是，使得无法取得良好的结果。 因此，通常在临床上使用低能X射线（即由40kV的电管产生的X射线，其具有低能，长波长和弱穿透性的特征）在临床上用于成像以增强X射线组织。 射线吸收的差异增强了图像对比度。 因此，无定形的硒技术在FFDM中更为常见，但很少用于DR等领域。

乳腺癌占2020年全球新癌症病例和死亡的11.7％和6.9％，排名第一和第五。 根据世界卫生组织国际癌症研究机构（IARC）在2020年发布的最新全球癌症负担数据，2020年在全球有1929万例新癌症病例和996万人死亡。其中，乳腺癌排名第一和第五。在全球新的癌症病例和癌症死亡中，分别为226万和680,000例，占11.7％和6.9％。

乳腺癌在2020年全球女性的新癌症病例和癌症死亡中排名第一。尽管患有癌症的女性数量和与癌症相关的死亡人数分别小于男性，但分别为48％和44％，但乳腺癌患者基本上是女性，无论女性新癌症的数量或与癌症相关的死亡人数的数量如何，乳腺癌在两种情况下均排名第一，分别占24.5％和15.5％。

我的国家和美国之间的乳房筛查存在很大的差距。 根据2014年中国杂志的杂志，截至2012年，该国最贫穷的五分之一的妇女中只有2％接受了乳房检查，而最富有的第五名妇女中只有35.9％。 女性进行了乳房检查。 此外，根据抽样结果，我所在国家只有5.2％的新乳腺癌病例是通过常规乳房筛查发现的，当被诊断出患有乳腺癌时，有82.1％的妇女患有明显的症状。 但是，在美国，通过筛查检测到的乳腺癌比例约为60％，在乳房筛查方面，我的国家和美国之间仍然存在很大的差距。

近年来人们的健康意识不断提高，人们对乳腺癌等乳腺疾病的关注也在继续增加。 作为乳房疾病的最基本检查方法，乳房X线摄影比检测钙化的其他成像方法具有不可替代的优势。 这是40岁以上女性进行乳房检查的主要方法。 作为乳房X线摄影检查的设备，FFDM系统的需求增长将迅速增长。

②数字减法血管造影系统（DSA）领域的发展状况：国内所有权低，潜力较高

DSA是一种将电子计算机与传统血管造影结合起来的新技术。 它可以为介入治疗提供真实的三维图像。 它已成为各种介入治疗的必要条件，并且是诊断脑血管疾病的“黄金标准”。 DSA具有高对比度分辨率，较短的检查时间，少量的对比剂以及显着降低患者X射线吸收的优势，并且其应用逐渐增加。

DSA设备在中国仍然具有巨大的市场潜力，预计销售将保持增长趋势。 目前，世界上DSA系统的主要制造商包括GE ，，，和 等。整个机器的价格高达数百万元人民币，某些进口型号的单位价格超过1000万元人民币。 在中国，DSA系统通常安装在大型三级医院或心血管专科医院中。

C-ARM X射线机领域的开发：衰老促进市场需求

C-ARM X射线机是指带有C形框架的X射线摄影设备，该设备用于手术期间的实时动态成像。 C臂具有小辐射剂量，占地面积和轻松运动的优势。 现在，它被广泛用于医院骨科，手术，妇科和其他部门。 C臂的主要用途包括骨科钉，整骨和还原； 手术植入起搏器，移除体内的异物，部分血管造影和部分介入手术； 以及与臭氧机器合作进行疼痛治疗，小针刀处理和妇科输卵管指导。 手术等

⑥放射疗法设备领域的开发概述：加速器的生长驱动X射线平板探测器的开发

④牙科CBCT领域的开发概述：口腔卫生概念和牙科访问次数增加

CBCT的成像效果比传统设备的成像效应更好，并且已成为许多口服治疗的必不可少的设备。 目前，口服X射线设备主要包括口服X射线全景牙科射线照相机，口腔和上颌面全景X射线机，口服X射线数字断层扫描设备以及口腔和颌面锥计算机计算机层表术（CBCT，CBCT，CBCT，CBCT） ）。 等待。 其中，CBCT已成为口腔疾病领域的重要设备，例如肺泡骨手术，牙髓治疗，牙科植入物修复，诊断和治疗牙周疾病，口腔肿瘤的诊断以及正畸治疗。 它可以在任何方向和任何级别上形成三维图像。 成像效果远比传统设备的效果要好得多。 它具有低辐射剂量，较短的暴露时间，占地面积且易于使用的优点。

