融资租赁公司十二种主要业务模式及案例-经管之家官网！

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融资租赁是设备融资模式、设备销售模式、投资方式的创新。 它不仅实现了各交易主体之间权利、责任、利益的新平衡，为客户提供了新的融资方式，也成为交易主体优势互补、资源配置的一种方式。 平衡税收的机制和财务管理工具。

随着融资租赁的发展，融资租赁公司的业务模式逐渐增多。 然而，金融租赁公司的主要业务模式有12种。 这次我们主要对这十二种商业模式进行阐述和分析，以方便读者更好地理解和区分这十二种模式！

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1、直接融资租赁

直接融资租赁是指承租人选择购买的租赁项目，出租人在评估租赁项目的风险后，将租赁项目出租给承租人。 在整个租赁期内，承租人不拥有该财产，但拥有使用权，并负责租赁财产的维修和保养。

适用于：固定资产、大型设备购置； 企业技术改造和装备升级。

直接融资租赁操作流程：

（一）承租人选择供应商和租赁物；

（二）承租人向金融租赁公司申请办理融资租赁业务；

（三）金融租赁公司、承租人与供应商进行技术和商务谈判；

（四）融资租赁公司与承租人签订《融资租赁合同》；

（五）金融租赁公司与供应商签订《买卖合同》购买租赁财产；

（六）金融租赁公司利用资本市场筹集的资金作为贷款向供应商付款；

（7）供应商将租赁物交付承租人；

（八）承租人按时缴纳租金；

（九）租赁期满且承租人正常履行合同时，金融租赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。

案例：云南建工集团利用融资租赁融资5800万元，为其子公司采购急需的建筑设备盾构机。 云南建工集团以直接租赁的方式采购了两台价值5800万元的盾构机，主要用于天津地铁项目的建设。 为了实现项目设备投资和工程成本的正确回收周期，云南建工集团为配合，选择了直接租赁方式。 租赁公司委托其自行购买设备后，通过租赁方式取得设备的使用权。 这种融资模式有效缓解了公司项目前期的资金压力，变现了项目资金。 有效的组合。

2、售后回租

售后回租是承租人将自制或购买的资产出售给出租人，然后回租给出租人使用的租赁模式。 在租赁期内，租赁资产的所有权转移，承租人仅享有租赁资产的使用权。 当事人可以约定租赁期满时，承租人继续租赁资产或者承租人按照约定价格回购租赁资产。 这种方式有利于承租人盘活现有资产，快速筹措企业发展所需资金，适应市场需求。

适用于：流动资金不足的企业； 有新投资项目但自有资金不足的企业； 持有快速升值资产的企业。

售后回租操作流程：

（一）原设备所有者将设备出售给金融租赁公司。

（2）融资租赁公司向原设备所有者支付购买价款。

（3）原设备所有者作为承租人，将已售设备回租给金融租赁公司。

（4）承租人即原有设备的所有者，定期向出租人（金融租赁公司）支付租金

案例：2008年11月24日，武汉地铁集团与工银金融租赁公司签订融资租赁合同，获得20亿元建设资金用于武汉城轨建设。 武汉地铁集团已将轨道交通1号线部分设备和车辆资产转让给工银租赁公司。 三年内可根据需要提取20亿元人民币，向工银租赁公司租赁上述资产。 租赁期内，工银租赁仅享有上述资产名义所有权，不影响其正常经营。 城轨建成后，武汉地铁集团支付全部租金并支付资产残值后即可收回所有权。 这是2008年我国轨道交通基础设施建设租赁方面最大规模的合作。

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3、杠杆租赁

杠杆租赁类似于银团贷款。 是专门从事大型租赁项目的具有税收优惠的融资租赁。 主要由一家租赁公司作为骨干公司牵头，为超大型租赁项目提供融资。

首先，建立与租赁公司主体分离的运营机构——专门为本项目设立的基金管理公司，提供项目总金额20%以上的资金。 剩下的资金来源主要是吸收银行和社会的闲置热钱，并使用100%享受低税收。 “用二换八杠杆”获得租赁项目巨额资金的好处。 其余做法与融资租赁基本相同，只是由于涉及面广，合同复杂度有所增加。 因为可以享受税收优惠、标准化运营、综合效益好、租金回收安全、成本低。

