财报透视：猎豹移动成长启示录

财报透视：猎豹移动成长启示录

指导

在2015年的财报中，猎豹移动展现了超强的爆发力和俘获战机的能力。 它已经具备了平台型企业的能力。 不管猎豹移动的未来是否完美，我认为它为无数中国互联网公司乃至初创企业打开了一扇不同视野的窗口。 在人们面前，是一片更广阔的草原。

程凌峰去年写了一篇《浮生豹变》，写得还算形象。 但是包括我在内的一些媒体人并不以为然，认为标题太大了。 因为猎豹虽然成长的很快，但是它的整体体量确实有限。 即使“豹变”，短期内也很难从工具公司突变为平台公司。

但是，一年后，该公司已经充分证明，它具备成为一个巨型平台所需的条件。

16日晚间，猎豹移动（纽约证券交易所股票代码：CMCM）公布了2015年第四季度财务报告及年度财务报告。 一季度总营收11.33亿元，海外营收猛增343%； 受益于海外业务和国内移动广告收入的增长，移动收入占比超过70%，同比增长261.8%； 2015年实现总收入36.84亿元，同比增长108.9%，连续五年增幅超过100%。 受惠于此，猎豹移动美股上一交易日涨幅超过6%。

“我很高兴猎豹终于证明了中国领先世界。猎豹不再是一个公司的名字，而是一种模式。越来越多的创业者或创业公司觉得猎豹模式是可行的。、事实上，这是对我们本质的肯定。” 在财报分析师会议上，猎豹CEO傅盛表示。

随后他分析了目前业界抄袭猎豹模式的两条路径，表达了一丝不屑。 如果是在2015年之前，我肯定会认为他只是年轻，而现在我开始修正对他的看法：不管它的未来是否完美，我认为它为无数中国人打开了不一样的图景互联网公司甚至初创公司的窗口。 在人们面前，是一片更广阔的草原。

让我们来看看猎豹的成长启示录。

1个

的前世今生：从工具到平台

如果六年前有人告诉你，这家被巨头折腾过的公司，会在杀毒以外的领域建立自己的生态，你会相信吗？

如果三年前有人告诉你，一家公司可以通过一款清洁应用程序实现全球化上市，你会相信吗？

猎豹抓住这个机会，全力以赴，聚焦单点，形成有效突破。 在动物界，它是一种非常有爆发力的动物。 它是陆地上最快的动物，时速可达115公里，加速度惊人。 成年猎豹可以在4秒内达到每小时100公里的速度。

不过它体力不佳，无法长时间追逐猎物。 如果它不能在短距离内捕捉到猎物，它就会放弃并等待下一次攻击。

用这种动物来形容猎豹公司再准确不过了。

这真是一家非常急躁的公司，短短几年经历了三个转型； 不过，这还真是一家爆发力很强的公司，每次找准目标就猛冲过去，没有一个失败。

2008年，当傅盛无奈放弃保安的辛苦工作，一气之下离开360时，可能没有人想到——包括他自己，但短短6年时间，他领导的公司将能够在纽约与 360 竞争。 于是，成为了老东家眼中最大的敌人。

2010年，傅盛带着自己创办的可牛与金山安保合并时，后者就是这样一家垂死的、没有斗志的公司； 谁能想到，当所有的阻力最终整合起来，更名为金山互联网（2014年3月下旬更名为“猎豹移动”）后，这家全新的公司却面临对手360的重重打击，最终从“小金山”转型360”成为全球第一的移动工具平台，从而杀出自己的血脉。

那一年，天使投资人雷军说，你要做一个10亿美元的公司。

也是在那一年，不知如何生存的猎豹开始了从传统杀毒软件公司向互联网公司的第一次转型。

当时，傅盛和猎豹移动在国内外陷入困境。 在这样的情况下，傅盛启动了这家传统软件公司的“互联网化”改造项目。

首先，为了表明向互联网转型的坚定态度，金山毒霸宣布永久免费。

在付盛看来，金山毒霸是一款有十几年历史的付费产品。 把付费产品变成免费产品，其实就是打造一系列产品，帮助其完成一个三级火箭（金霸王客户端——浏览器-网站导航）模型，从而完成金霸王从收费模式的转变到免费模型。

2011年下半年，金霸王的会员收入一路下滑。 毒霸的日活跃会员从800万迅速下降到几十万，公司收入每年下降40%。 虽然当时毒霸也在推导航，但是没有基础，这个基础只能是浏览器。 因此，猎豹移动第一时间做出了做浏览器的决定。