居民的口腔健康状况并不乐观，但是口腔健康的概念得到了改善。 在2015年，我国65-74岁的人群的平均龋齿率为98.0％，是所有年龄段的最高，剩余牙齿的平均数量为22.5。 对于35-44岁的居民，2015年的口香糖出血的检测率为87.4％，与2005年相比增加了10.1个百分点2015年的国家分别为71.9％和38.5％，比10年前的国家增加了5.90和9.60个百分点。 但是，随着人们对口腔健康的认识不断提高，父母正在更多地关注孩子的口腔健康。 在2015年，在5岁和12岁的年龄组中充满填充物的牙齿的比例分别为4.1％和16.5％，与2005年相比增加了1.3和5.9个百分点。

将来，随着人均可支配收入的增加，人口衰老的加速以及口腔疾病医疗概念的改善，预计将进一步释放口服诊断和治疗的市场需求，并且将推动对高端口服诊断和治疗设备（例如CBCT）需求的增长。 根据《中国卫生统计年鉴》的数据，我国的牙科专科医院数量从2011年的317人增加到2019年的885，平均每年复合增长率为13.69％，以及我国对牙科医院的访问次数从2012年的2197万人增加了。访客人数增加到2019年的4498万，平均每年复合增长率为10.78％。

⑤数字胃肠机（DRF）领域的开发概述：平板检测器是主流

DRF技术从DSA技术转变为胃肠道血管造影，食管造影，消化道检查等。胃肠道血管造影是成像检查项目之一，并与消化道内窥镜技术相结合，它可以进行一般的调查和诊断大多数消化道疾病。 目前，配备平板探测器的数字胃肠机已经成为这种设备的主流。 它们不仅容易操作，具有广泛的适应性，而且具有很高的图像清晰度，并且可以播放和分析图像信息，从而大大提高了诊断的准确性和准确性。 病变检测率。

⑥放射疗法设备领域的开发概述：加速器的生长驱动X射线平板探测器的开发

放疗或放射治疗是一种局部治疗方法，它使用辐射治疗肿瘤。 约70％的癌症患者需要在治疗期间进行放疗，约40％的癌症患者可以通过放射疗法实现根本治疗。 目前，主流放射疗法设备包括医疗线性加速器，模拟定位机等，其中平板探测器主要在治疗前在肿瘤定位中发挥作用。

2018年4月，国家卫生和医疗委员会发布了“发行通知”。 加速器和Gamma刀将不再由国家卫生和医疗委员会分配和批准，而是将由省健康和健康委员会（健康计划委员会）分配和批准。 。 批准机构的权力下放有望极大地促进加速器和其他放射疗法设备的安装能力的增长。 根据世界卫生组织的建议，应平均每百万人民部署2-3个医疗加速器，我国的加速器仍然存在很大的差距。 在放大放射疗法设备（例如线性加速器）的市场需求的背景下，预计数字X射线平板探测器行业也将同时发展。

3）我的国家主要使用静态和无线平板探测器

在不同的终端使用情况下，静态和动态的数字X射线检测器是数字X -RAR探测器产品。 基本技术原则和体系结构之间没有根本区别。 两者之间的差异主要是由于临床需求的差异，这导致TFT设计，X射线系统以及与患者的相互作用的差异很大。 静态数字X射线检测器更专注于分辨率和灵敏度效率，而动态探测器则更着重于速度和灵敏度效率。

静态数字X-射线检测器强调分辨率和图像信号 - 至命中率。 静态数字X射线检测器通常使用相对较低的间歇性工作方法，并强调轻巧，便携式和防水性以及结构上的降落阻力； 尝试尽可能提高分辨率。 因此，静态数字X射线检测器的设计思想是为较大的像素内部光传感区域牺牲收集速度，以增加图像信号 - 至命名比。 目前，主流产品的像素尺寸低于139UM，领先的制造商可以达到约100UM的水平。 静态数字X射线检测器的未来发展趋势将更强，薄，便携，高定义和智能。 因此，将来的主流通信方法将是无线通信。