适用于：飞机、船舶、通讯设备、大型成套设备的融资租赁。

案例：恰那铁矿是中国冶金科工进出口总公司与澳大利亚哈默斯铁矿石公司合资项目。 1988年初动工建设，1990年初正式投产，位于澳大利亚西澳大利亚著名铁矿石产区。 这是澳大利亚自 20 世纪 70 年代初以来最重要的铁矿石项目开发，采用杠杆租赁项目融资模式。

恰那铁矿采用非公司合资结构。 中国冶金科工进出口公司通过其在澳大利亚的全资子公司持有该项目合伙结构40%的股权，哈默斯铁矿持有60%的股权。 项目融资由合营各方共同安排，但融资债务负债由合营双方分别承担。 铁矿石项目属于资源性项目，初期投资较高，项目折旧、摊销和税收抵免很高； 该项目在前10年需要大量额外投资用于采矿设备，这进一步限制了项目早期债务的支付能力。 利用这些特点，我们可以安排杠杆租赁融资模式，在不动用项目现金流的情况下，通过项目前期的税收损失实现债务偿还。

4、委托租赁

委托租赁是指拥有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁业务。 第一出租​​人也是委托人，第二出租人也是受托人。 出租人接受委托人的资金或者租赁标的，根据委托人的书面授权，与委托人指定的承租人办理融资租赁业务。 租赁期内，租赁物的所有权属于委托人，出租人仅收取手续费，不承担风险。 这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业“借用”经营权。

例如：A公司是制造商C的母公司，委托融资租赁公司B为制造商C办理融资租赁业务，工厂欲购置一条账面价值5亿元的产品生产线，欲采用融资租赁方式替代银行贷款进行融资。 因此，A公司牵头联系融资租赁公司B，为租赁公司B提供资金，用于融资厂商C购买生产线。随后，按照《资金协议》的规定，B公司将扣除相应的手续费后支付给C厂。 租金支付给A公司，在这种情况下，租赁公司只是一个中介。 租赁物不计入租赁公司的资产负债表，收取的手续费仅以其他营业收入的形式计入利润表。 租赁物相关的资产风险和信用风险不由租赁公司承担。

5. 转租

是指以同一标的物为标的物的融资租赁业务。 在转租业务中，前一租赁合同的承租人同时也是下一租赁合同的出租人，称为转租人。 转租人从另一出租人处租用租赁物，然后将其转租给第三方。 转租人的目的是收取租金差额，租赁物的所有权属于第一出租人。 转租至少涉及四方：设备供应商、第一出租人、第二出租人（第一承租人）、第二承租人。 转租至少涉及三种合同：购买合同、租赁合同、转让租赁合同。

案例：某大型国有化工集团与某租赁公司达成合作，为旗下子公司筹集融资总额12亿元。 集团公司拥有数百家子公司，各子公司的融资能力参差不齐。 母公司很难对各子公司的融资需求进行统一安排。 为了灵活应对，它通过转让租赁的方式实现了这一目标。 子公司的融资额度尤其使子公司能够获得充足的中长期融资资金。 回滚租赁的应用可以有效帮助母公司为资质较弱的子公司实现顺利融资。

6. 结构性共享租赁

结构性共享租赁是指出租人根据承租人对供应商和租赁财产的选择和指定，向供应商购买租赁财产，提供给承租人使用，承租人按照约定支付租金。 其中，租金是根据租赁物本身投入生产后产生的现金流量计算并约定的。 是出租人和承租人分享租赁项目收益的一种租赁方式。 租金份额包括出租人所承担的购置成本、相关费用（如资本成本）以及项目的预期收益水平。

适用于：通信、港口、电力、城市基础设施、远洋船舶等合同金额大、工期长、利润预期好的项目。

7. 风险租赁

出租人以租赁债务和投资的形式向承租人出租设备，以获取租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。 在这种交易中，租金仍然是出租人的主要回报，一般为总投资的50%； 其次是设备的残值返还，一般不超过25%左右。 这两种回报都是比较安全可靠的。 剩余部分由双方约定在一定期限内以约定价格购买承租人的普通股。 这种业态为高科技、高风险行业吸引投资开辟了新的渠道。