整个团队对他极度不信任，但愿意为一个共同的目标赌一把，这也让猎豹移动的研发团队基本活了下来。

随后，傅盛带领新合并的团队进行大刀阔斧的改革。 傅盛认为，我们应该专注于一个极简的目标——将金刚霸做成“10兆大小，10秒安装，10兆内存”。 这就是当时的“三十条”。 因为速度极快，傅盛的团队当时灵光一闪，想到了一个名字，叫做“猎豹版”。 事实上猎豹清理大师和金山手机卫士，这也是公司一系列命名和定位的开始。

那一年，傅盛带领新合并的团队，第一次抛弃了本地病毒库，做出了“第一款纯云杀毒软件”。 同时推出“看电影不中毒”和“网购敢付”两大卖点，引领了当年安防行业的革新。

“这让公司在生死存亡的过程中，开辟了一个看似很小但非常重要的基金会。当时比较出名的瑞星和卡巴斯基，用户量远比毒霸多。那一代公司中，只有猎豹一家移动真的有了生命，而且不仅有了生命，而且还在谋划更大的发展。” 谈到做毒霸的意义时，傅盛是这么说的。

2012年6月，“猎豹”浏览器横空出世，成为猎豹移动转型的关键一环。 2012年底推出国内首款双核安全浏览器，因火车票“抢票插件”被铁道部约谈。 最受欢迎的浏览器。

由于猎豹浏览器的强势崛起，猎豹移动的整体营收也开始攀升。 招股书显示，猎豹移动2012年实现盈利，公司2013年营收7.499亿元，同比增长160.4%； 净利润为0.62亿元，同比增长532.6%。 其中，来自电子商务平台、搜索引擎和广告销售的网络营销服务收入分别占2012年和2013年总收入的73.8%和81.7%（2011年为17.1%）。

2014年Q1，公司总营收为3.157亿，与2013年上半年营收基本持平。

“网站导航与浏览器的结合，为我们打开了一个新的局面。网站导航的流量在两年内增长了10倍以上，使金霸王、猎豹浏览器、网站导航形成了一个重要的体系。我们整个业务PC端的线正在走向成熟。” 傅盛表示，近两年猎豹移动的营收年增长率超过120%，是金山杀毒收费时公司最高营收的3倍多。 上顶级公司的列表。

凭借互联网平台产品浏览器和相应的网站导航盈利模式，猎豹移动完成了从传统安全软件厂商向互联网公司的快速转型。

“我们终于从一个只会做一件事（砸锅卖铁做毒霸）的穷白公司，变成了一个可以并行做两件事的公司（安全+浏览器）。我们也终于开始了从一个非常简单的公司开始成为一家很酷的公司。 傅盛说道。

在成功转型为“互联网公司”的同时，这只不安分的豹子也在同时做好几件事。

或许是为了刻意避开当时老东家的地盘，壮大死对头360，傅盛总想得比别人多一点。 这也让他提前开启了“移动+出海”的二次转型布局。 时间和第一次Sync差不多。

早在猎豹浏览器诞生之前，傅盛就敏锐地意识到移动互联网潜在的爆发力。 2011年上半年，各公司的手机产品还未发力，傅盛却带队在珠海做手机卫士，提前布局移动互联网。

真正移动端战略的确定，得益于金山电池医生的成功。

“我们用了一个网站产品经理，一个开发程序员，半个美术设计师，推出了 ，这是一个只投入了三个人的产品，没有一分钱推广，是昙花一现。在很短的时间内，它已经超越了我们多年的老对手——这是我们第一次在单一细分市场领先他们。同时， 在 50 多个国家/地区的下载量排名工具榜首，并且各项指标超越竞争对手。” 傅盛回忆道。

次年9月，猎豹移动发布战略性手机应用——CM猎豹清理，迅速成为安卓用户必备的清理工具。 CM让猎豹移动拥有了全球第一的软件，不仅是第一的清理软件，更是全球用户数最多的工具软件。

CM也证实了傅盛的“单点突破”理论。 他认为，在移动互联网时代，除了从边缘切入意外，还需要找到单点突破口的力量。 如果你想在单点上找到你的突破点，在边缘的单点上找到你的落脚点，并以别人无法投资的方式进行投资，你可能会找到不同的机会。

此后，猎豹移动广州研发中心成立，推出手机助手业务，旨在将庞大的PC资源转化为移动资源，将PC用户转化为移动用户。 2013年6月，猎豹移动工具再添一员——猎豹浏览器手机版，同时推出安卓版和两个平台版，提供全网最全面的视频源支持，首创一键点击下载支持离线观看。 发布当天下载量超过40万次，在免费应用榜单中排名第六。 目前，猎豹手机浏览器已独家推出手机抢票功能。

