手机供应链有多惨？上半年利润暴跌，手机销量8个季度下滑

手机供应链有多惨？上半年利润暴跌，手机销量8个季度下滑

聪明的东西

作者 | 周艳

编辑| 云鹏

全球智能手机市场出货量连续八个季度下滑，手机厂商和供应链企业急需一针强心剂。

多家市场研究机构发布报告显示，今年上半年智能手机市场出货量降幅收窄。 京东方、舜宇光学等部分手机供应链巨头出货量有所增加，关于智能手机市场复苏的舆论持续发酵。

但是，这是事实吗？ 据《华尔街日报》报道，由于智能手机市场低迷，高通手机芯片业务出现下滑，正计划新一轮裁员。 与此同时，移动芯片厂商面临中低端产品“清库存”问题，有望掀起新一轮裁员潮。 价格战的开始。 索尼预计，手机市场最早要到 2024 年才会开始复苏。

今年上半年，手机供应链企业的业绩并不乐观。 智东西梳理31家核心公司上半年业绩后发现，有18家公司上半年净利润同比大幅下滑。 九家公司报告亏损。 人们期待已久的手机市场复苏尚未真正到来。

与此同时，手机市场仍面临去库存、终端销售疲软的问题。 智东西从供应链获悉，今年上半年国内外电子产品总需求均呈下降趋势。 1-2月，受客户去库存需求影响。 虽然3月份逐渐好转，但整体偏弱的趋势短期内仍难以改变。 不少手机经销商也向智东西反映了此事。 本应是销售旺季的7月，由于补贴疲软，销售情况依然不如6月。

通过对手机市场的深入分析，我们发现，虽然关于手机市场复苏的舆论持续发酵，但从手机供应链的财报来看，整体疲软的趋势依然难以改变。在短期内。 在这个动荡的世界里，行业有哪些重要的趋势和变化，巨头们对行业的发展趋势有何判断？

1、出货量降幅收窄，手机厂商上调出货目标，市场复苏舆论持续发酵。

最新报告显示，2023年第二季度全球智能手机市场衰退速度有所放缓。同时，另一家市场研究机构IDC的数据显示，第二季度国内智能手机市场出货量也在收窄。四分之一。

2022年Q2-2023年Q2中国智能手机出货量及增速，来源：IDC中国

与此同时，不少手机供应链厂商今年第二季度出货量有所增加。

不仅如此，今年6月，华为还上调了2023年的手机出货量目标。产业链分析师表示，这意味着华为对公司2023年下半年的出货量充满信心。

随着手机厂商上调出货目标，供应链企业也看好下半年手机市场，正在加大手机零部件的生产。

京东方预计该公司全年面板出货量将达到1.2亿片。 在多家机构投资者的调查中，京东方还透露，今年上半年，京东方灵活出货量首次突破5000万片，同比增长近80%。 这意味着，下半年，京东方计划出货7000万片面板。

秋钛科技和舜宇光学管理层均对2023年下半年手机摄像头模组产品的出货量持乐观态度。秋钛科技也给出了手机摄像头模组业务将较上季度复苏的预测。

求台科技对未来五年智能手机市场增速的预估，来源：求台科技官网

舜宇光学今年6月公布手机摄像头模组及镜头出货量，其中手机摄像头模组出货量约为5200万片，同比增长29.3%。

舜宇光学2023年6月手机摄像头模组出货量，来源：舜宇光学官网

新伦新材料在公告中还强调，2023年消费电子市场有望随着国内经济的复苏而回升，下游厂商补货需求预计下半年释放，出货量3C铝塑膜的前景预计相对乐观。

此外，在国家政策层面，今年7月20日，国家发改委等部门发布了《关于促进电子产品消费的若干通知》，随后7月31日，国家办公厅发布了《关于促进电子产品消费的若干通知》。国务院转发国家发改委《关于恢复和扩大消费的若干措施》，该措施强调：继续把恢复和扩大电子产品消费放在首要位置。