动态检测器更集中于速度和灵敏度效率。 动态的数字X射线检测器需要适应高速连续工作，因此他们更加关注长期工作的高稳定性和可靠性。 它与图像性能的高通量和低潜伏期的真实时间图像处理相关，并努力达到低剂量的高信号 - 命中率。 因此，动态数字X射线检测器的设计思想是为了牺牲一定的分辨率，以换取更快的收集速度和更高的光学效率。 目前，主流产品的像素尺寸大于150um。 由于动态数字X射线检测器在传输稳定性上的优先级高于可移植性的优先级，因此其主流通信方法仍将被接线。

从平板电脑探测器的工作模式来看，静态平板电脑探测器目前占据了我国医疗片探测器市场的大部分市场。 根据IHS统计数据，在2017年和2018年，我所在国家的医疗静态平板电脑探测器运送了13095和14,236，动态平面屏幕检测器的发货分别为2132和2512。

动态平板电脑检测器的技术内容和市场价值相对较高，未来的开发空间很广。 根据IHS的预测，到2023年，我国家的医疗静态平板电脑探测器的运输将达到23094辆，动态平板电脑探测器的装运将达到5,417台。 是10.16％和16.61％。 由于动态平板电脑检测器的特性具有更高的灵敏度和较大的数据流量，因此传感器和电路设计更为复杂，产品技术内容和市场价值相对较高。 预计将来会有更大的发展空间。

预计我国家的医疗无线平板电脑探测器将在2023年达到20,528个单位，并且将来的增长率将更快。 在2017年和2018年，我国医疗无线平板电脑探测器的货物分别为10202和11,389，有线平板电脑探测器的发货分别为5025和5,359。 由于市场将来对便携式X射线成像系统的需求不断增加，例如开发可以移动的数字X射线成像系统，甚至可以移动的小型手持式系统，这些手持率更方便，可以在临床测试中更方便，提高了检测效率，等等，可以预期，预计该检测器将来的增长率将更快。 根据IHS的预测，到2023年，我国医疗无线和电缆片探测器的货物分别将分别达到20,528和7983。 2018 - 2023年无线片剂检测器和电缆片检测器的平均复合增长率分别为12.51％。 和8.30％。

（2）非医学领域

数字X射线检测器在非医学领域的领域的应用主要损坏了检测和安全检查。

①工业非破坏性测试领域的开发：电池检测和半导体背部 - 末端包装检测成为一个新的增长点

在非破坏性测试中对X射线技术的需求更为广泛。 非破坏性检测也称为非破坏性检测。 它不会损坏或不影响检测对象的性能。 它使用射线，超声，红外，电磁和其他原理的原理，并结合了仪器以执行材料，零件，设备，化学以及材料，零件，设备和设备的材料，零件，设备，化学和物理参数的缺陷，化学，物理参数。 测试技术。 其中，射线技术包括两个主要方向：辐射同位素和X射线。 由于对辐射同位素的许多应用限制，该状态正在逐渐收紧相关政策。 X射线目前是主流应用技术方向。 与超声，红外，电磁和其他技术相比，X -rays的强渗透能力在末端应用中具有更大的需求。

工业数字X射线探测器的市场空间很大，作为X射线胶片升级。 数字X射线检测器在工业非破坏性检测领域的主要应用包括铸造非严重检测，电路板检测，半导体包装检测，锂电池检测，食品安全检测等。目前，全球工业数字数字X射线探测器的市场份额相对较小，X射线胶片仍然主要用于工业场地（例如田地）。 工业数字X射线检测器与X射线胶片的升级替代产品一样大。 市场空间。

在工业领域，近年来，电池电池测试和半导体后包装检测已成为X射线探测器的新增长点。 在电池的生产过程中，需要使用X射线在工厂检查过程中检测电池的电极和包装。 在半导体行业中，需要检测到生产过程中的缺陷，并且检测设备的分辨率必须达到微米水平甚至纳米水平。 在此过程中，只有高分辨率的CMO或IGZO检测器才能使用高释放的X射线系统满足检测要求。 此外，在3D打印行业设计之前的逆向工程也将成为X射线检测器下游市场的新亮点。

预计到2024年，全球平板电脑探测器的市场规模将达到3.1亿美元。市场规模约为1.9亿美元，到2024年预计将达到11％和3.1亿美元。复合年增长率超过9％。 根据中国汽车电力电池行业创新联盟发布的数据，我国家在2020年的电力电池量为63.6GWH，一年一年增长了2.3％。 增加电池的发电将推动X射线系统检测需求的进一步增长。