猎豹移动与其他公司不同的是，它在海外和国内都拥有大量的用户。 无论是国内企业出海，还是海外企业进入中国市场，猎豹移动都将成为“贸易的中介桥梁”，这是公司的定位。

截至去年6月30日，猎豹2015年第二季度财报显示，其海外收入占总收入的50%，移动收入占总收入的64%。 移动端收入同比增长634%，海外收入同比增长1832%。

猎豹已成功完成向移动和海外的转型。

尽管猎豹在全球范围内提升移动和海外业务能力方面再次交出了一份不错的答卷，但他们仍然不满意。

此时，猎豹的移动变现能力还不够，而在海外，通过移动广告变现用户价值并不新鲜，也更容易操作。

就这样猎豹清理大师和金山手机卫士，这只豹子开始瞄准业务全球化布局，这也是它的第三次转型。

这个转变有几个关键点。 每一步猎豹都只比对方快一点点，但却占据了绝对的优势。

第一个关键点，就是利用巨人来争夺孵化出来的新猎豹。

自身建设固然重要，与外界联合的力量也不容忽视。 正因如此，猎豹目前正在深化与全球互联网巨头的战略合作。

目前，猎豹移动是全球最大的合作伙伴，广告商可以通过FAN在猎豹移动产品中投放广告。 此次合作，使得猎豹在没有庞大销售队伍的情况下，成功实现了全球业务布局。 此外，猎豹还加强了与谷歌、腾讯等全球互联网公司的合作。

事实上，拥有大量用户的猎豹正越来越受到像华夏这样试图在移动广告领域一争高下的巨头们的青睐。

去年3月，猎豹移动CEO傅盛作为全球重要战略合作伙伴，受邀参加在美国旧金山举行的全球F8峰会，并发表重要讲话。 在Q1财报电话会议上，首席运营官谢丽尔·桑德伯格还专门以猎豹为例。 此外，它还在加强与猎豹的合作。 一方面，利用平台优势为猎豹获取更多全球用户。 另一方面，它也借用猎豹的优质海量用户来丰富自己的流量。 起床并寻找更多获利方式。

据市场调研公司数据显示，2015年，谷歌和谷歌将以690亿美元的规模共同占据全球移动广告市场的一半以上。 谷歌目前领先市场，市场份额为35%，但增长速度更快。

今天的更像是一个年轻的谷歌，拥有快速增长和令人羡慕的利润率。

可以肯定的是，随着大量用户的积累，以技术为后盾的大数据分析能力的提升，以及全球视野的开拓，猎豹在移动广告领域的实力将更加强大，也将更加更受豪门青睐。 如何携手全球互联网巨头，拓展世界版图，也是猎豹未来需要思考的课题。

因此，在实现用户全球化后，猎豹开启了全球化进程2.0时代——构建业务全球化。 这也成为猎豹成功转型的第二个关键点。

去年四季度，猎豹海外营收6.16亿元，同比增长343.1%。 海外收入的增长主要是由于公司海外移动广告收入的持续增长。 海外收入占总收入的54.4%，移动收入占76.7%。 超过一半的海外收入意味着猎豹成功地构建了业务全球化，而猎豹移动也证明了中国企业也有能力实现大规模的海外收入。

今天，当猎豹移动发展到几千人、多条业务线的准巨无霸时，这位昔日的“棋局”参与者正逐渐成为掌控局面的人。

随着昔日的行业龙头被巨头收购，触手可及的Play进入中国，新的流量分布秩序正在重新建立。

成为广点通最大外部流量来源和前三大流量渠道的猎豹，终于有了成为“全球第三大流量渠道”的资本； 同时，庞大的海内外流量也决定了它能够成为市场上最特别的那一款。

只有用户全球化、产品全球化、品牌全球化、业务全球化，才能称得上全球化的移动互联网企业，而“先全球化，后本土化”成为新时代中国企业出海之道。 在实现用户产品全球化后，目前的猎豹正处于海外本土化阶段，在美国、西欧、印度等市场设立分支机构，发展合作伙伴和销售渠道，布局全球人才。

拥有庞大的用户和流量，猎豹立志成为全球移动互联网平台。 在工具和安全领域取得领先后，目前正在横向扩展其产品矩阵。 探索高水平的产品方向，在16亿设备之间建立连接后，将为全球用户提供精准优质的内容和服务。

