【观察】手机产业链砍单潮来袭？“急冻”与缓慢增长的曲线

【观察】手机产业链砍单潮来袭？“急冻”与缓慢增长的曲线

大部分企业在一季度实现业绩增长后，进入二季度，手机产业链开始缩减，压力逐渐显现。

这从近期相关上市公司的公告和业绩发布会也可以看出。 全球领先的手机镜头公司大立光电在发布会上透露，预计未来第二季度平均出货价格和整体出货量将出现下滑。

不少上市公司也在业绩预告中指出，虽然3月份已基本实现全面复工复产，但近期下游行业消费意愿降低，将导致公司收入减少。 鉴于全球COVID-19疫情的最新发展，目前尚不清楚今年剩余时间是否会继续对全球经济和终端用户需求产生冲击和不利影响。

不难理解，砍单行为主要与疫情导致的封闭管理措施有关，尤其是国内手机厂商依赖的印度、东南亚等重要战场，且疫情进一步蔓延。并且还没有看到拐点。 光明的前景将对产业链产生影响。

IDC全球硬件组装研究团队研究经理高洪祥告诉21世纪经济报道记者，从第二季度左右开始，海外市场的“冻结”成为削减订单的主要原因，主要集中在核心零部件如PCB板； 不过，对于芯片等半导体产品的需求，手机厂商不敢贸然削减订单，因此仍然在缓慢增长。

安徽某工厂的手机微电机装配线。人们的视野

出现绩效不确定性

订单取消的消息早在一季度末就开始在市场上散布，这与产业链的运行周期有关。

市场此前预测，今年将是行业周期回升的关键一年，这也体现在产业链层面。 受益于2019年底订单的持续，近期披露的多份财报显示，产业链一度向好的方向发展。 甚至一些去年突然“爆发”的厂商，在2020年一季度也实现了不错的业绩跳跃。

在复工复产的号召下，3月份左右，产业链基本报告已实现90%左右的复工率。 但也正是从这个时候开始，海外疫情逐渐蔓延，这些地方开始进入抗疫的第一阶段。

在此背景下，多家专注于西班牙、印度、非洲等海外市场的产业链和渠道商向21世纪经济报道记者证实，海外一些国家开始封锁策略后，当地市场的手机消费需求已基本冻结。 一年前回国后，他们也无法在那里开展正常工作。

“我原本计划3月份去埃及、肯尼亚等市场，继续拓展市场，但现在不知道什么时候可以去。” 一位非洲渠道商告诉记者，会议原计划于4-5月举行。 非洲电商活动周也相继被官方取消。 他现在只能专注于订阅电商模式，专注于向海外不同市场运送生活必需品的业务，周期约为两个月。

但对于主业为手机行业的厂商来说，想要找到出路或许就没那么容易了。

精密结构件制造商瑞声科技在近期发布的公告中表示，中短期内，消费者信心和终端用户对智能手机的需求将不可避免地受到负面影响。 在充满挑战的经济环境下，集团的首要任务是遵守财务纪律，保持健康的资产负债表和强劲的现金流，并通过严格的成本控制和更高水平的自动化进一步提高运营效率。 董事会还建议不派发2019财年末期股息。

集团预计2020年第一季度营收、毛利和净利润将受到春节后复工等待时间较长、物价压力预期较高以及消费者收入预期降低等影响对智能手机的需求。 受到不利影响。

大立光管理层也在发布会上谨慎表示，受疫情影响，4月份手机需求将弱于3月份，5月份需求将弱于4月份，2020年第二季度新机型数量也将较低去年同期。 同时，2020年Q2中低端产品需求将较为旺盛，这将不利于公司二季度的单价和毛利率表现。

集邦咨询研究经理黄钰琪也坦言，近期对今年整体手机市场走势进行了数次修正。 “我们的最终预测将下调至手机产量同比下降11.3%，主要是由于第一季度至第三季度的经济衰退。” 她补充说，目前的预测是第一季度下降10%，我们更担心第二季度，4月份受益于3月份。 对于紧急订单，市场渠道需求尚未得到真正体现，订单仍在持续。 主要关注的是向下修正点在5月中旬。

后续订单在哪里？

随着印度、东南亚等市场因疫情开始采取各种措施，手机行业的需求开始迅速减弱。 在一些业内人士看来，这被称为“急速冻结”。

高洪祥向21世纪经济报道记者分析称，正是因为一季度海外市场受疫情影响并不明显。 3月份，不少厂商仍在积极备战这两个市场。

“在这个过程中，我们注意到一个现象，当时海外市场很多零部件厂商的备货订单，似乎都高于手机组装的需求。基本上，直到中月初，需求一直非常旺盛。” 3月。”他表示，即使有消息称疫情已开始在欧美蔓延，但产业链订单依然表现良好。

这让他担心未来行业是否会出现“上冷下热”的现象。 很快，多国的封锁政策导致当地突然冰封，期间仍有大量零部件滞留在海关。

3月下旬开始，整机厂家开始调整订单。 高鸿翔主要关注的是三星的表现。 由于在中国市场逐渐流失，三星自2019年以来陆续推出了多款高性价比产品。为了尽可能地分摊该类产品的成本，需要ODM工厂来完成设计和组装。

“三星从去年开始就加大了外包量，今年的量甚至比去年还要大。” 他指出，即使在年初，三星仍在增加订单，但随着市场消费者情绪冻结，三星连续两次削减订单。 不过，毕竟整体体量还是比去年要大的。

高洪祥分析，被砍掉的订单应该主要是4G产品。 “因为印度和东南亚市场以中低端4G产品需求为主，今年全球5G市场约三分之二的需求将集中在中国，剩下的5G需求将来自苹果和三星。”

野村证券也在研究报告中指出，根据研究，苹果第二季度订单削减了20%，而经验表明，苹果的订单削减通常是一系列动作，未来需要继续谨慎几个月。 同时，苹果供应链公司上半年运营将低于预期，第三季度出现变数的风险不可低估。

不仅未来的订单会突然被分流，现在“困在路上”的零部件也可能成为未来制造商的“头疼”问题。

高洪祥认为，即使没有疫情影响，今年年初积极发运印度的零部件等产品，一定程度上也是被市场需求抢占先机，以在4月份当地加税窗口之前平衡成本。 因此，未来本地订单需求将会下降，更何况疫情导致的消费需求停滞。

“所以即使近期物流有放松的可能，这种提前塞进市场的渠道库存仍然没有机会被完全消化。这包括中国香港等中转站，如印度海关、当地经销商仓库等在途货物。” 他指出，产业链厂商接下来面临的问题可能还包括面对这些零部件如何规划本土产品计划和定位调整。

但对于更上游的半导体行业来说，可能并没有那么困难。 高洪祥向记者分析，即便是现在，主流整机厂商也没有对全年的手机销量目标做出重大调整。 某种程度上，他们考虑到了各种芯片产品的需求。

“半导体并不总是能满足需要的需求。制造商的策略通常需要提前锁定关键零部件的产能，因此此类零部件不会轻易调整。” 他指出，尽管零部件厂商不断削减订单，但在疫情背景下，半导体产能呈现平稳增长趋势。