《促进电子产品消费若干措施》的通知，来源：政府官网

总体来看，今年上半年智能手机市场“严寒”状况有所好转，不少手机厂商和供应链企业纷纷上调了出货目标。 加之国家政策的出台，有关“手机市场正在复苏”的舆论逐渐发酵。

2、18家供应链企业净利润同比大幅下滑，万众期待的市场复苏仍需时日。

但智能手机市场能否回暖以及何时回暖？ 目前仍然是一个很难回答的问题。

智东西盘点了已披露2023年上半年业绩预告的30家手机供应链企业的财务数据。2023年上半年，亏多赚少仍将是主旋律。

2023年上半年智能手机供应链企业净利润，智喜喜图

目前，这31家公司中，有18家净利润同比下降。 5家公司归属于母公司净利润下降幅度超过100%，7家公司下降幅度在70%-90%区间。

从业绩预告来看，邱钛科技、舜宇光学、歌尔光学、瑞声科技等多家公司指出，终端市场销量低于预期是影响业绩的主要原因。

求台科技指出，智能手机需求低迷导致上游镜头模组销量同比下滑。 作为中游相机模组制造商，秋台科技本身从事代工业务。 技术壁垒不深，价格溢价有限。 销售额下降对公司净利润影响较大。

从数据来看，求台科技今年上半年手机摄像头模组销量总计1.67亿片，同比下降20.8%。

此外，去库存也是影响手机供应链企业业绩的主要原因。 今年1月，威尔在公告中表示，公司2022年第四季度库存水平已大幅下降，但消费电子市场需求仍低于预期，供应链企业去库存压力持续加大上升，导致价格竞争。 随着形势恶化，公司部分产品的可变现净值预计将进一步下降。

不过，值得注意的是，今年二季度，上市手机企业业绩普遍好于一季度。 这一点在市场研究机构提供的数据中也得到了验证。 今年第一季度，全球智能手机出货量约为2.698亿部，同比下降13%； 第二季度，全球智能手机出货量约为2.582亿部，同比下降10%。 正如市场研究机构所言，第二季度全球智能手机出货量较第一季度放缓。

针对今年下半年的手机市场形势，智东西在与手机经销商沟通的过程中了解到，目前暑假期间，智能手机市场销量并不乐观，势头不减。第三季度手机市场呈现疲软趋势。

IDC、IDC等市场研究机构普遍认为，智能手机市场整体疲软的局面短期内仍难以解决。 但随着零部件价格上涨和渠道库存水平下降，智能手机供应链的订单和利润将会回升。

总体来看，已发布业绩预告的31家手机供应链企业中，有9家陷入亏损，18家净利润大幅下滑。 万众期待的手机市场复苏尚未到来。 与此同时，虽然手机厂商、供应链企业、市场研究机构都看好下半年手机市场，但距离手机市场彻底恢复健康还有很长的路要走。摆脱目前的弱势局面。

3、价格战进入屏幕、摄像头领域，手机供应链企业加速“摆脱”对手机的依赖。

在智能手机市场的“寒冬”下，手机供应链企业净利润下滑或许在所难免。 在复苏之前，对于整个行业来说，这31个半年财务业绩预测的更大意义可能是供应链企业未来会怎么办？

在屏幕显示领域，虽然2023年智能手机整体出货情况并不乐观，但智能手机端柔性产品渗透率持续大幅提升。 但由于低端市场低价竞争，各公司相关业务盈利能力虽有所改善，但仍持续承压。