于是乎，第三个重点也被猎豹牢牢抓住了——开始在工具产品之外加强内容产品的建设。

在内容方面，猎豹保持了其一贯倡导的“All In”和极简的产品理念，利用独特的技术积累，将一款生命周期短的极简游戏转变为生命周期长、生命周期长的游戏和方法。 非常优质、适合全球运营的重度游戏，变成了更好的游戏。

以美国市场为例，去年下半年发布的明星游戏产品《钢琴块2》占据了美国“双平台”（包括IOS和Play）游戏榜单的第一名。 在所有应用排行榜中，猎豹移动位列总榜第三，仅次于和。

像《钢琴块2》这样的轻度手游，赚钱少，生命周期长。 没有哪个大公司愿意投入大笔资金来做。 都是草根团队抄的，没什么新意。 与草根球队相比，猎豹可以算是一支正规军。 投资一支优秀的团队专注于这款游戏，就有爆款的可能。

正是因为猎豹“深夜突袭”的打法，使得它在很多不擅长的领域取得了难以想象的成绩。

2个

决战新风口：移动营销平台

如今，正在第三阶段再次转型的猎豹，开始全面发力移动广告平台，除了分销入口外，还有大数据战略和内容战略支撑。

在构建了强大的工具和安全移动产品矩阵并获得大量用户后，猎豹自2015年以来通过自研和战略投资，大力拓展以内容为中心的产品新领域。

以猎豹的《钢琴块2》为例。 自去年7月发布以来，这款轻游戏产品就一直立于不败之地。

根据全球知名应用分析公司App Annie发布的最新报告显示，截至目前，《钢琴块2》在117个国家的App Store、146个国家的游戏榜单、街机游戏榜单中均排名第一。 148个国家。 155个国家单曲第一，音乐游戏榜单第一。 此前，《钢琴块2》曾入选Play“2015年度最佳游戏”，并在英国、法国、德国、俄罗斯、巴西、墨西哥、中国台湾等87个国家和地区斩获Play“2015年度最佳游戏”称号。香港。 “排行榜。

这意味着，以工具产品起家的猎豹移动已经跨入了全球顶级游戏发行商的行列。 尤其是在全球难度最大的三个国家——美国、日本（号称“洋游戏坟墓”）、韩国，《钢琴块2》更是登上了总榜首。

《钢琴块2》不仅征服了整个世界，更重要的是帮助猎豹拿下了iOS的位置，开辟了新的战场，打消了外界长期以来对猎豹在安卓单一平台影响力的质疑。 未来，随着猎豹在轻游戏领域的探索，《钢琴块2》可以帮助其形成全新的游戏产品矩阵和高黏度的音乐产品平台，从而推动其内容战略的升级。

“内容是驱动用户活跃度的核心，未来我们将继续加强优质内容建设，提升用户活跃度，深化战略联盟战略，为成为全球领先的移动互联网平台公司而不懈努力。” “ 傅盛说道。

如果说工具产品是猎豹移动进军全球市场的入口，内容是猎豹移动的核心，那么大数据战略就是猎豹移动的制高点。

因此，在拓展新版图的同时，谁占据了新的高地，谁的视野和资源就比谁更广阔。

对于一个成熟的公司来说，洞察用户需求远比知道他们擅长什么重要。 大数据成为未来产品战略和商业实现的基础。

猎豹的研发大数据分析能力是有目共睹的。 此前，猎豹接手雅虎北研团队，目的是补足大数据分析能力，精准分析用户游戏需求，更高效地发布游戏。 玩家喜欢什么样的游戏？ 玩家在什么时间段玩游戏？ 欧美玩家的游戏习惯有哪些不同？ 我们可以从猎豹移动庞大的用户数据中找到答案。

当其他公司的国际化进程还停留在简单的获取用户和流量变现阶段时，猎豹的这一系列动作暗示着它已经将大数据作为公司战略的核心。

如果不是通过对Play关键词搜索的调查，猎豹就不会发现用户搜索“清洁”的次数远超其他关键词，也就没有后来的——Clean，顺便说一下我是一个电池医生，在没有任何推广的情况下，产品的增长速度远远超过电池医生。

也正是通过近6个月“默默发财”的积累，猎豹全球下载量突破1亿，日均活跃用户突破5000万，长期占据Play全球工具前列列表。

去年，猎豹移动加速布局大数据和移动广告领域：通过获取海量用户授权信息，挖掘用户最真实的底层行为，猎豹移动开始从移动工具公司向移动广告平台转型。 公司通过全球收购与投资布局、人才储备、与海外团队的核心技术合作等方式推进大数据战略。