出租人以财务方式向承租人出租设备，同时获得与设备成本相对应的股东权益。 实际上，它是以承租人的部分股东权益作为出租人租金的一种新型融资租赁形式。 同时，出租人作为股东可以参与承租人的经营决策，增加对承租人的影​​响力。

风险租赁给租赁方带来一般融资租赁无法带来的利益，从而满足租赁方对风险和收益的不同偏好。

对承租人的好处

1.完善融资渠道。 风险租赁的承租人是有风险的企业。 由于经营历史短、资金匮乏，银行普遍不愿意放贷，因此融资渠道较少，一般渠道融资成本较高。 风险租赁可以成为重要的融资手段。

2、转移风险。 也就是说，股东权益的部分风险转移给了出租人。 即使出租人的股东权益无法获得收益，出租人也无权要求其他补偿。 如果使用抵押贷款，银行通常会要求公司的所有资产作为抵押。 一旦公司无法按时偿还贷款，公司的生存将难以保证。 风险租赁中的租金支付义务仅由租赁设备“担保”，承租人面临的风险相对较小。

3.提高投资回报率。 公司管理者的薪酬往往是根据投资回报率来确定的，而采用风险租赁会相对减少公司的投资，从而提高回报率，从而让管理者获得更高的回报。

4. 控制较少。 与传统风险投资相比，风险租赁投资者并不寻求对投资对象的资产和管理的高度控制。 即使他们派代表到风险投资公司担任董事会成员，他们也不寻求投票权。 这使得一些公司更倾向于风险租赁。

对出租人的优势

尽管为高风险业务提供服务存在一定的风险，但出租人可以获得足够的利益来补偿这些风险：

1、更高的回报。 如果承租人经营良好，出租人可以获得股东权益溢价收入，该收入比普通租赁交易收入高5%-10%甚至更高。

2、收益处理的灵活性。 对于出租人从承租人处获得的股票期权，一旦承租人成功经营并上市，出租人既可以出售股票获取现金，也可以持有股票获取股利收入。

3、即使承租人破产，出租人也可​​以通过处置租赁设备获得一定的补偿。 而且，一般风险租赁都有多个出租人，某一承租人的破产不会给出租人带来巨大且难以承受的损失。

4、扩大出租人的经营范围，增强其竞争力和市场份额。

案例：宣爱智能是一家生产高端驾驶模拟器的高新技术企业。 由于模拟器价格昂贵，民用销售市场一直难以打开。 2013年，中关村科技租赁采用风险租赁模式，为宣爱智能提供融资租赁总授信额度1亿元，为宣爱智能开创了“合作经营-分业经营模式”。 宣爱智能为模拟器提供租赁服务。 销售给各大驾校，驾校根据使用模拟器的人数向轩爱智能支付服务费。 该车型极大地推动了宣爱智能高端驾驶模拟器在民用市场的全面推广。 此前，其模拟器的销量仅为30台。 在中关村科技租赁为其提供1300万元资金支持后，轩爱智能已与下游客户签订了2000台模拟器的收益分成合同。

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8、捆绑式融资租赁

捆绑式融资租赁又称33融资租赁。 33融资租赁是指承租人支付的首付款（保证金加首付）不低于租赁价格的30%。 制造商交付设备时收到的货款不是全额，但一般为30%左右，余款不超过租赁期的一半分期付款，租赁公司的融资强度约为30%。 这样，制造商、出租方、承租方各自承担一定的风险，他们的命运和利益被“捆绑”在一起，改变了以往所有风险均由出租方单独承担的局面。

9、融资性经营租赁

融资性经营租赁是指按照融资租赁计算租金时剩余10%以上的残值。 租赁期满后，承租人可以选择续租、取消租赁或购买租赁物。 出租人可能会也可能不会为租赁物品提供维护。 在会计上，出租人应对租赁物品计提折旧。