②安全检查领域的发展：公共安全问题的注意力和基础设施的发展以促进发展

公共安全问题的持续关注以及基础设施的持续建设促进了X射线安全设备的快速增长。 数字X射线检测器在安全检查领域的主要应用包括安全检查，车辆容器检查和可疑的包装检查。 随着世界各地公共安全问题的不断关注，以及基础设施（例如机场，铁路，城市铁路运输）的建设，对X射线安全设备的需求仍在迅速增长。

据估计，到2024年，全球平板电脑探测器的市场规模将达到4.7亿美元。根据YoleDéData的数据，2018年，全球平板电脑探测器的市场份额约为13％。 ，市场规模约为2.6亿美元。 从2024年起，预计将达到17％和4.7亿美元。市场规模每年增长的年增长增长。 利率超过10％。 作为所有X射线安全设备的核心组成部分，随着安全检查市场的扩大，数字X -RAY检测器将具有巨大的市场前景。

预计从2018 - 2024年开始，市场份额有所增加，平均年复合增长率在地区。 根据YoleDéData的数据，2018年医疗，行业和安全领域中全球X射线探测器的市场规模在医疗，行业和安全领域为20亿美元。 预计2024年将达到28.28亿美元，平均每年复合增长率为5.94％。 其中，无论是在2018年或2024年，静态DR探测器的市场规模始终排名第一，分别为7.40美元和9.24亿美元，从37.00％到32.67％。 市场份额增加的领域是野兽，行业和安全领域，从2018年的0.40、1.80、1.80和2.6亿美元增加到2024年的0.84、3.08和4.76亿美元。CAGR为13.16％和9.37 ％， 分别。 由于10.60％，市场比例分别增加了0.97、1.89和3.83个百分点，分别增加到2.97％，10.89％和16.83％。

2.3平板电脑探测器的进入，全球市场集中度增加

2.3.1全球平板电脑检测器市场集中度增加

我的国家是世界第二大医疗扁平探测器市场。 根据IHS统计数据，在医疗领域，2017年和2018年全球片剂探测器的运输量为70,788和7,6763，其中美国是世界上最大的市场，运输23,401和25,721个单位比例达到了比例。 33.06％和33.51％。 在国家政策和下游需求的共同作用下，我国家的市场规模迅速增加。 在2017年和2018年，货物分别分别为1,5227和16,748，并已发展成为第二大市场，仅次于美国。

目前，在全球范围内，少于20个平板探测器制造商。 在2018年，全球全球医疗片探测器中全球前两家公司的前两家公司的总市场份额约为44％，市场集中度相对较高。 2018年，全球医疗片探测器市场的前三家公司是Wan 和Rui 。 在前两个中，两者的总市场份额约为44％。 其中，Wan Rui总部位于美国盐湖城。 它是世界领先的X射线成像组件供应商。 它在设计和开发无定形硅片剂探测器方面拥有30多年的经验。 它是全球识别的顶级数字平板电脑探测器供应商之一。 它是由西门子和飞利浦在1997年共同创建的。尽管某些数字X射线成像系统制造商目前拥有 ，以满足产品生产和原材料供应的需求，但它们具有平板电脑探测器生产线，但是对于技术，成本，成本，产品多样性需求等。检测器的供应仍然主要是专业的平板电脑探测器制造商。

近年来，为了更好地面对市场竞争压力，海外公司已经加快了合并和收购的步伐，以完全整合有利的资源。 例如，日本在2016年收购的探测器业务，Wan Rui在2017年和2019年收购了Elmer的成像业务，并在2018年收购了MyVet的图像业务。随着数字X -ray平板电脑探测器行业的进入，可以进入在该行业持续整合的背景下，预计将来的国内和国外市场集中度将进一步增加。

2.3.2 x-射线成像设备市场规模稳步增加

升级和新购买，以共同促进欧洲和美国等发达地区的X射线成像市场的需求。 在欧洲和美国等发达国家和地区，由于医学成像行业的早期开始以及相对较高的医疗和健康投资，X射线成像设备的应用非常受欢迎，但仍然有一个大量以前的X射线图像（例如CR设备）设备仍在使用中。 这些前几代可以通过使用平板电脑检测器替换IP等成像设备来实现数字升级。 因此，升级和新购买共同促进了欧洲和美国等发达地区X射线成像市场的需求。 此外，随着X射线成像技术的持续发展，C形装甲领域中X射线设备的持续普及（包括介入手术的透视设备和设备），口腔和其他领域也将促进全球X射线成像行业的增长。 。