除了与腾讯、雅虎等巨头合作分发优质流量外，猎豹在2015年最大的变化是发布了自己的全球移动广告平台，目标是成为整合广告主的移动广告技术，应用程序发布者和开发者。 平台。 同时，猎豹也在提升数据分析能力，通过技术手段为用户提供最有用的信息和更精准的广告投放，为广告主实现最具性价比的广告投放效果。 付盛说：“大数据是一种手段，一种方法，最终目的是实现移动广告的商业化。”

因此，数据分析是猎豹移动未来成功的关键。 找到更相关的内容，无论是游戏、照片、音乐还是广告，都可以改善用户体验并为广告商带来更好的回报。 使用超过100个用户属性和超过100,000个关键词对用户进行画像； 同时，提升数据分析能力，帮助广告主在平台上更精准地定位和重定向目标受众； 此外，猎豹还开发了一些工具来帮助广告商测试、衡量和改进广告投放。

猎豹移动将在美国硅谷建立大型研发中心，吸引更多全球人才加入。 目前，它在全球拥有 1,400 多名研发人员。

移动互联网时代，用户是第一竞争力。 谁在全球范围内拥有大量用户，谁就抢占了全球化的制高点。 接下来，开始寻找顶级合作伙伴，下潜进一步夯实全球化的基础。

猎豹开始开拓新的道路。

目前，猎豹已完成全球用户平台建设，用户安装量近20亿，6亿移动月活跃用户中超过70%来自以欧美为主的海外市场。 移动广告业务引擎的建立，也让猎豹迅速成为中国第一家实现大规模海外销售的互联网公司。

在PC互联网时代，华为等中国企业开拓国际市场必须先“本土化”，再“全球化”。 猎豹完全不同。 本地团队，与本地合作伙伴合作，建立本地销售渠道等。目前，猎豹在建或成立的海外办事处已超过10个。

以美国市场为例，早在2015年Q3，猎豹在全球就有近6亿移动月活跃用户，其中74%来自欧美市场。

2014年，猎豹移动在美国设立了第一家办事处。 目前，它已在旧金山、硅谷和纽约设立办事处，拥有约50名员工。

猎豹还通过与世界知名巨头公司的合作，不断提高市场渗透率。 2016年1月，由猎豹移动与中国高新技术创新大会联合举办的2016年大会在美国旧金山召开，腾讯、雅虎等互联网巨头的全体高管出席。 这也是中国互联网企业首次以美国为主场举办发布会。 一方面，这表明猎豹移动在美国市场乃至全球的发展势头迅猛； 重要角色。

此外，猎豹还通过与美国顶尖大学的合作，加强了自身的技术研发能力。 去年9月，猎豹移动宣布与卡内基梅隆大学建立合作伙伴关系，共同研发基于大数据的创新移动广告技术，进一步提升猎豹移动产品的用户体验，提升广告效果。

不久前，原“硅谷华人科技领袖”高级副总裁范成功（Fan）加盟猎豹出任首席技术官，这也被认为是猎豹加速在硅谷业务扩张的重要举措。美国。 范成功将负责领导公司的全球研发业务。 未来，他将常驻硅谷办公室，带领团队拓展猎豹移动在美国的市场和影响力。 猎豹移动计划将硅谷打造成继北京之后的第二个全球总部。

以印度为例，猎豹移动在印度多地设立了办事处，并加大了对当地人才的招聘力度。 猎豹移动在印度拥有超过 4000 万月活跃用户。 公司与印度多家大型手机厂商签署战略合作协议，致力于用中国理念助力印度在移动互联网时代快速发展。

猎豹移动高级副总裁Alex Yao表示：“中国投资界一致认为，印度人口众多、经济增长迅速、互联网普及率不断提高，将成为全球互联网市场的下一个增长引擎。” 为抓住这一增长机会，猎豹中国移动计划增加在印度的投资，去年 11 月领投了可穿戴健身设备制造商 GOQii 的 1200 万美元融资。

猎豹移动计划在未来两年内在印度完成至少20笔投资交易，并与当地企业合作，扩大在印度的业务。

正如傅盛所说，中国已经成为移动互联网的高地，有机会把产品推向世界，推动全球移动互联网产业的快速发展。

“2015年，我们圆满完成了公司的战略目标。未来，我们将进一步拓展公司的移动业务和海外业务，力争将猎豹打造成全球领先的持续增长和盈利的移动平台。”付盛said : "We will to use tool as the entry point to users. On top of this, we will make full use of 's in big data and build -based into to the user of . .”

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