京东方2023年上半年OLED业务情况，来源：京东方官网

面对“屏幕价格战”，京东方提到下一步将继续聚焦高端需求。 维信诺还在财报中表示，将为领先客户的旗舰手机提供产品，以配合中高端机型的上市计划。 。

同样担心“价格战”的还有摄像头模组领域。 舜宇光学在财报预告中提到，目前智能手机摄像头呈现规格和配置降级的趋势。

事实上，去年以来，不少业内人士也提出了这一观点。 对于镜头供应商来说，“规格减规格”最直接的压力是产品出货量大幅萎缩、单价同比大幅下降。

去年，手机上游供应商接受采访时表示，在手机ODM项目中，为了获得更多的市场份额，手机镜头厂商甚至用低于成本的价格来抢订单。

甚至有业内人士直言，目前中低端手机镜头单价已经见底。 在高端市场，如果手机镜头高端产品不升级，高端镜头市场可能存在价格战风险。

针对上述情况，秋台科技在财报中提到，预计今年第三季度，旗舰机型将在镜头规格上获得升级，包括潜望式镜头和光学防抖镜头。

手机摄像头模组中短期发展机会，来源：求台科技官网

此外，值得注意的是，多数手机供应链企业呈现出明显的“摆脱对手机依赖”的倾向，进一步向智能汽车、VR/AR、智能家居等新方向拓展。

以面板厂商为例，目前领先厂商开始拓展汽车业务、专业显示等业务。

京东方指出，液晶显示器方面，目前产品价格不断上涨的同时，主流应用领域下游备货的需求也在释放。 智能座舱、AR/VR、折叠等创新应用领域需求稳步增长，产线利用率合理上升。 促进公司业绩提升。

这也体现在京东方的业务布局上。 从公开信息可以看出，京东方目前已与全球100多个汽车品牌合作，并正在加速布局驾驶员监控系统（DMS）领域。 据市场研究机构Omdia数据显示，2022年京东方车载显示器出货量和出货面积将位居全球第一。

深天马在业绩预告中还指出，公司非消费业务目前在车载及专业显示（工控、医疗、智能家居、人机交互等细分领域）稳步发展。 深天马还向投资者透露，公司目前正在投资建设8.6代线、新建显示模组生产线、LTPS生产线，全力支持汽车业务的发展。

还有其他手机供应链厂商瞄准汽车领域。 凌逸智造提到，今年上半年业绩增长的主要原因是与国内外汽车领域、清洁能源领域客户的业务合作。 德赛电池目前正筹划推进储能电池和SIP（系统级）封装项目。

相机模组制造商正在关注XR领域的无限可能。 舜宇光学表示，目前对XR设备镜头的强劲增长势头保持乐观。 这与其XR规模红利有很大关系。 舜宇光学2022年年报数据显示，公司AR/VR业务实现营收20.6亿元，同比增长53.5%。

舜宇光学2022年年报VR/AR业务情况，来源：舜宇光学官网

今年5月，市场研究机构预测，到2025年，XR设备的出货量将从2022年的1800万台跃升至1.1亿台。 按照每个终端平均配备10个摄像头计算，XR摄像头的出货量将达到11亿个。

除了舜宇光学之外，欧菲光、瑞声科技、联创电子、邱钛科技等目前也都在“押注”XR领域。

不过，值得注意的是，一向被誉为“VR/AR领域领先者”的歌尔在业绩预告中并未提及XR。 但近年来，该公司有意通过制造VR/AR产品来摆脱对苹果的依赖。

这也可以从公司的业务占比上看出。 VR/AR、智能穿戴、智能家居、游戏等智能硬件业务已经超越了曾经占据主导地位的智能音响业务。 2022年全年业务占比达到60.14%。

总体而言，这些供应链企业在面临价格战的困境后开始布局高端产品，同时也通过其他领域的业务获取利润。

结论：手机市场短期内无法走出寒冬，多元化产业布局成为供应链企业的“新药方”。

从今年上半年31家手机供应链企业公布的财报来看，手机供应链企业整体净利润仍呈现同比下降趋势，万众期待的“复苏”智能手机市场的“危机”并没有发生。 虽然多方预测下半年手机市场将会复苏，但从供应链企业和经销商的反馈来看，手机市场要彻底摆脱目前的疲软局面，仍需要一段时间。

分析31家手机供应链企业的业绩预测可以发现，手机零部件厂商正在经历一场激烈的低端产品“价格战”，这直接影响到各家企业的净利润。 京东方、维信诺等龙头厂商开始进一步布局“高端市场”。 与此同时，这些手机供应链企业呈现出强烈的“摆脱对手机依赖”的倾向，多元化的产业布局或将成为他们盈利的“新药方”。