全球和我国家的X射线成像设备的市场规模预计将增加到约123.67和181.5亿美元，2018 - 2023年的CAGR为3.88％和6.19％。 数十年来，我国家的医疗机构已经配备了X射线医疗成像设备，但它们主要是老式的电影机或CR设备。 目前，我国对X射线医学成像设备的需求也来自对设备升级需求的需求以及数字X射线成像系统的普及速率的提高。 此外，随着市场上数字X射线成像系统的稳定需求，近年来，我国家的数字X射线平板电脑探测器的运输也进入了上行链路频道。 2018年，全球和我国家的X射线成像设备市场分别为10222和13.44亿美元，而我的国家占13.15％。 根据IHS的预测，全球和我国家在2023年的X射线成像设备的市场规模将增加到约123.67和181.5亿美元，2018 - 2023年的平均每年复合增长率为3.88％和6.19％。

2.3.3平板电脑DR行业正在逐渐实现进口替代

我国DR行业的国内生产率的提高已逐渐实现了对平板检测器的进口替代品。 在2010年之前，数字X -RAR平板电脑探测器的技术和市场基本上由外国巨头垄断。 我的国家没有平板电脑探测器的工业基础和独立供应能力。 平板电脑对片剂的DR制造商的需求基本上完全取决于外国供应商。 。 外国制造商的垄断溢价还限制了我国DR行业的发展，这使得DR 不可能在我国的各个层面的医疗机构中普及。 但是，随着我国的制造商逐渐进入DR行业，国内平板电脑探测器产品已经实现了工业化和促进，并且随着定位率的持续提高，平面屏幕探测器设备逐渐实现了进口替代。

（1）我国平面探测器行业的本地化率继续增加

在2019年的医疗平板电脑探测器领域，我国家的本地化率达到34.68％，显示了一年的改善趋势。 在2010年之前，我国没有专业的平板电脑探测器制造商。 数字X射线成像系统制造商只能购买进口的平板电脑探测器。 目前，随着国内平板电脑检测器的YIRI技术和康兴医疗制造商的建立，平面检测器行业的国内市场化速度逐渐增加。 2019年，在医疗片探测器领域，中国Yirui技术和 的总销售额达到6,487，其本地化率为34.68％，自2016年以来逐年逐年增长。

（2）进口替代在平面探索者行业的影响

作为数字X射线成像系统生产的关键组成部分，在破坏外国制造商的供应垄断过程中并逐渐提高了定位率，我国家的平板电脑探测器行业逐渐实现了进口替代。

1）下游产品的市场价格，尤其是一般DR系统逐年下降

平板电脑检测器的下游应用包括DR，FFDM，DRF和DSA。 其中，由于广泛的应用（可用于骨骼，胸部拍摄），大量使用需求以及最重要的平板电脑探测器是最重要的平板电脑检测器，因此DR（可用于骨骼，胸部拍摄）引起的一般DR。 应用领域之一。

在平板电脑探测器行业逐渐实现进口替代之后，一般DR系统的平均价格逐年下降。 在国内平板电脑探测器尚未正式进入市场之前，它受到高生产成本的限制，并且一般DR系统的价格仍然很高。 在平板电脑探测器行业逐渐实现进口替代之后，通用DR系统的平均价格逐年下降，因此我所在国家的更多医疗机构可​​以配置和使用数字X -Ray Image设备，这也使患者提供更多高效，更高效，更高效，更高质量的医学成像诊断服务已成为现实。

2）DR系统在主要医疗机构中的受欢迎程度将越来越高

DR 将从高端医疗机构逐渐普及到基层医疗机构。 根据国家卫生和卫生委员会的统计数据，截至2020年6月，我的国家共有35,976家乡镇医院和35036个社区卫生服务中心。 DR 关键组件片剂检测器的国内替代方案将驱动DR设备从高端医疗机构逐渐普及到基层医疗机构。

3）由Wan Rui代表的外国制造商的收入已下降了一年

Wan 是世界领先的X射线成像组件供应商，在30年之间的设计和开发方面具有设计和开发经验的经验。 它的主要产品包括平板电脑探测器，球管和其他图像处理组件。 2017年1月，Wan Rui看了整个制造商Elmer的成像组件业务部门，并获得了CMOS片剂检测器技术。 此外，Wan Rui于2019年4月购买了瑞典公司，并获得了其电子计数和电荷整体技术和相关产品。

Since 2013, Wan Rui's has , and the rate has the range since 2017. And the gross and net rate also a trend. From 2013 to 2020, Wan Rui's from US $ 670 to US $ 738 , and CAGR was only 1.40%, and the was slow. In , Wan 's gross and net rate also a . The main is: on the one hand, Wan Rui has a weak cost . The gap the total and total in years has , and even the total in 2020. High has eaten the 's . On the other hand, the of the DR has the share of , and has the space of in our , to a in the rate of ' .