融资经营租赁操作流程：

（一）承租人选择供应商和租赁物；

（二）承租人与融资租赁公司签订《融资租赁合同》；

（三）融资租赁公司与供应商签订《买卖合同》，购买租赁财产并向供应商付款；

（4）供应商将租赁物交付承租人；

（五）承租人按时缴纳租金；

（六）租赁期满，承租人应当履行全部合同义务，按照约定终止租赁、续租或者购买房产；

（7）如果承租人取消租赁，将对租赁物的残值进行处理，例如在二手设备市场出租或出售租赁物。

案例：中利国际根据承租人的选择，向设备制造商购买设备，并将其租赁给承租人。 中利国际合法拥有该设备，承担资产风险，享受资产收益，承租人拥有该设备的经济使用权。 中利国际持有该设备的残值并承担残值的风险。 该设备反映在中利国际的资产负债表上，未出现在承租人的资产负债表上。 租赁期满后，设备可由承租人续租或购买，或由中利国际出售或转租。

10、项目融资租赁

项目自有产权和效益有保障，并与出租人签订项目融资租赁合同。 出租人对承租人除项目以外的财产和收入无追索权，租金的收取只能根据项目的现金流和效益确定。 卖方（即租赁物品的制造商）使用这种方法通过其控制的租赁公司来推销产品并扩大市场份额。 这种方法可以用于通讯设备、大型医疗设备、交通设备甚至高速公路的经营权。

出租人面临的主要风险是租金无法收回的风险。 造成这种风险的原因主要有两个：一是项目本身失败；二是项目本身失败。 第二，承租人信用不好。

为了防范风险，出租人可以采取以下措施：

（一）做好项目评估工作。 在项目前期，出租人必须对项目的整体现状和未来进行全面的科学评估，包括对未来市场需求变化和项目盈利能力的预测，以及对承租人未来租金偿还能力的评估。 最终选定的项目应确定其预期回报率，以确保出租人能够收回租金；

(2)灵活的租赁设计。 在计算租金时，应结合项目的正常现金流和项目运营期间可能存在的风险，确保最终租金能够顺利收回；

（3）监控项目运营期间的财务状况。 在项目运营期间，出租人应按期监控项目的运营和财务状况。 如果承租人不能按时偿还租金，必须查找原因并进行分析，确定是项目真实客观经营状况还是承租人的信用风险。 防止承租人利用信用风险故意拖欠租金或不偿还租金。

项目融资租赁的参与主体和实施阶段较多，运作模式也相对复杂。 通常，项目融资租赁的参与者除出租人和承租人外，还包括参与租赁项目建设的设计承包商、施工承包商、监理承包商、设备供应商以及参与贷款融资的银行等金融机构。 其实施阶段主要包括项目融资建设、租赁和移交三个阶段。

11、结构化参与融资租赁情况

这是一种以推广为主要目的的新型融资租赁形式。 它吸收了风险租赁的部分经验，是结合行业特点新开发的租赁产品。 主要特点是：融资不需要担保，出租人由供应商组成； 无固定租金协议，但融资回收率根据承租人现金流折现计算； 因此，没有固定的租赁期限； 出租人除租赁收入外，还通过参与经营一定年限而获得营业收入。

它包括三个阶段：注资、偿还租金和回报。 注资阶段注资方式与常规融资租赁注资相同； 在偿还租赁阶段，项目现金流量按照一定比例在出租人和承租人之间分配，例如70%分配给出租人用于偿还租赁。 ，30%由承租人保留。

回报阶段是指在抵销全部租赁成本后，出租人在一定时期内享有资本回报，回报率按照现金流量比例提取。 回收期结束时，租赁物的所有权从出租人转移至承租人，整个项目融资租赁结束。 结构化参与融资租赁类似于我们熟悉的BOT方式。

12、销售租赁

制造商或流通部门通过其拥有或控股的租赁公司利用融资租赁来推销其产品。 这些租赁公司依靠其母公司为客户提供维修、保养和其他服务。 出卖人和出租人实际上是一家公司，但属于两个独立的法人。

在这种销售式租赁中，租赁公司充当融资、贸易和信贷的中介机构，独立承担租金回收的风险。 通过综合性或专业化租赁公司采取融资租赁，与厂家合作推广产品，可以减少厂家应收账款和三角债的发生，有利于分散银行风险，促进商品流通。 例如：开发商将竣工验收后的商品房直接出租给买方，并同意买方在租赁期内向开发商支付租金。 租赁期满后，买受人将取得租赁房屋的所有权。 开发商租赁房产产生的稳定现金流，可以通过证券化或转让给商业保理公司收取租赁期内的全部租金，从而达到出售房屋的商业目的。

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