密集发射，卫星互联网蓄势待发，离商业化还有多远？

密集发射，卫星互联网蓄势待发，离商业化还有多远？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的韭菜

最近的话题从地上的新能源汽车到天上的星星不等。 是的，我们今天要说的就是最近获得资助的卫星互联网。

卫星互联网板块最近非常活跃。 中星（）和诚昌科技（）直接涨停，主打T/R芯片的震磊科技（）也进入量产阶段，持续交付，喜讯不断。

那么今天，我们就一起走进这条炙手可热的赛道，抬头看看未来属于谁。

1. 一张画到最后的蓝图？

作为继固定通信网、移动通信网之后的新兴信息通信基础设施，也是众多通信玩家关注的方向之一。 2020年4月，卫星互联网首次被纳入“新基建”范畴。 这也是一个非常具有里程碑意义的事件。 社会资本助力中国航天事业进入商业化时代。 比如最近，高层到华星网络调研，提出要打造一家跻身世界前列的卫星互联网公司。

一般来说，新兴产业离不开顶层设计的支撑。 在本月初发布的官方文件中，卫星互联网设备和功能虚拟化设备正式纳入入网许可管理。 放眼全球，欧盟明年还将建设具有“卫星弹性、互连和安全基础设施”的卫星互联网系统，投资额为60亿欧元。 这个惊人的数字也表达了欧洲对这条赛道的看好。

在这条赛道上跑得最快的无异于马斯克的星链系统，它已经发射了 3000 多颗星链卫星，包括不再使用的原型机和测试设备。 这还不算什么，最让人意外的是，CEO最近透露，今年有望开始盈利（其实去年一季度就已经有正现金流了）。

这让笔者着实羡慕不已。 在这条赛道上耕耘的国内玩家，绝大多数还没有看到盈利的影子。 以卫星制造为例。 据专业投资报告，我国量产后的卫星预计制造成本为每颗卫星429万美元。 如果你不知道，我告诉你，未来单颗卫星的制造成本有望低于50万美元。 这确实是一个数量上的差距。 后者虽然具有规模效应，但国内厂商在研发、材料、工艺成本等方面还有很长的路要走。

此外，火箭发射成本高也是卫星互联网应用的障碍之一。 火箭回收是降低成本的关键措施，这里就不多说了。

2.资源稀缺，先到先得

如果我们打开卫星互联网的产业链，你会发现它涵盖了很多领域，从上游卫星制造、卫星发射和网络建设，到三大领域（通信、导航、遥感）的应用互连星空，根据专业机构预测，三年后我国卫星互联网规模有望达到520亿元，复合增长率超过10%互连星空，市场前景依然可观。

卫星互联网产业链

那你可能会想，卫星互联网行业最重要的是什么？ 笔者认为，与铜矿、铁矿一样。 未来资源稀缺是行业最明显的标签。

对于终端用户来说，低轨卫星（轨道高度300-2000公里）重量轻、体积小，更换具有成本优势，也让商业化更有可能。 然而，地球的近地轨道资源是有限的，这是公认的。 许多专家表示，近地轨道只能容纳6万颗卫星。 并且目前的Ku和Ka频段逐渐饱和。

用于卫星通信的无线电频率

从笔者对各国卫星部署情况的统计来看，2030年近地轨道几乎没有可用空间，因此抢先一步，抢占先机显得尤为重要。

近地轨道卫星情况

因此，中国球员也一定是早起的鸟儿。 就在三年前，我国星网公司申请了“GW”星座计划，卫星总数为12992颗。 按照国际电信联盟提出的发射要求，2023-2030年年均发射量将超过180次，未来5年发射量将超过1700次，这是一个非常可观的数字。

太空“圈地运动”有望在近两年加速。

3、卫星遥感怎么玩

刚才讲了卫星的三大用途。 笔者以卫星遥感为例，谈谈这条赛道的发展前景。

说白了，卫星遥感就是利用卫星观测地球表面，获取大量信息，并对其进行处理、分析、推断的技术。 广泛应用于交通、气象、自然资源等领域。

目前，卫星遥感还处于商业化的早期阶段。 商业卫星数量约占遥感卫星总数的一半。 卫星低轨化是未来的发展趋势。

从目前的竞争格局来看，卫星遥感产业逐渐形成了独特的“国有企业+民营企业”模式。 在传统航天企业积极布局卫星遥感商业商业模式的同时，长光卫星、Orbit()等一大批新兴企业涌入该行业。 但即便如此，能够盈利的遥感玩家确实寥寥无几。

卫星遥感商业模式主要分为轻资产和重资产。 轻资产就像卖软件和服务，“卖照片”（遥感影像产品），重资产当然是直接拥有卫星。

比如拥有72颗在轨卫星、拥有众多下游央企资源的长光卫星，主要采用的是重资产模式。 过去三年半累计亏损12亿元（主要是每年的研发和折旧费用），是最好的。 的指示。

从烧钱到盈利还有很长的路要走。

注：本文不构成任何投资建议。 股市有风险，入市需谨慎。 没有交易就没有伤害。