Third, the of and cost - open space

3.1 High R & D , the 's

Yirui is a X -ray by the trend of the chain and the level of . By and , the has the of X -ray , and of . At , the 's are used in the field of and , such as DR, FFDM, and . The has a share in the and is to other and .

3.1.1 R & D high, rich

Yirui has a team of in many . It has deep in the field of flat and . These the four of the Gu Tie, which is a , and for the in and . In , the also has a , high - R & D team. As of the end of 2020, the had 162 R & D , for 30%of the 's total . Among them, the of or above for about 90%, and the of 's or above for more than 40%.

3.3 lines push a total of

The has its R & D model, that is, to carry out work to the " "+"pre - "+" ".

(1) " ": to the and based on rules and , to on , new light panel , new , new high -speed etc. The R & D with a of world - , , and to work.

(2) "Pre - ": In for , have ( costs, of , craft , key , etc.) After sex, the "" level of "" of work, it into the of key .

(3) " ": to the of the after the by the . By the of all key , the R & D in are . In , to the 's , after the and of is , small -batch -sized work can be , that is, small batch of , , , and - to the rules to to work of type test. After the , the to enter the , and to and work as a . After all and work, has a batch mass stage. In the of , in the face of the of needs and and of , the will make in the and the needs of the sub -model to meet the needs of or市场。

to the 's 2020 , the has four main , , , new and , and line array . The of these cover areas of and , such as , , , welds, , food , and .

3.1.2 / are all the

In the 's field, it can be into and . The are and . At , the base used by the 's is .

(1)

The by the has an ideal for , such as 10x12 inch, 14x17 inch, and 17x17 inch. At , the 's above - have been by , , Pu'ai , Lan Yun , and PV, which has the that the was by .

The 's 17x17 -inch, 14x17 -inch X -ray took the lead in to North and the main of the in the North basic . With the 14x17 -inch X -ray , the has the brand of and . In , the first the of boxes in the , and the MARS-V X-ray , with sales of more than 13,000 units.

(2)

In the field of , the 's 9X9 -inch has the C - arm armor to the CCD+image . , the 's 17X17 -inch has in , and its high - have the world - such as Akura.

In 2018, the the IGZO X -ray , and has the , a high - for CMOS . 5X5 -inch and 17X17 -inch have been in . It is to many such as , , SMT , , etc. to .

The has made in the field of and . In the field of , the not only fits the trend of the , but also a more . In the field, the also the of . It not only the for DR, but also a of high -end with sizes, forms and , which . In , the is the X -ray with the and a share, and is the of of .

3.1.3 Four major craft to build high -tech

There are four main of the of the X -ray . The and cycle of X -ray is long. need to form core and after years of and . It is for new to key in the short term and that meet .

TFT is : TFT is the core of the X-ray using non- , IGZO, and . It is TFT-LCD's panel line. , TFT has a lot of in TFT-LCD, and the for TFT are much than. have on TFT for many years and have a in China. New need to , and a multi -layer mask for X -ray , and the of mass -level .

TFT's mass : TFT about 10 masks to , and the of is more mass . At the same time, the panel is on the , and sales of based on TFT-LCD . Most of the such as , , TVs, etc., and lack of R & D teams on . , the scope has TFT and the chain of TFT, so that the of with mass is very .

body is to mass : body is a key that X -rays into light. Its raw and have a vital on light rate, , , etc. The is high and the mass rate is . At , most of the have the body , and the of of self -built and lines is . At the same time, the and for body are all , and . New need to with the to and . 利润。

Multi - cross - and image chain are high: the X -ray as a high -tech with such as , , , and and , and A of such as and , have to . At the same time, the image chain of the X -ray the image to meet a of , and the final image can its own -, which high the of the image chain from the to the . New need R & D, and . Based on long -term and and , and are .

3.1.4 Five types of core the of the 's

The and and mass of X -ray five types of core . The and and mass of X -ray .